AAPL-värderingen kan tyda på att aktien handlas till en betydande rabatt på det inneboende värdet
Beroende på vilka antaganden man gör kan AAPL anses vara undervärderat till det nuvarande marknadspriset på 143,78 dollar per aktie. Dessutom har AAPL:s genomsnittliga utdelningstillväxt per aktie sedan 2013 varit 9,57 %, med DPS för 2021 på 0,85cps.
För närvarande är aktiens beta 1,19, och enligt Statista var den genomsnittliga marknadsriskpremien för USA från 2011 till 2021 5,5 %. Med tanke på den nuvarande oron för stagflation lägger vi till 0,5 % som ytterligare riskpremie och antar 6 % som riskpremie för aktiemarknaden. Slutligen använder vi 2,80 % som en lämplig riskfri ränta med tanke på den amerikanska 10-åriga räntan. Med hjälp av CAPM får vi fram en erforderlig avkastning på eget kapital på 9,94 %.
Med hjälp av en modell för diskontering av utdelning:
1. Vi tillämpade utdelningstillväxten på 9,57 % på 0,85 och extrapolerade den till 2025.
2. Vi använde sedan Gordon Growth Model för att härleda terminalvärdet för perioderna utanför prognosen, vid den genomsnittliga utdelningstillväxten på 9,57 %.
3. Slutligen diskonterade vi dessa tillbaka till nutid och kom fram till ett inneboende värde på 228,94 dollar per aktie.
Denna beräkning innebär att AAPL handlas till en betydande rabatt på sitt grundläggande värde. Vi noterar dock att modellen är extremt känslig för våra antaganden. Bara för att det verkar billigt nu betyder det inte att det inte kommer att bli ännu billigare.
Betrakta AAPL:s veckokort:
Källa: www.tradingview.com
Detta diagram kan vara till hjälp vid valet av tidpunkt, med tanke på den antagna rabatten. Därför har vi lagt till ett MACD-histogram till veckokartan. Ett MACD-histogram som tickar uppåt (röd streckad vertikal) och sedan korsar positivt (svart ellips) tyder på prisuppgång. En tick uppåt utan ett positivt kryss är mindre tillförlitligt
MACD har ännu inte tickat uppåt eller korsat positivt. Denna brist på tekniska framsteg ger oss anledning att stanna upp
Referens:
www.statista.com
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.
Detta material utgör marknadsföringskommunikation och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter, din investeringserfarenhet eller nuvarande finansiella situation. Innehållet tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och bör inte tolkas som att det innehåller någon typ av investeringsrådgivning, investeringsrekommendation och/eller en uppmaning till investeringstransaktioner. Denna marknadskommunikation innebär inte att du är skyldig att genomföra en investeringstransaktion och/eller köpa investeringsprodukter eller investeringstjänster. Detta material har inte utarbetats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och omfattas inte av något förbud mot handel före spridningen av investeringsforskning.
FXCM, och dess närstående bolag, ska inte på något sätt vara ansvariga gentemot dig för eventuella felaktigheter, fel eller utelämnanden, oavsett orsak, i innehållet i detta material, eller för eventuella skador (direkta eller indirekta) som kan uppstå till följd av användningen av sådant material, tjänster och deras innehåll. Följaktligen gör alla personer som använder sig av dem det helt på egen risk. Se till att du läser och förstår vår fullständiga ansvarsfriskrivning om ovanstående information, som kan nås här.