De 10 bästa amerikanska aktierna för fjärde kvartalet 2022 – del 2

Negativa förhållanden

Den amerikanska centralbanken har sedan mars inlett en aggressiv åtstramningscykel i ett försök att få ner inflationen. Trots sommarens optimism om en topp i priserna och en eventuell långsammare höjningstakt visade sig sådana förhoppningar vara falska och tjänstemännen har nyligen upprepat sitt löfte att bekämpa inflationen

Samtidigt har den amerikanska ekonomin krympt under årets två första kvartal, vilket skapat farhågor om recession, även om Fed i stort sett har avfärdat dem genom att främst peka på den starka arbetsmarknaden.

Den stramare monetära miljön, den höga inflationen, de höga energi- och råvarupriserna, den ekonomiska kontraktionen, de fortsatta handelsstörningarna och andra faktorer har en negativ inverkan på de amerikanska aktiemarknaderna.

Wall Street lyckades inleda det tredje kvartalet med en anmärkningsvärd återhämtning, på grund av uppmuntrande vinster och optimism om en paus från Feds sida, men eftersom detta inte förverkligades har de senaste månaderna varit övervägande negativa.

Tekniksektorn och tillväxtaktier är mer sårbara för den nuvarande miljön med höga räntor/förhöjd inflation. NAS100 är fortfarande djupt i björnterritorium och är för närvarande ned långt över 20 % från rekordhöjden i november.

Mot denna bakgrund och när det sista kvartalet av ett tumultuöst år börjar tar vi en titt på några amerikanska aktier som kommer att finnas på vår radar under det fjärde kvartalet. I denna del 2 undersöker vi stora företag från den växande Buy Now Pay Later (BNPL)-marknaden, den alltmer konkurrensutsatta streamingarenan, bilindustrin med mera. Du kan läsa del 1 här.

Disney

Walt Disney Company är ett ledande diversifierat internationellt familjeunderhållnings- och medieföretag som grundades på 1920-talet och bär namnet på sin ikoniska skapare. Företagets verksamhet sträcker sig från nöjesparker till underhållningsstudior, radio- och tv-nätverk med mera. ^[1]

Underhållningsjättens senaste topp- och slutresultat var ganska imponerande, eftersom intäkterna ökade med 26 % jämfört med året innan till 21,5 miljarder dollar under Q3 FY2022 (perioden som avslutades den 2 juli), medan drifts- och nettointäkterna ökade med cirka 50 %. Dessutom fortsatte segmentet Parks, Experiences and Products (DPEP) sin återhämtning efter pandemin och har registrerat sitt sextonde lönsamma kvartal i rad, med en rörelseintäkt på över 2 miljarder dollar. ^[2]

Det är dock troligen streaming-tjänsterna som är det viktigaste, eftersom tittandet på detta medium har överträffat kabel-TV i juni och juli i USA, enligt Nielsen ^[3]. Disneys senaste mätningar var strålande, efter att ha detroniserat Netflix (NFLX), med de 221,1 miljoner användare som företaget rapporterade den 2 juli för sina Disney+, ESPN+ och Hulu-plattformar.

The Walt Disney Company driver på gränserna med sin sommarexpansion till fler länder och tillkännagivandet av en ad-supported tier ^[4], som väntas lanseras mot slutet av året. Företaget har enligt Reuters ^[5] nästan 4 miljarder i annonseringsåtaganden, medan konkurrenten Netflix också har bestämt sig för att gå denna väg, efter årets nedslående resultat.

Trots de undermåliga 26 priserna vid Emmy Awards 2022 i september ^[6], som dominerades av HBO/HBO Max, har Disney ett imponerande utbud av av fansens älskade och kritikerrosade filmer och tv-serier. Dessa inkluderar Star Wars- och Marvel-innehåll - två av de viktigaste franchiserna i underhållningsindustrin.

Det Kalifornienbaserade företaget visade upp sitt kommande innehåll på D23 Expo i september, medan VD Bob Chapek gav några fler insikter i företagets framtida avsikter, under Goldman Sachs 2022 Communacopia + Technology Conference. ^[7].

Han klargjorde att sportnätverket ESPN är bäst positionerat inom Disney, efter den senaste tidens spekulationer kring en avknoppning, och sade att han skulle vilja äga hela Hulu - som delvis ägs av Comcast - så tidigt som möjligt. Chapek talade också om en bredare vision för Disney+ och hur detta kan kombineras med fysiska data från besök i parkerna för en mer skräddarsydd upplevelse.

Trots bolagets imponerande resultat har DIS.us ett dåligt år och handlas långt under sitt EMA100. Under det tredje kvartalet har det lyckats göra en återhämtning, även om september var en besvikelse.

