Veckans StockWatch: Tesla rekordintäkter, Netflix abonnent tillväxt, Deliveroo lägre GTV Guidance & mer

Tesla solidt tredje kvartalet

Elbilskungen redovisade ett solitt ekonomiskt resultat för det tredje kvartalet på onsdagen efter marknadens stängning, med rekordintäkter på 21,454 miljarder dollar. Rörelseresultatet steg med 84 % jämfört med Q3 2021, till 3,688 dollar, trots en negativ valutaeffekt på 250 miljoner dollar. ^[1]

Rörelsemarginalen stärktes till 17,2 %, vilket mr Musk karakteriserade som "branschledande " i den efterföljande vinstsamtalet ^[2], även om bruttomarginalen för fordonsindustrin stannade på undermåliga 27,9 %.

Tesla Motors Inc hade redan meddelat rekordleveranser på 343 830 fordon och en produktion på 365 923 enheter, där det större än vanligt gapet mellan de två, har orsakat viss oro för efterfrågan.

Musk tog upp detta under vinstsamtalet och talade om "utmärkt efterfrågan för Q4" och tillade att de förväntar sig att sälja varje bil de producerar "så långt in i framtiden som vi kan se ". Trots detta sade ekonomichef Zachary Kirkhorn att gapet kommer att bestå under fjärde kvartalet, samtidigt som han förväntar sig att leveranstillväxten för 2022 kommer att ligga "strax under " målet på 50 procent.

Tesla har inte lanserat några nya modeller i år och det fanns ingen meningsfull uppdatering kring den efterlängtade och försenade Cybertruck. Leveranserna av Semi-lastbilen till Pepsi förväntas dock börja den 1 december. ^[3]

Marknaderna gillade inte de blandade budskapen om leverans-/utbudsgapet och TSLA.us tappade nästan 7 % på torsdagen och satte nya 2022 års bottennivåer.

Netflix abonnenttillväxt

Streamingjätten hade ett uselt första halvår, under vilket man förlorade mer än en miljon abonnenter, men gjorde en imponerande vändning under det tredje kvartalet med 2,41 miljoner nya användare. Mer än så, Netflix förväntar sig nu att dess användarbas kommer att växa med 4,5 miljoner medlemskap under det fjärde kvartalet. ^[4]

I likhet med andra amerikanska företag påverkades intäkterna negativt av den starka amerikanska dollarn och kom in lägre än föregående kvartal. Men 7,926 miljarder dollar utgör ändå ett starkt resultat och en ökning med 5,9 % jämfört med året innan

Efter förlusten av abonnenter under årets första kvartal beslutade Netflix att skyndsamt gå över till en ny billigare abonnemangsplan, där annonser ingår. Det nya erbjudandet kommer att lanseras i början av november i 12 länder, med en kostnad på 6,99 dollar i USA, underskrider konkurrenten Disney+, både i fråga om tid och pris.

De imponerande resultaten bidrog till att NFLX.us steg med mer än 10 % på onsdagen och nådde sex månaders högsta nivå.

Zip Co kvartalsresultat

Zip Co Ltd (Z1P.au) är ett australiensiskt fintechföretag som tillhandahåller Buy Now Pay Later-tjänster (BNPL) i olika länder, bland annat i USA. Det offentliggjorde sitt senaste resultat för Q1 FY2023 (perioden som slutar den 30 september), före marknadens öppning på torsdagen. ^[5]

Zip genererade intäkter på 158,4 miljoner dollar, vilket motsvarar en ökning med 19 % på årsbasis och 2 % på kvartalsbasis. Transaktionsvolymen ökade också med liknande procentsatser till cirka 1 miljard A$. Den aktiva kundbasen ökade till 7,4 miljoner, varav de flesta kommer från USA, medan köpmännen ökade med 70 % jämfört med samma period för ett år sedan.

VD Lary Diamond talade om "ytterligare en solid uppsättning siffror " och om "stora framsteg " mot hållbar tillväxt.

Den USA-baserade konkurrenten Affirm Holdings Inc väntas offentliggöra sina resultat för Q1 FY2023 i början av november, efter att ha haft totala nettoinkomster på 1,349 miljarder dollar och ett bruttohandelsvärde (GMV) på 15,5 miljarder dollar för räkenskapsåret 2022. ^[6]

BNPL-sektorn har expanderat snabbt, medan Apple nyligen gav sig in på arenan med sin iOS 16 Pay Later-tjänst. Den nuvarande höga inflationen och de stigande räntorna innebär dock utmaningar.

Z1P.au gynnades på torsdagen efter resultatet, men avslutade veckan blandat.

