Penninghantering är ett kärnelement i framgångsrik handel. I detta avseende måste flera viktiga egenskaper ingå i en handelsplan för att öka chanserna för framgång. Dessa inkluderar:
Detta drag är en hörnsten i handelsframgång. Det är dock ett av de mest utmanande beteenden att införliva. Men utan det, förlängs chanserna för framgång avsevärt. Tänk på följande tabell:
| PROCENTUELL FÖRLUST | BREAKEVEN PROCENT |
|---|---|
| 10% | 11.11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.86% |
| 40% | 66.67% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
| 70% | 233.34% |
| 80% | 400% |
| 90% | 900% |
Ju mer en handlare förlorar, desto mer krävs för att komma tillbaka till breakeven. Enligt Tabell 1 blir det omöjligt att återhämta sig om för mycket går förlorat.
För att bli en framgångsrik handlare är det därför viktigt att inte förlora för mycket pengar.
Egenskap 1 inkapslar i ett mått som kallas risk-belöningsförhållandet.
En riskbelöning på 1 innebär att en handlare är villig att riskera $1 för att tjäna $1, medan en riskbelöning på 2 innebär att handlaren är villig att riskera $1 för att tjäna $2. Ju högre värde, desto större är sannolikheten för framgångsrik handel. Tänk på följande exempel:
Det finns två handlare, Tom och Jerry. Båda gör tio affärer, och båda vinner på 3 av dem. Tyvärr förlorar de också båda på 7 av sina affärer. Toms riskbelöning är 1, Men Jerrys är mycket bättre på 3.
| Tom | Jerry | |
|---|---|---|
| Förlust per handel | $1 | $1 |
| Vinst per handel | $1 | $3 |
| Efter sju förluster | $7 | $7 |
| Efter tre vinster | $3 | $9 |
| Nettoposition efter tio affärer | -$4 (förlust) | +$2 (vinst)) |
Det högre risk-belöningsförhållandet gör det möjligt för Jerry att förbli lönsam trots att hans vinnande procentandel är 30%.
Ett utmärkt risk-belöningsförhållande lindrar trycket när det gäller en handlares vinnande procentandel av affärer.
Det finns ett tydligt samband mellan risk-belöningsförhållandet och den vinnande andelen affärer. Med tanke på båda dessa variabler gör det möjligt för handlare att justera sina system för att köra med en positiv förväntan.
Tabell 1 visar minimumvinst % på x-axeln och motsvarande risk-belöningsförhållande på y-axeln som behövs för att gå jämnt upp (exklusive kostnader). En handlare måste se till att de handlar över breakeven-kurvan för att vara lönsamma. Kurvetiketterna visar vinst % först och sedan motsvarande risk-belöningsförhållande. T. ex.50%; 1 föreskriver att vid en 50% vinstprocent och en riskbelöning på 1 kommer en handlare att vara på breakeven-kurvan (exklusive kostnader) etc.
Denna observation innebär att en handlare under breakeven-kurvan ådrar sig förluster. För att rätta till detta måste de justera sin Y-axel eller X-axelposition. De flesta handlare letar efter en bättre metod för att driva sin vinst % upp. Men professionella handlare anser ofta att det mer lämpliga tillvägagångssättet är att växla y-axeln och risk-belöningsförhållandet. Denna preferens beror på att det inte finns något perfekt system, och alla system kommer att uppleva en neddragningsperiod.
Därför, i vårt ovanstående exempel, om Tom förbättrade sitt risk-belöningsförhållande, förbättras hans nettoposition automatiskt, allt annat är lika. Han kan göra denna förbättring genom justeringar av stop-loss och take-profit nivåer.
Många handlare kommer till valutamarknaden för den breda tillgången på hävstång — förmågan att kontrollera en handelsposition som är större än ditt tillgängliga kapital. Men medan du använder hög hävstång har du potential att öka dina vinster, men det kan lika snabbt och, ännu viktigare, förstora dina förluster.
I detta avseende hänvisar vi tillbaka till Tabell 1. Om hävstångseffekt resulterar i en betydande förlust är det mycket svårare att uppnå breakeven-procenten. Dessutom kan hävstångseffekt resultera i en förluststorlek som gör breakeven omöjlig.
Med tanke på asymmetrin mellan förluster och vinster borde det inte vara en överraskning att lönsamheten tenderar att minska när den effektiva hävstången ökar. Tänk på detta exempel:
Tom och Jerry öppnar var och en ett 10K-konto och ser ut att handla EUR/USD (MMR $26 per 1k). Båda använder ett risk-belöningsförhållande på 1:2 med ett stopp vid 100 och en gräns vid 200. De använder dock två olika hävstångsförhållanden.
| Tom | Jerry |
|---|---|
| 30:1 hävstång | 10:1 hävstång |
| Köp 300K handel | Köp 100K handel |
| MMR: $7,800 | MMR: $2,600 |
| Användbar Marginal: $2,200 | Användbar Marginal: $7,400 |
| PIP-värde: $30 | PIP-värde: $10 |
| Tom | Jerry |
|---|---|
| Förlust: $1,800 | Förlust: $600 |
| Återstående Användbar Marginal: $400 | Återstående Användbar Marginal: $6,800 |
Ovan upplever både Tom och Jerry samma pip-nedgång. Toms position är dock högt belånad och fick en mycket högre förlust. Återhämtning från denna position blir svårare för Tom än för Jerry.
