EUR/USD nedåt efter torsdagens vilda resa efter det amerikanska konsumentprisindexet
Amerikansk inflation & Fed-förväntningar
Torsdagens uppgifter visade att konsumentprisindexet (KPI) steg med 7,5 % i januari jämfört med året innan och kärn-KPI steg med 6,0 % jämfört med året innan, vilket är de högsta nivåerna sedan 1982.
Detta fick marknadens prissättning kring Federal Reserves räntehöjningsbana att bli betydligt mer aggressiv än tidigare. I skrivande stund förutspår CME:s FedWatch Tool[1] en större höjning med 50 baspunkter i mars, med 95,5 % sannolikhet. Om man ser till slutet av året tilldelas nu den högsta sannolikheten (33,3 %) att räntan står på 1,75 %-2,00 % i december.
Den ihållande höga inflationen är den främsta drivkraften bakom Feds penningpolitiska åtstramning. Centralbanken förväntas allmänt höja räntan nästa månad, men före gårdagens uppgifter var grundscenariot en höjning med 25 räntepunkter. Vi kommer att titta noga på eventuella kommentarer från Fed-tjänstemän kring detta.
EUR/USD Reaction
Kneejerk-reaktionen var rimligen på nedsidan för paret, eftersom den heta inflationen stärker argumenten för aggressiva åtstramningar och hjälper den amerikanska dollarn. Saker och ting förändrades dock snabbt, då en fullständig vändning ägde rum och EUR/USD avslutade dagen platt, efter en vild resa.
Det finns ingen specifik orsak bakom denna omsvängning, men vi antar att många investerare var villiga att satsa på att inflationen har nått sin topp, något som vi hade sett vid det tidigare KPI-språnget (12 januari) då paret hade stigit
I slutändan tynger uppgifterna paret, som faller idag och bryter 1,1400, trots gårdagens färska 2022-höjdpunkt (1,1495). Volatiliteten är fortsatt hög, vilket motiverar försiktighet.
Nedgången under EMA100 (svart linje) sätter omedelbar risk på nedsidan och gör EUR/USD sårbart för ett test av den stigande trendlinjen från årets bottennotering (runt mitten av 1,1200), även om ihållande rörelser under detta område sannolikt kommer att kräva ny kraft.
Den gemensamma valutan hämtar andan i början av den europeiska sessionen och håller sig över det nämnda området. Som sådan skulle en återkomst över EMA100 som kommer att lätta på trycket inte vara överraskande, men vi tror inte att det är lätt att utmana 1,1523 under nuvarande förhållanden.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenser
| Hämtad 07 jun 2023 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# |
Detta material utgör marknadsföringskommunikation och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter, din investeringserfarenhet eller nuvarande finansiella situation. Innehållet tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och bör inte tolkas som att det innehåller någon typ av investeringsrådgivning, investeringsrekommendation och/eller en uppmaning till investeringstransaktioner. Denna marknadskommunikation innebär inte att du är skyldig att genomföra en investeringstransaktion och/eller köpa investeringsprodukter eller investeringstjänster. Detta material har inte utarbetats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och omfattas inte av något förbud mot handel före spridningen av investeringsforskning.
FXCM, och dess närstående bolag, ska inte på något sätt vara ansvariga gentemot dig för eventuella felaktigheter, fel eller utelämnanden, oavsett orsak, i innehållet i detta material, eller för eventuella skador (direkta eller indirekta) som kan uppstå till följd av användningen av sådant material, tjänster och deras innehåll. Följaktligen gör alla personer som använder sig av dem det helt på egen risk. Se till att du läser och förstår vår fullständiga ansvarsfriskrivning om ovanstående information, som kan nås här.