Veckans StockWatch: JPMorgan tar en vinstchock, Amazon registrerar sin största Prime Day någonsin, Emmy-nomineringarna är ute & mer

JP Morgan sänker vinsten

Bankjätten tog en smäll på resultatet under årets andra kvartal, då torsdagens resultat visade på en nettointäkt på 8,649 miljarder dollar, vilket innebar en 28% nedgång jämfört med året innan, men var marginellt förbättrat jämfört med Q1 2022. ^[1]

Detta drevs till stor del av en uppbyggnad av en kreditreserv på 428 miljoner dollar, jämfört med 3 miljarder dollar för ett år sedan, eftersom banken förbereder sig för en utmanande miljö, samtidigt som den "tillfälligt " avbryter aktieåterköp.

VD Jamie Dimon var försiktig och talade om "negativa konsekvenser för den globala ekonomin någon gång i framtiden ", på grund av geopolitiska spänningar, urholkat konsumentförtroende, penningpolitiska åtstramningar och andra faktorer.

Den amerikanska Fed har inlett en aggressiv penningpolitisk åtstramning - efter att redan ha genomfört höjningar på 150 baspunkter - och har pekat på ytterligare en höjning med 0,75 procent nästa vecka. Högre räntor är generellt sett bra för banksektorn, men bankerna bryr sig mest om de längre räntorna och Feds höjningscykel är tidigarelagd i år.

Detta framgår tydligt av den senaste tidens inversion av den 2/10-åriga avkastningskurvan, som förutom att anses vara en föregångare till recessioner inte heller är särskilt bra för bankinstitutioner. Fed-chefen i Kansas City, Ms George, anspelade på detta i förra veckan och uttryckte oro över "konsekvenserna för avkastningskurvan och traditionella banklånemodeller " av den aggressiva åtstramningen. ^[2]

JPM.us tappade mer än 3 % på torsdagen efter resultatrapporten, under en dålig dag för den amerikanska aktiemarknaden, som föll till årets lägsta nivå.

Amazon Prime Day

E-handelsgolian höll 2022 Prime Day i veckan (12-13 juli), vilket är en viktig årlig tvådagarshändelse under vilken man erbjuder Prime-medlemmar stora rabatter på produkter i olika kategorier.

Amazon.com framhöll årets evenemang som det största i sin historia, med Prime-medlemmar över hela världen som sparade över 1,7 miljarder dollar. Konsumenterna köpte mer än 300 miljoner varor, medan försäljningspartnerna överträffade Amazons detaljhandelsverksamhet. ^[3]

Med tanke på dessa mätvärden verkar det som om konsumenterna inte avskräcktes av den skyhöga inflationen, som nådde nya toppnivåer under fyra decennier i juni, då KPI uppgick till 9,1 % på årsbasis.

Teknik- och detaljhandelsjätten publicerar sina resultat för Q2 2022 på torsdag den 28 juli och det är värt att notera att varje jämförelse från år till år kan vara ogynnsam, eftersom förra årets Prime Day hölls en månad tidigare, dvs. inom det andra kvartalet.

Förra veckan hade Amazon (AMZN) tagit ett steg in på den amerikanska marknaden för matleveranser, efter ett samarbete med holländska Just Eat Takeaway (TKWY.nl), enligt vilket företaget kommer att få en andel på 2 procent i Grubhub.

Den regulatoriska granskningen fortsätter och företaget har gjort eftergifter till Europeiska kommissionen när det gäller Buy Box, Prime-tjänsten och uppgifter om säljare på marknadsplatsen, i ett försök att undvika potentiellt höga böter. ^[4]

AMZN.us kommer för ett mycket dåligt andra kvartal, under vilket den sjönk till de lägsta nivåerna på två år. Juli inleddes på ett bättre sätt, men aktien kör en negativ vecka hittills.

Emmy-nomineringar

Emmy-nomineringarna för 2022 tillkännagavs i veckan ^[5], och prisutdelningen äger rum den 12 september. Warner Bros -ägda HBO/HBO Max dominerade listan med 140 utnämningar och dess kritikerrosade drama Succession toppade alla program med 25 nomineringar

Det snabbt växande Disney+ fick 34 nomineringar, främst för Marvel- och Star Wars-relaterade program, medan Walt Disney Company som helhet fick 147 nomineringar.

