Fed’s Wrecking Ball Demolishes Gold som Probes Key Tech Levels

  • XAUUSD
    (${instrument.percentChange}%)

XAU/USD Analys

Fed har varit på en överdrivet hökisk och frontladdad åtstramningsbana och har redan levererat räntehöjningar till ett värde av 225 baspunkter, som ligger på 2,25-2,5 %, för att få den skyhöga inflationen under kontroll. Även om det vid en viss tidpunkt hade verkat som att takten skulle kunna avta i framtiden, lämnar den senaste retoriken och veckans KPI-rapport inte mycket utrymme för ett sådant resultat.

Core Consumer Price Index steg med 6,3 % i augusti (på årsbasis) från 5,9 % tidigare, till den högsta nivån sedan mars, vilket krossade förhoppningarna om en topp i inflationen. Samtidigt stärkte det marknadens prissättning kring Feds räntebana.

Före tisdagens rapport förväntade sig marknaderna ytterligare en 75 bps-höjning vid nästa veckas möte, vilket förblir grundscenariot, men ser nu också en 24-procentig sannolikhet för en ännu större höjning med 1 % - enligt CME:s FedWatch Tool i skrivande stund. [1]

Dessutom prisar marknaderna nu in en betydligt högre ränta, 4,25-4,50 % i slutet av året. Fed-tjänstemännen såg medianräntan på 3,8 % vid den tidpunkten i sina senaste Staff Economic Projections från juni, så vi kommer med spänning att vänta på att se hur de uppdaterade kommer att utformas nästa vecka.

Denna aggressiva prissättning har drivit amerikanska obligationsräntor och den amerikanska dollarn högre den här veckan, vilket skickat EUR/USD tillbaka till paritet och NZD/USD till den lägsta nivån sedan maj 2020, medan den japanska yenen försöker stå emot med hjälp av verbala interventioner från japanska tjänstemän.

Handla med nyheterna: Se vår ekonomiska kalender

Det berövar också guldet möjligheten att dra nytta av sin status som inflationsskydd, eftersom det faller till de lägsta nivåerna sedan maj 2020 och pandemins höjdpunkt. Det går mot ännu en förlustvecka och kör sin sjätte raka förlustmånad, och raderar cirka 20 % från toppnoteringen i mars.

XAU/USD bryter nu mot en viktig teknisk nivå i regionen 1 682-1 677, som markerar 38,2 % Fibonacci för rallyt 2015 Low/2020 High och halslinjen i Double-Top-formationen (med 2020 års rekordhögsta och 2022 års högsta nivå som toppar).

En stängning under denna nivå skulle bekräfta formationen och skulle kunna öppna dörren för ännu större förluster, potentiellt mot det månatliga EMA200 (vid cirka 1 290).

Naturligtvis skulle sådana rörelser förmodligen behöva tid för att spela ut och ädelmetallen kan få chansen att iscensätta en återhämtning när Relative Strength Index rör sig till översålt territorium. I vilket fall som helst kommer nästa steg i rörelsen att avgöras av Feds kommande tillkännagivande.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.

He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.

He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referenser

1

Hämtad 01 dec 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

Upplysningar

Detta material utgör marknadsföringskommunikation och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter, din investeringserfarenhet eller nuvarande finansiella situation. Innehållet tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och bör inte tolkas som att det innehåller någon typ av investeringsrådgivning, investeringsrekommendation och/eller en uppmaning till investeringstransaktioner. Denna marknadskommunikation innebär inte att du är skyldig att genomföra en investeringstransaktion och/eller köpa investeringsprodukter eller investeringstjänster. Detta material har inte utarbetats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och omfattas inte av något förbud mot handel före spridningen av investeringsforskning.

FXCM, och dess närstående bolag, ska inte på något sätt vara ansvariga gentemot dig för eventuella felaktigheter, fel eller utelämnanden, oavsett orsak, i innehållet i detta material, eller för eventuella skador (direkta eller indirekta) som kan uppstå till följd av användningen av sådant material, tjänster och deras innehåll. Följaktligen gör alla personer som använder sig av dem det helt på egen risk. Se till att du läser och förstår vår fullständiga ansvarsfriskrivning om ovanstående information, som kan nås här.

Siffrorna avser det förflutna och tidigare resultat är inte en tillförlitlig indikator på framtida resultat.

Spreadar widget: När statiska spreads visas återspeglar siffrorna en tidsstämplad ögonblicksbild av när marknaden stänger. Spreadar är variabla och kan komma att fördröjas. Priserna för enskilda aktier är föremål för en 15-minuters fördröjning. Spread-siffrorna är endast avsedda för informationsändamål. FXCM ansvarar inte för fel, utelämnanden eller förseningar eller för åtgärder som bygger på denna information.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Börs: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}