De 10 bästa amerikanska aktierna för fjärde kvartalet 2022 – del 1

Negativa förhållanden

Den amerikanska centralbanken har sedan mars inlett en aggressiv åtstramningscykel i ett försök att få ner inflationen. Trots sommarens optimism om en topp i priserna och en eventuell långsammare höjningstakt visade sig sådana förhoppningar vara falska och tjänstemännen har nyligen upprepat sitt löfte att bekämpa inflationen

Samtidigt har den amerikanska ekonomin krympt under årets två första kvartal, vilket har skapat farhågor om recession, även om Fed i stort sett har avfärdat dem genom att främst peka på den starka arbetsmarknaden.

Den stramare monetära miljön, den höga inflationen, de förhöjda energi- och råvarupriserna, den ekonomiska nedgången, de fortsatta handelsstörningarna och andra faktorer har en negativ inverkan på de amerikanska aktiemarknaderna.

Wall Street lyckades inleda det tredje kvartalet med en anmärkningsvärd återhämtning, på grund av uppmuntrande vinster och optimism om en paus från Feds sida, men eftersom detta inte förverkligades har de senaste månaderna varit övervägande negativa.

Tekniksektorn och tillväxtaktier är mer sårbara för den nuvarande miljön med höga räntor/förhöjd inflation. NAS100 är fortfarande djupt i björnterritorium och är för närvarande ned långt över 20 % från rekordhöjderna i november.

Mot denna bakgrund och när det sista kvartalet av ett tumultuöst år börjar tar vi en titt på några amerikanska aktier som kommer att finnas på vår radar under det fjärde kvartalet. I denna del 1 av en tvådelad serie fokuserar vi på några stora företag från marknaden för elfordon (EV), världen av sociala medier, flygbolagsindustrin och andra sektorer.

Delta Airlines

Delta är ett av världens största flygbolag som når mer än 275 destinationer på sex kontinenter, vars dagliga flygningar överstiger 4 000. Bolaget har sitt huvudkontor i Atlanta, Georgia, grundades 1925 och antog sitt nuvarande namn tre år senare. ^[1]

Flygbranschen kollapsade under Covid-19-pandemin och de efterföljande låsningarna, men har återhämtat sig på senare tid. I sitt senaste månatliga meddelande rapporterade International Air Transport Association (IATA) att den totala globala trafiken ökade med 58,8 % jämfört med året innan i juli och ligger nu på 74,6 % av nivåerna före krisen. ^[2]

Det Atlanta-baserade flygbolaget skördar frukterna av denna uppgång, med en 99% återhämtning av de justerade rörelseintäkterna under andra kvartalet jämfört med nivåerna före pandemin, samtidigt som passagerarkapaciteten återställdes till 82%. ^[3]. Även resultatet förbättrades, med en justerad nettointäkt på 921 miljoner dollar och en justerad rörelsemarginal som stärktes till 11,7 %. Flygbolaget förutspår bättre resultat framöver och räknar med att intäkterna kommer att öka med 1-5 % under Q3, jämfört med samma period 2019 och att marginalen kommer att stiga till 11-13 %.

Konkurrenterna gör dock också framsteg, med United Airlines Holdings Inc till exempel, som återvände till vinst i Q2, för första gången sedan Covid-19-utbrottet. Mer än så, UA redovisade totala rörelseintäkter på 12,112 miljarder dollar - en ökning med 6 % från Q2 2019. ^[4]

Delta Air Lines Inc uppdaterar också sin flotta, efter att nyligen ha lagt 100 fasta beställningar på Boeing 737 MAX Jet och en option på ytterligare trettio plan, med förväntad leveransstart 2025. ^[5]

Det är dock inte allt som är rosenrött och utmaningar väntar fortfarande. Branschen har haft svårt att hantera den ökade trafiken som orsakade förseningar och inställda flygningar under sommaren, och energipriserna är fortfarande höga trots att de har gått tillbaka från sina toppnivåer.

DAL.us hade ett stabilt tredje kvartal och återhämtade sig från juni månads störtdykning till nästan två års lägsta nivå, under ett totalt sett förlustfyllt år.

Tesla

Företaget grundades 2003 för att störa bilindustrin och är ledande på marknaden för elfordon, även om verksamheten sträcker sig till andra sektorer, bland annat tillverkning av solpaneler.