AppleTV+ överträffade Disneys streamingtjänst med 52 nomineringar, där Ted Lasso återigen hade en mycket stark närvaro, medan streamingkungen Netflix kom på andra plats med 105 nomineringar.

Streamingtjänsterna hade gynnats under pandemin men står nu inför utmaningar när världen lämnar låsningen bakom sig, konkurrensen ökar och den stigande inflationen gör att konsumenterna har mindre disponibel inkomst.

Delta återgår till vinst

Det amerikanska flygbolaget uppvisade ännu ett starkt kvartal och drog nytta av den uppdämda efterfrågan på resor när de restriktioner som covid-19 som ödelade branschen lyfts.

Dess topplinje återvände till nivåerna före pandemin, eftersom det noterade justerade rörelseintäkter på 12,311 miljarder dollar under det andra kvartalet, vilket bara var 1 % mindre än siffran för det andra kvartalet 2019. ^[6]

Mer till det rapporterade Delta Airlines (DAL.us) en justerad nettointäkt på 921 miljoner dollar, medan den justerade rörelsemarginalen nådde tvåsiffriga tal, då den kom in på 11,7 %.

Det finns dock fortfarande utmaningar framför oss, eftersom kriget i Ukraina har fått energipriserna och bränslekostnaderna att stiga, samtidigt som flygplatser och flygbolag kämpar för att möta den ökade efterfrågan, vilket har orsakat en mängd inställda flygningar.

ZIP avbryter fusionen med Sezzle

ZIP Co Ltd är ett australiskt fintechföretag som tillhandahåller Buy Now Pay Later (BNPL) tjänster i olika länder, bland annat i USA.

Buy Now Pay Later-sektorn har blivit alltmer populär över hela världen, samtidigt som teknikjätten Apple gör entré på marknaden med Apple Pay Later-tjänsten som ingår i den kommande iOS 16.

Sektorn har dock också kommit under lupp, medan stigande inflation, högre räntor och utsikter till en ekonomisk nedgång skapar en utmanande miljö.

I ett försök att stärka sin närvaro i USA tillkännagav ZIP redan i februari ett avtal om att förvärva Sezzle, men i veckan meddelade företaget att det avslutade fusionen. Företaget sade att USA förblir "en kärnmarknad och ett fokusområde, och en betydande möjlighet för företaget ". ^[7]

Vi anser att uppsägningen av avtalet understryker dessa utmaningar och är en varningssignal för BNPL-sektorn, som vi kommer att fortsätta att följa noga.

Z1P.au raderade ut en halvt svindlande 90 % av sitt värde under första halvåret, även om den finner en viss respit denna månad, medan uppsägningsnyheterna inte har haft någon negativ inverkan.

Nästa vecka (18-22 juli)

Den amerikanska vinstsäsongen värms upp under den kommande veckan, då fler banker, såsom Bank of America, rapporterar och tekniksektorn hamnar i fokus.

Elbilsbranschens (EV) kung, Tesla Motors Inc, släpper sitt bokslut på onsdag, efter att redan ha meddelat att man levererat 254 695 bilar under Q2 - en noterad nedgång från rekordhöjderna under föregående kvartal. ^[8]

Den problemtyngda streamingledaren Netflix (NFLX) rapporterar sitt resultat en dag tidigare och investerarna kommer ivrigt att vänta på uppdateringen av abonnenterna. Under det förra offentliggörandet i april, hade avslöjat förlusten av 200 000 användare under det första kvartalet och hade förutspått en chockerande förlust på 2 miljoner abonnenter för det kommande andra kvartalet.

På fredag kommer uppmärksamheten att riktas mot Twitters resultat, mitt i den pågående Elon Musk-sagan. Teslas (TSLA) vd meddelade nyligen att han går ifrån förvärvsavtalet, men Twitter stämde honom för att genomdriva fusionsavtalet. ^[9]