Deliveroo sänker prognos för 2022

Efter ett undermåligt, om än något motståndskraftigt första halvår, släppte det brittiska matleveransföretaget i dag sin handelsuppdatering för det tredje kvartalet, innan marknaderna öppnade. Beställningarna sjönk något till 72,8 miljoner från 73,6 miljoner under samma period för ett år sedan och cirka 79 miljoner under andra kvartalet 2022. ^[7]

På den ljusa sidan ökade bruttotransaktionsvärdet (GTV) med 8 % på årsbasis, men uppvisade ytterligare en nedgång på kvartalsbasis. GTV/order stärktes för tredje kvartalet i rad drivet av högre inflation.

Grundaren & VD Will Shu talade om "pågående ekonomisk osäkerhet ", men noterade också "ytterligare framsteg på vår väg mot lönsamhet ".

Viktigast av allt är dock att Deliveroo nedgraderade sin GTV-försäljning för helåret till den lägre delen av sitt tidigare intervall, och förväntar sig nu en tillväxt av bruttotransaktionsvärdet på 4-8 %, från tidigare 4-12 %. Den justerade EBITDA-marginalen förväntas dock förbättras till intervallet minus 1,2 % - minus 1,5 %, från tidigare beräknade minus 1,5 % - minus 1,8 %.

Vidare bekräftade företaget i veckan att verksamheten i Nederländerna upphörde i slutet av november, en marknad som stod för 1 % av GTV under de första nio månaderna 2022.

Den nederländska konkurrenten Just Eat Takeaway (TKWY.nl) såg sin beställning krympa med 11 % jämfört med föregående år under Q3, till 235,3 miljoner. Det återvände dock till lönsamhet tidigare än väntat, medan GTV ökade med 2 % till nästan 7 miljarder euro ^[8]. Just Eat prognostiserar nu ett positivt justerat EBITDA under andra halvåret, men räknar med en långsammare GTV-tillväxt med låga ensiffriga tal för 2022, från tidigare medelsvårsiffriga tal.

ROO.uk har en matdag idag, trots den lägre framåtblickande prognosen, på väg mot en lönsam vecka.

Snap Besvikande tillväxt

Det populära sociala medieföretaget tillkännagav sin senaste vinst på torsdagen, efter att de amerikanska marknaderna stängde, och redovisade en stark omsättning på 1,128 miljarder dollar ^[9]. Den årliga ökningen på 6 % markerade dock den första ensiffriga tillväxten i företagets historia som börsnoterad enhet

Snap tillskrev den avtagande tillväxten till olika faktorer, bland annat "plattformsförändringar, makroekonomiska motvindar och ökad konkurrens " och förväntar sig att intäkterna kommer att fortsätta att avta under fjärde kvartalet, även om man inte erbjöd någon framåtblickande vägledning, i ytterligare ett tecken på osäkerhet.

Företaget skadas av lägre varumärkesorienterade reklamutgifter, eftersom dess annonspartners minskar sina budgetar "i samband med motvind från den operativa miljön, inflationsdrivna kostnadstryck och stigande kapitalkostnader ".

Trots den utmanande miljön ökade DailyActive users (DAU) med 19 % på årsbasis, till 363 miljoner.

Marknaderna reagerade negativt på resultaten, då Snap-aktien förlorade cirka 25 % under fredagens förhandel och drog med sig andra annonsberoende företag som Meta Platforms.

Nästa vecka (24-28 oktober)

Netflix var som vanligt den första av FAANGs att publicera sina resultat och fokus flyttas nu till resten av dem och andra stora tekniknamn. Alphabet (Google), Apple, Meta Platforms (Facebook), Amazon.com samt Microsoft rapporterar sina resultat under den kommande veckan.

Stora amerikanska och tyska biltillverkare kommer också att stå i fokus. Ford Motor Company ska rapportera på onsdag efter att redan ha uppnått en stark försäljning under det tredje kvartalet som ska rapporteras, inklusive 6 464 enheter av den elektriska pickupen F-150 Lightning ^[10]. Konkurrenten General Motors, som rapporterar en dag tidigare, såg att försäljningen ökade med 24 % på årsbasis under samma period. ^[11]

På den europeiska fronten sticker Mercedes-Benz Group (MBG.de) och Volkswagen AG ut, där den senare har levererat mer än 2 miljoner fordon under tredje kvartalet, inklusive 149 300 elektriska fordon. ^[12]
Efter starka resultat på grund av ökad efterfrågan från amerikanska flygbolag vänder sig marknaderna nu till tyska Lufthansa Group, medan flygplanstillverkarna Boeing och Airbus också väntas offentliggöra sina resultat i samma var.

Banksektorn förblir i fokus, då brittiska Barclays och Lloyds Banking offentliggör sina kvartalsresultat och australiensiska ANZ Group (ANZ.au) publicerar resultaten för hela räkenskapsåret 2022.