Tesla Motors Inc hade ett solitt andra kvartal, men den utmanande miljön som företaget verkar i var uppenbar, då Covid-19 leveransstörningar och råvarupriser utgör motvind. Leveranserna uppvisade en nedgång för första gången på nästan ett år, efter rekordsiffrorna för Q1, medan produktionen sjönk för andra kvartalet i rad. ^[6]

Den produktiva vd:n Elon Musk talade dock om "potentialen för ett rekordstort andra halvår ". Ekonomichef Kirkhorn tillade att de fortfarande strävar efter att nå en tillväxt på 50 procent i år, men medgav att målet har blivit svårare. ^[7]

EV-kungen möter ökande konkurrens från nystartade elbilsföretag och etablerade biltillverkare som ger sig in på EV-arenan. Kinesiska Xpeng lanserade sitt eget avancerade förarassistanssystem (ADAS) ^[7], medan Ford Motor Company, som är ett gammalt företag, trycker hårt på EV-fronten. Företaget har redan levererat sin F-150 Lighting-lastbil, medan Teslas Cybetruck inte är planerad att komma ut på marknaden i år.

Tesla (TSLA) är definitivt inte stilla och enligt en fn ref="9%%"], som nyligen fyllts i hos myndigheterna i Texas, överväger företaget att bygga upp ett **lithiumraffinaderi, en nyckelkomponent för elbatterier. Företagets vd antydde en sådan möjlighet redan i april i en tweet där han sa att de "kanske faktiskt måste gå in i gruv- och gruvkampen och raffinera direkt i stor skala, om inte kostnaderna förbättras ".^[10]

Redan i augusti genomförde Tesla Motors Inc en aktiesplit i förhållandet tre för en, bara två år efter spliten i förhållandet fem för en i augusti 2022. ^[11]

TSLA.us hade ett lönsamt tredje kvartal, trots en dålig augusti, och täckte mer än hälften av sina förluster under första halvåret.

Amazon

Amazon (AMZN) är en amerikansk multinationell teknikjätte med affärsintressen som sträcker sig från e-handel till den allt viktigare molntjänsten, streamingtjänster med mera. Företaget grundades 1994 av Jeff Bezos, som avgick som VD förra året och ersattes av Andy Jassy.

Det innevarande året har ställt företaget inför vissa utmaningar, eftersom Q2 var det andra kvartalet i rad med förluster, men intäkterna ökade. Dessutom uppvisade dess nyckelverksamhet för webb (AWS) och annonsering båda tvåsiffrig tillväxt. ^[12]

Årets "Prime Day" den 12-13 juli var den största i dess historia, med mer än 300 miljoner köpta varor, vilket gav besparingar på över 1,7 miljarder dollar för Prime-medlemmar över hela världen ^[13]. Amazon.com är dock så mycket mer än en webbplats för onlinehandel och arbetar obevekligt på flera fronter

Företaget gör starka framsteg inom streamingverksamheten, med ett robust utbud av tv-serier, sport och annat innehåll. Detta inkluderar "The Rings of Power", som är baserad på "Sagan om ringen" och som hade premiär den 1 september med 25 miljoner globala tittare den första dagen och kritikerros. ^[14]

Efter att dess egen matleveranstjänst misslyckades för några år sedan har Amazon (AMZN) tagit ett annat grepp via sitt innehav i brittiska Deliveroo och sitt nyligen återinträde på den amerikanska marknaden. Det sistnämnda skedde i juli, efter ett avtal enligt vilket företaget får en andel på 2 % i Grubhub, som ägs av holländska Just Eat Takeaway.com (TKWY.nl). ^[15]

Amazon.com stärkte sin närvaro inom hälso- och sjukvårdssektorn genom en affär om att köpa den amerikanska primärvårdsleverantören One Medical ^[16], men nyheten om att företaget planerar att avsluta sin interna tjänst Amazon Care ^[17] har skapat en del frågor kring strategin. Det verkar för oss som om detta var nästa logiska steg, med tanke på One Medical-förvärvet, men det återstår att se om det är så eller om deras sjukvårdsverksamhet tar ett steg tillbaka.

AMZN.us inledde det tredje kvartalet med ett lättnadsrally efter det första halvårets nedslående resultat, men har på senare tid utsatts för förnyad press.

Metaplattformar

Meta är en jätte inom sociala medier och moderbolag till Facebook, Instagram och WhatsApp. Företagets vd är Mark Zuckerberg som var med och grundade Facebook, som lanserades 2004 och förändrade hela landskapet för sociala medier.

