Veckans marknadsöversikt: 24-28 januari 2022

Nyckelutveckling

Marknadssentimentet förblev mestadels nedslående då investerarna bearbetade Feds aggressiva åtstramningsstrategi, de ihållande spänningarna mellan Ryssland och väst i fråga om Ukraina och de blandade resultaten.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve rörde sig inte om räntorna (0-0,25 %) när den lämnade sin penningpolitik på onsdagen. Powell pekade på lyft i mars och flera höjningar. Banken bekräftade på nytt att tillgångsköpen kommer att upphöra i början av mars, men sade inte när den kommer att börja minska balansräkningen

The Bank of Canada (BoC) avstod från att trycka på avtryckaren för räntorna på onsdagen och behöll dem på 0,25 %, medan en minskning av balansräkningen kommer att övervägas efter att banken börjat höja räntorna.

Fredagens data visade att Feds favoritmått på inflation, the Core Personal Consumption Expenditures, steg 4,9 % y/y i december, jämfört med 4,7 % tidigare

USA:s förhandsannualiserade BNP för Q4 ökade med 6,9 % på årsbasis, från 2,3 % tidigare, medan Tysklands låg på 1,4 %, jämfört med 2,9 % tidigare (reviderat).

New Zeelands KPI-inflation steg kraftigt med 5,9 y/y under Q4, från 4,9 % y/y tidigare, vilket stärker argumenten för ytterligare räntehöjningar från landets centralbank, medan Australiens KPI steg med 3,5 % y/y under samma kvartal, jämfört med 3 % tidigare.

På tisdagen sänkte Internationella valutafonden (IMF) sin globala tillväxtprognos till 4,4 % år 2022 från 4,9 % i oktoberprognoserna.

På den geopolitiska fronten var rädslan för en rysk invasion i Ukraina stor, och USA satte upp till 8 500 trupper i beredskap och krävde ett möte i FN:s säkerhetsråd.

Marknadsrörelser

Den amerikanska dollarn fick en skjuts av Feds aggressiva utsikter till åtstramning, och euro, GBP, AUD och NZD sjönk till 2022 års bottennivåer mot dollarn.

De amerikanska indexen var på väg mot ännu en negativ och volatil vecka, eftersom Fed Put aldrig kom

USOIL utökade sina vinster till november 2014-territoriet och var på väg mot sin sjätte lönsamma vecka, medan XAU/USD var på väg mot veckoförluster.

Corporate Activity

Det var en hektisk vecka då teknikens tungviktare rapporterade sina kvartalsresultat, med Apple som levererade rekordintäkter, Tesla som sade att de inte kommer att introducera nya modeller i år med mera.

Veckan framöver (GMT)

Centralbankerna kommer att förbli i fokus då Bank of England sammanträder på torsdag och kan leverera ytterligare en räntehöjning, efter december månads lyft som hade överraskat många investerare.

Samma dag lämnar Europeiska centralbanken (ECB) också sitt penningpolitiska beslut, medan Reserve Bank of Australia (RBA) inleder på tisdagen. RBA väntas inte ändra räntorna, men marknaderna kommer att vänta för att se om de kommer att minska eller avsluta sina tillgångsköp.

US Non-Farm Payrolls (NFPs) väntas på fredag, efter det nedslående tillskottet av endast 199K jobb i december, och Kanada släpper också sin jobbrapport samma dag.

OPEC och dess allierade, gruppen som kallas OPEC+, väntas besluta om sin oljeproduktionsplan på tisdag.

Från resten av nästa veckas fullspäckade ekonomiska kalender är Eurozonens BNP för fjärde kvartalet (måndag), slutliga PMI från olika ekonomier (tisdag & torsdag), Nya Zeelands sysselsättningssiffror för fjärde kvartalet (tisdag), Eurozonens preliminära KPI-inflation (onsdag), några av de offentliggöranden som sticker ut.

Kinas börser kommer att vara stängda vissa dagar under nästa vecka på grund av nyårshelgen Lunar New Year.

På resultatfronten är Ford, Alphabet (Google), Meta Platforms (Facebook) och Amazon några av de största namnen som rapporterar sina finansiella resultat.

Se den ekonomiska kalendern här.