Apple

Apple (AAPL) är ett av världens mest värdefulla företag och en av de största tillverkarna av smarttelefoner, känt för ett sömlöst och designkunnigt ekosystem av hårdvara, operativsystem och tjänster.

Teknikjättens resultat för Q3 FY2022 (perioden som avslutades den 25 juni) var inte dåligt, eftersom intäkterna på 83 miljarder dollar utgjorde ett rekordkvartal i juni, men detta var en utmanande period och nettoresultatet sjönk till cirka 19,5 miljarder dollar. ^[8].

Apple erbjöd inte någon framåtblickande vägledning, men enligt CFO Luca Maestris kommentarer i vinstsamtalet förväntas intäktstillväxten på årsbasis accelerera i det snart redovisade fjärde kvartalet FY2023. ^[9].

Försäljningen av företagets främsta intäktsgenerator, iPhone, ökade på årsbasis, men var lägre jämfört med föregående kvartal, eftersom den globala försäljningen av smarttelefoner minskade under Q2 jämfört med Q1. Apple hade förlorat förstaplatsen till Samsung under det första kvartalet och blev under sin rival under det andra kvartalet, enligt Canalys. ^[10]

September var ganska händelserik för företaget eftersom man presenterade den nya iPhone 14-serien tillsammans med ny hårdvara under evenemanget Far Out ^[11] och lanserade även den senaste iOS 16. Den nya programvaruversionen representerar Apples inträde på Buy Now Pay Later (BNPL)-arenan, med tjänsten "Apple Pay Later" ^[12].

Tidigare under året hade Apple TV+, som lanserades 2019, skrivit historia som den första streamingplattformen att vinna Oscar för bästa film för CODA ^[13]. Framgången fortsatte i Emmy-ceremonin i september med sju priser, bland annat för Outstanding Best Comedy Series med "Ted Lasso". ^[14]

AAPL.us hade börjat året med rekordhöga nivåer, men saker och ting förändrades snabbt och ledde till en besvikelse under första halvåret. Det andra kvartalet inleddes dock mycket starkt och aktien kom ut ur djupet av den björnmarknad som var i gång.

Ford

Ford är ett företag som grundades av Henry Ford och som bildades som Ford Motor Company 1903. Bara några år senare, 1908, introducerade företaget modell T, som såldes i 15 miljoner exemplar när produktionen upphörde 1927. Företaget har sitt huvudkontor i Dearborn, Michigan och blev ett börsnoterat företag 1956. ^[15]

Biltillverkaren kommer från ett fantastiskt andra kvartal, då man återvände till vinst med en nettovinst på nästan 700 miljoner dollar, medan intäkterna ökade till 40,2 miljarder dollar - drivet av populariteten i bilprogrammet och elektrifieringen. ^[16]

Den mycket efterlängtade elektriska varianten av F-serien, F-150 Lightning, började rulla ut från fabrikerna i slutet av april och hade sålts i 6 842 exemplar i slutet av augusti ^[17]. Dessutom meddelade Ford Motor Company nyligen att man är på väg att uppnå 600 000 leveranser av elfordon per år i slutet av 2023 och att man siktar på att nå en produktionstakt på över 2 miljoner år 2026. ^[18]

Ford verkar ligga före andra amerikanska biltillverkare när det gäller elektrifiering, men även rivalerna gör framsteg. Chevrolet från General Motors ger sig också in på området för elbilar med en elektrisk version av sin Silverado. Den väntas komma 2023 med cirka 150 000 reservationer enligt resultatmeddelandet från den 26 juli, medan en Mustang Mach-E-konkurrent - Blazer EV - kommer att släppas senare nästa år. ^[19]

Ford är dock inte enbart inriktad på elfordon, eftersom företaget fortsätter att producera mycket eftertraktade förbränningsfordon. I juli presenterade Ford sin kraftfullaste F-150 Raptor med 700 hästkrafter ^[20], medan Ford i september presenterade den nya versionen av sin mest sålda muskelbil Mustang. ^[21]

Trots Fords imponerande initiativ och framsteg på flera fronter är företaget inte immunt mot de utmaningar som bilindustrin för närvarande står inför, bland annat störningar i leveranskedjan, hög inflation och snabbt stigande räntor i USA och utomlands.

I mitten av september varnade företaget för extra 1 miljard dollar i inflationsrelaterade försörjningskostnader i det snart redovisade tredje kvartalet, även om det bekräftade sin helårsprognos för det justerade resultatet (EBIT) på 1,4-1,7 miljarder dollar ^[22]. Företaget har redan vidtagit åtgärder för att mildra problemen, med en plan för att omstrukturera sin leveranskedja ^[23].