Meta har haft ett mycket dåligt år hittills och dess senaste resultatrapport för det andra kvartalet gav inte mycket anledning till optimism. De totala intäkterna på 28,822 miljarder dollar innebar en förbättring jämfört med föregående kvartal, men var marginellt lägre än för ett år sedan, medan nettointäkterna minskade mot båda perioderna till 6,687 miljarder dollar. ^[18]

Dessutom fortsätter segmentet Reality Labs, som ansvarar för att leverera Metaverse - företagets uttalade prioritet - att bränna pengar, efter att ha förlorat 2,8 miljarder dollar, vilket bara är något mindre än vad det förlorade under första kvartalet. Meta fortsätter dock att driva på Metaverse-visionen och frikopplingen från Facebook.

I augusti började teknikföretaget att lansera Meta Accounts, som gör det möjligt för användare att logga in på sina VR-headsets (Virtual Reality) utan ett Facebook-konto ^[19], medan vd Mark Zuckerberg tidigare i sommar uttryckte sin förhoppning om att få "omkring en miljard människor i metaverset " när han talade på CNBC. ^[20]

Meta Platforms förväntar sig inte att saker och ting kommer att bli mycket bättre inom den närmaste tiden och prognostiserar lägre intäkter i intervallet 26-28,5 miljarder dollar för det snart rapporterade tredje kvartalet, som ett resultat av "den fortsatt svaga efterfrågan på annonser ". Företaget har också noterat att det har minskat antalet anställda och kostnadsökningen i år för att ta hänsyn till "utmanande verksamhetsmiljö ". ^[21]

Den sociala mediejätten fortsätter att utsättas för tillsynsanalyser, och den amerikanska federala handelskommissionen (FTC) har lämnat in en stämningsansökan för att blockera Metas förvärv av Within - skaparen av fitnessappen Supernatural, som är baserad på virtuell verklighet. ^[22]

META.us hade kollapsat i februari och trots en viss konsolidering under sommaren har det utökat nedgången i september till nivåer som inte setts sedan mars 2020 och höjdpunkten till pandemin.

Uber Technologies

UBER är ett USA-baserat teknikföretag och tjänsteleverantör som grundades för mer än tio år sedan och som förändrar stadstransporterna. Företaget erbjuder tjänster som åkeri, matleveranser och frakt, och är verksamt i cirka 70 länder och 10 000 städer globalt. ^[23]

Transportverksamheten hade drabbats hårt under pandemin, eftersom människor stannade hemma på grund av låsningar, men matleveranstjänsten gav stöd under samma period. I takt med att världen i stort sett har återgått till det normala har företaget återhämtat sig. Det centrala segmentet Mobility överträffade Eats i första kvartalet som den största intäktsgeneratorn och fortsatte att ligga i framkant under andra kvartalet. ^[24]

Resultatet för det andra kvartalet visade på denna återhämtning då totalintäkterna fördubblades jämfört med förra året och uppgick till cirka 8 miljarder dollar, en ökning med 33 % jämfört med året innan. Bruttobokningarna nådde ett rekord på cirka 29 miljarder dollar, nettoförlusten minskade till 1,7 miljarder dollar och den justerade vinsten (EBITDA) steg till 364 miljoner dollar.

Företaget förväntar sig dessutom bättre dagar under det tredje kvartalet och räknar med en bruttobokning på 29-30 miljarder dollar och en justerad EBITDA på 440-470 miljoner dollar.

De negativa effekterna av pandemin kan ha försvunnit i stort sett, men den allmänna inflationen och de höga bränslepriserna till följd av kriget i Ukraina, tillsammans med farhågorna för en recession i en stramare monetär miljö, kan innebära nya utmaningar för företaget. Företagets vd Dara Khosrowshahi har dock avfärdat farhågorna om en negativ inverkan

I juni sade han vid Bloomberg Technology Summit att även om han hoppas på lägre priser så påverkar de "inte vår verksamhet " och tillade att Uber gynnas av att utgifterna flyttas tillbaka till tjänster ^[25]. Senare, i mitten av september, upprepade han i stort sett dessa åsikter på CNBC och konstaterade att han inte ser några tecken på svaghet och att "72 % av förarna i USA säger att ett av övervägandena för att de skulle registrera sig för att köra med Uber faktiskt var inflationen " .

UBER.us tog stryk under årets två första kvartal, men har iscensatt en lättnadsrally och försöker återvända över EMA200 efter att ha bottnat i juni.