EUR/USD stabilt i väntan på inflationssiffrorna från USA:s KPI
EUR/USD Analys
Världsbanken sänkte på tisdagen sin tillväxtprognos för 2023 för USA och förväntar sig nu en BNP på endast 0,5 %, från 2,4 % i prognoserna från juni [1]. Detta stöder marknadernas förväntningar på att Fed kommer att bli mindre aggressiv för att undvika en hårdlandning, vilket förstärktes efter fredagens jobbrapport och kontraktionen i tjänstesektorn.
CME:s FedWatch-verktyg prisar in en miniknapp höjning med 0,25 % vid nästa Fed-möte, tilldelar den högsta sannolikheten för en slutränta på 5,0 % och pekar också på räntesänkningar mot slutet av året [2]. Dessa prognoser är inte i linje med Feds hökaktiga hållning, eftersom tjänstemännen förväntar sig att räntorna kommer att kulminera vid ett medianvärde på 5,1 % och inte ser några sänkningar under 2023. [3]
Därför kommer dagens KPI-inflationssiffror att följas noga, liksom eventuella kommentarer från beslutsfattarna efter offentliggörandet. Om Fed har för avsikt att höja räntan med mer än 25 räntepunkter måste man troligen förbereda marknaderna för detta, under de kommande dagarna.
På andra sidan Atlanten har Europeiska centralbanken varit mycket hökaktig och räknar med att höja räntorna "betydligt i jämn takt ", trots prognoser om en ekonomisk kontraktion [4]. ECB:s Villeroy pressade på nyligen och sade att det vore bra att nå "rätt slutränta " till sommaren, vilket innebär minst tre ytterligare höjningar. [5]
Marknaderna tror inte att Fed kommer att höja med så mycket som dess retorik och prognoser antyder, utan verkar vara mer övertygade av Europeiska centralbanken, som har mer mark att täcka. Detta hjälper EUR/USD in i en positiv vecka och försöker ta ut majs toppnoteringar (1,0787), enligt vår senaste analys. Detta sätter 50 % Fibonacci av 2021 års högsta/2022 års fleråriga lägsta nivå (1,0942) i fokus, men tjurarna kommer troligen att behöva en katalysator för detta.
EUR/USD tappar dock i dag och med tanke på att Relative Strength Index (RSI) håller sig nära överköpta nivåer kan vi se ett nedåttryck. Nästa steg i rörelsen kommer sannolikt att avgöras av dagens KPI-data, men det skulle behövas en stor besvikelse, för ett brott mot EMA200 (1,0560) som skulle kunna pausa uppåtmomentumet.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenser
| Hämtad 12 jan 2023 https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/38030/GEP-January-2023.pdf | |
| Hämtad 12 jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Hämtad 12 jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm | |
| Hämtad 12 jan 2023 https://www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2022/html/ecb.is221215~197ac630ae.en.html | |
| Hämtad 05 dec 2023 https://www.banque-france.fr/en/intervention/new-year-wishes-2023 |
Detta material utgör marknadsföringskommunikation och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter, din investeringserfarenhet eller nuvarande finansiella situation. Innehållet tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och bör inte tolkas som att det innehåller någon typ av investeringsrådgivning, investeringsrekommendation och/eller en uppmaning till investeringstransaktioner. Denna marknadskommunikation innebär inte att du är skyldig att genomföra en investeringstransaktion och/eller köpa investeringsprodukter eller investeringstjänster. Detta material har inte utarbetats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och omfattas inte av något förbud mot handel före spridningen av investeringsforskning.
FXCM, och dess närstående bolag, ska inte på något sätt vara ansvariga gentemot dig för eventuella felaktigheter, fel eller utelämnanden, oavsett orsak, i innehållet i detta material, eller för eventuella skador (direkta eller indirekta) som kan uppstå till följd av användningen av sådant material, tjänster och deras innehåll. Följaktligen gör alla personer som använder sig av dem det helt på egen risk. Se till att du läser och förstår vår fullständiga ansvarsfriskrivning om ovanstående information, som kan nås här.