När handeln gick mot Tom hade den inte utrymme för drawdown och den användbara marginalen förångades snabbt och drev honom nära ett marginalanrop. Jerry har lämplig hävstång (och stopp och gränser) för att göra det möjligt för handelsutrymmet att gå tillbaka till fördel.
I slutändan kostade samma drag på marknaden Tom tre gånger vad det kostade Jerry.
Ju högre hävstång, desto större risk för varje handel. Förutom den ekonomiska bördan förstärker den tyngre förlusten sannolikt irrationellt beslutsfattande. Det finns också en psykologisk börda.
Eftersom lönsamheten tenderar att minska när effektiv hävstång ökar är det logiska resultatet en positiv korrelation mellan genomsnittligt eget kapital på ett konto och handelsprestanda. Detta resultat beror på att underkapitaliserade konton tenderar att inta en hävstångsposition som är för stor för att stå emot.
För detta ändamål föreslår vi en penninghanteringsformel för att anpassa handelspositioner med kontostorlek. Även om formeln inte är absolut, och det finns andra riskhanteringsmetoder, är det en bra utgångspunkt för handlare att testa sina potentiella exponeringar:
(Handelskontostorlek x 2%)/pips för att stoppa förlusten = # mini-lot position
Förutsatt ett $10,000-konto och en 50 pip stop loss:
Våra data om handlares prestanda visar att handlare i genomsnitt har en lägre vinstprocent under volatila marknadstimmar och när de handlar genom snabbare rörliga marknader. Men omvänt, handlare är bättre när genomsnittliga pip-rörelser är mindre, vilket ger högre vinstprocent. Detta attribut är intuitivt meningsfullt eftersom det finns en positiv korrelation mellan risk och belöning. Dvs, ju högre risk, desto högre belöning. Eller, för att uttrycka det på ett annat sätt, om det inte finns någon risk närvarande, blir det omöjligt att tjäna pengar.
Således finns det en lockande frestelse om risken är närvarande. Handlare fokuserar på den potentiella belöningen, inte den faktiska risken. Risken är dock en äkta och en nuvarande variabel. Det finns många sätt att mäta risk, med en av de mest populära är standardavvikelse eller volatilitet.
När ett finansiellt instruments standardavvikelse ökar, så ökar volatiliteten, dvs. risken ökar. Som sådan finns det kritiska tider under en handelsdag när volatiliteten kommer att öka. Till exempel i NFP-utgåvan förväntas volatilitet/risk. Dessutom har valutapar sina unika riskegenskaper. Till exempel kommer JPY-volatiliteten att svara på olika kalenderhändelser än EUR eller GBP.
Handlare bör överväga tid på dagen eftersom volatiliteten ökar risken för förlust. Om volatiliteten är extrem kommer förlusten att belasta återhämtningen (se Tabell 1).
Alla tre egenskaper är länkade och anslutna. Att leta efter en kommer att ha en genomströmningseffekt på de andra. Därför, när en handlare fokuserar på alla tre kvaliteterna, ger det ett ansvarsfullt sätt att handla på marknaderna. Dessutom har handel blivit en mer uppmätt och skicklig strävan. I själva verket behandlar handlaren handel som ett företag, inte ett tidsfördriv.
Hävstångseffekt: Hävstång är ett tveeggat svärd och kan dramatiskt öka dina vinster. Det kan också öka dina förluster lika dramatiskt. Att handla med valutahandel/CFD:er med någon nivå av hävstång kan inte vara lämpligt för alla investerare.
Hypotetisk/simulerad föreställning: Dessa resultat är baserade på simulerade eller hypotetiska resultat som har vissa inneboende begränsningar. Till skillnad från de resultat som visas i en faktisk resultatredovisning representerar dessa resultat inte faktisk handel. Ingen försäkran görs om att något konto kommer att eller sannolikt kommer att uppnå vinster eller förluster liknande dem som visas. Simulerade eller hypotetiska handelsprogram är i allmänhet utformade med hjälp av efterhandskunskap, innebär ingen finansiell risk och har andra faktorer som kan påverka de faktiska handelsresultaten negativt.
Prognoser är inte en tillförlitlig indikator på framtida resultat.
Detta material utgör marknadsföringskommunikation och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter, din investeringserfarenhet eller nuvarande finansiella situation. Innehållet tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och bör inte tolkas som att det innehåller någon typ av investeringsrådgivning, investeringsrekommendation och/eller en uppmaning till investeringstransaktioner. Denna marknadskommunikation innebär inte att du är skyldig att genomföra en investeringstransaktion och/eller köpa investeringsprodukter eller investeringstjänster. Detta material har inte utarbetats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och omfattas inte av något förbud mot handel före spridningen av investeringsforskning.
FXCM, och dess närstående bolag, ska inte på något sätt vara ansvariga gentemot dig för eventuella felaktigheter, fel eller utelämnanden, oavsett orsak, i innehållet i detta material, eller för eventuella skador (direkta eller indirekta) som kan uppstå till följd av användningen av sådant material, tjänster och deras innehåll. Följaktligen gör alla personer som använder sig av dem det helt på egen risk. Se till att du läser och förstår vår fullständiga ansvarsfriskrivning om ovanstående information, som kan nås här.