Efter att ha nått den högsta nivån på två årtionden i början av 2022 störtdök F.us under första halvåret. Det innevarande kvartalet är i skrivande stund lönsamt, men september är negativt, tyngd av den senaste kostnadsvarningen.

Bekräfta

Affirm Holdings Inc (AFRM.us) är ett fintech-företag som grundades 2012 och gick till börsen i början av 2021, som gör det möjligt för konsumenter att betala för sina inköp i tvåveckors- eller månadsvisa avbetalningar

Som sådant är det verksamt inom den alltmer populära sektorn ** Buy Now, Pay Later (BNPL), som nådde 120 miljarder dollar 2021, med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på mer än 85 % från 2019 till 2021, enligt GlobalDatas forskning. ^[24]

Branschen omfattar företag som ZIP Co Ltd (Z1P.au), Klarna och Afterpay, som köptes av Jack Dorseys Block, medan Apple (AAPL) - som diskuterats ovan - också tog steget in på BNPL-arenan.

Tillsammans med sin växande popularitet har sektorn också kommit under regleringskontroll i USA och på andra håll. Det amerikanska kontoret för konsumentskydd av finansiella tjänster har inlett en undersökning av BNPL-företag ^[25], medan den brittiska Financial Conduct Authority har utfärdat en varning om marknadsföring av sådana tjänster ^[26].

Strängare reglering kanske inte är en dålig sak för stora företag som Affirm, men den nuvarande högräntemiljön skapar motvind, eftersom de huvudsakligen erbjuder räntefria avbetalningar till konsumenterna.

Affirm genererade i sin senaste rapport totala nettoinkomster på 1,349 miljarder dollar och ett bruttohandelsvärde (GMV) på 15,5 miljarder dollar för räkenskapsåret 2022 (perioden som avslutades den 30 juni), samtidigt som man prognostiserar högre siffror för räkenskapsåret 2023 trots en potentiellt tuffare verksamhetsmiljö. ^[27]

AFRM.us hade ett i stort sett blandat 2021 (det första handelsåret), medan innevarande år är negativt. I maj nådde den rekordlåga nivåer, har en chans till ett lönsamt tredje kvartal tack vare juli månads uppgång.

Walmart

Walmart är ett USA-baserat multinationellt detaljhandelsföretag som öppnade sin första butik 1962. Det har sedan dess vuxit till cirka 10 500 butiker och klubbar, under 46 varumärken i 24 länder och e-handelswebbplatser. ^[28]

De amerikanska detaljhandelsföretagen har fått stor skada på sina resultat i år, eftersom den stigande inflationen och de höga räntorna skapar en ogynnsam bakgrund, även om de ger en medvind för intäkterna. Konkurrenten Target (TGT.us) fick se sin vinst sjunka till endast 183 miljoner dollar under andra kvartalet, samtidigt som intäkterna ökade till omkring 26 miljarder dollar. ^[29]

Walmart lyckades visa upp ett bättre resultat än väntat i Q2 FY2023 (perioden som slutade den 31 juli), men det var ett lågt krav att klara av eftersom man hade sänkt sina prognoser avsevärt. ^[30]

Särskilt rörelseresultatet sjönk med nästan 7 % jämfört med samma period föregående år (jämfört med en prognostiserad minskning med 13-14 %) och uppgraderade sin prognos för helåret och ser nu en minskning med 9,0 % till 11,0 % (från 11-13 % tidigare).

Detaljhandelsjätten sade nyligen att man planerar att anställa 40 000 personer inför den viktiga julhelgen ^[31], vilket inte låter inspirerande. Konkurrenten Target meddelade att man anställer upp till 100 000 säsongsanställda. ^[32]

Walmart har trängt fram på e-handelsfronten och utnyttjat sitt enorma fysiska fotavtryck för att stödja det digitala segmentet, en kombination som kan ge företaget en fördel mot renodlade onlineåterförsäljare. I detta sammanhang förvärvade man nyligen omnikanalspecialisten Volt Systems, som kan bidra till att ge en förbättrad omnikanalupplevelse. ^[33]

Företaget har också tecknat ett avtal med Canoo om inköp av 4 500 helt elektriska fordon för att leverera allt från matvaror till allmänna varor, vilket utökar företagets flotta av leveranser på den sista kilometern. ^[34]

WMT.us kollapsade i maj efter en nedslående resultatrapport, vilket hade dragit ned den bredare marknaden, men har ett lönsamt tredje kvartal.