Die 10 besten Aktien für Q3 2022 – Teil 1

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Ungünstige Kulisse

Die hohe Inflation macht den meisten großen Volkswirtschaften der Welt zu schaffen: Der US-Verbraucherpreisindex ist im Mai auf den höchsten Stand seit 1981 gestiegen, während die Bank of England für das Vereinigte Königreich zweistellige Werte erwartet.

Um dem entgegenzuwirken, haben viele Zentralbanken einen aggressiven und vorgezogenen geldpolitischen Straffungskurs eingeschlagen. Im Juni nahm die US-Notenbank ihre dritte Zinserhöhung in Folge und die größte seit fast dreißig Jahren vor, während die Bank of England ebenfalls zum fünften Mal in Folge die Zinsen anhob und die Europäische Zentralbank nun eine Zinserhöhung im Juli erwartet.

Diese Straffungsmaßnahmen sowie andere Faktoren wie Handelsstörungen und hohe Energie- und Rohstoffpreise hemmen jedoch die Wirtschaftstätigkeit, schüren die Angst vor einer Stagflation und schaffen ein schwieriges Umfeld für die Aktienmärkte. Der Technologiesektor ist besonders anfällig für diese Bedingungen, und der NAS100 befindet sich bereits seit geraumer Zeit in einem Bärenmarkt, während der breiter gefasste SPX500 im Juni ebenfalls in den Bärenmarkt abrutschte.

Trotz der aktuellen Unkenrufe konnten sich die Aktienmärkte nach dem Einbruch der Pandemie erholen und haben die Möglichkeit, dies erneut zu tun, auch wenn es für solche Bewegungen noch zu früh scheint.

Vor diesem Hintergrund werfen wir in einer zweiteiligen Serie einen Blick auf einige Aktien aus aller Welt, die im dritten Quartal unsere Aufmerksamkeit auf sich ziehen. In diesem Teil 1 konzentrieren wir uns auf US-Firmen, die im Markt für Elektrofahrzeuge, Streaming-Dienste, Einzelhandel und anderen Sektoren tätig sind.

Netflix

Das Unternehmen begann 1997 mit dem Verleih und Verkauf von DVDs und führte dann vor 15 Jahren Streaming-Dienste ein. Netflix hat das Binge-Watching populär gemacht und die Streaming-Revolution angeführt, aber seine Herrschaft könnte bedroht sein, da es bisher ein schwieriges Jahr hinter sich hat.

Im April gab Netflix einen schockierenden Verlust von 200.000 zahlenden Nutzern im ersten Quartal [1] bekannt. Dies war der erste Verlust des Unternehmens seit 2011 [2] und brachte die Gesamtzahl der Abonnenten auf 221,64 Millionen. Netflix erwartet für das zweite Quartal einen weiteren Rückgang seiner Nutzerbasis, und zwar um zwei Millionen Abonnenten.

Diese miserablen Zahlen wurden größtenteils auf die Aussetzung seines Dienstes in Russland zurückgeführt, aber der Streaming-Riese räumte auch die Auswirkungen des verstärkten Wettbewerbs auf sein Wachstum ein und stellte fest, dass "in den letzten drei Jahren, als traditionelle Unterhaltungsunternehmen erkannten, dass Streaming die Zukunft ist, auch viele neue Streaming-Dienste auf den Markt kamen ".

Der Newcomer AppleTV+ hat Anfang des Jahres Geschichte geschrieben und mit CODA [3] als erster Streamer den Oscar für den besten Film gewonnen, Disney+ hat seit seinem Start Ende 2019 einen kometenhaften Aufstieg erlebt, und auch andere "traditionelle" Unterhaltungsunternehmen wie HBO drängen an die Streaming-Front. Netflix hat sich in erster Linie auf robuste Inhalte konzentriert, aber das reicht eindeutig nicht aus, da es in dieser Hinsicht nicht mit den alten Unternehmen mithalten kann, die über jahrzehntelange Inhalte und starke Franchises verfügen.

Die schlechten Ergebnisse vom April haben Netflix gezwungen, einige Schlüsselaspekte seiner Strategie zu überdenken, da es einen Plan zur Monetarisierung von Passwort-Sharing angekündigt hat. Vor allem aber scheint das Unternehmen nun bereit zu sein, den werbefreien Ansatz aufzugeben, an dem es so lange festgehalten hat, und sieht sich nach preisgünstigeren, werbegestützten Abonnementplänen um. [4]

Wie wir schon früher kommentiert haben, sind solche Angebote wahrscheinlich die Zukunft der Branche und könnten Netflix angesichts des zunehmenden Wettbewerbs, der Streaming-Sättigung und der steigenden Inflation, die das verfügbare Einkommen der Verbraucher schmälert, helfen.

Sowohl die Ergebnisse des vierten Quartals 2021 im Januar als auch die des ersten Quartals 2022 im April führten zu einem freien Fall von NFLX.us, der in den ersten fünf Monaten des Jahres fast 70 % seines Wertes vernichtet hat. Im Mai und Juni gelang es dem Unternehmen, sich zu konsolidieren, und es bleibt abzuwarten, ob es sich wieder erholen kann.

Tesla

Das 2003 gegründete Unternehmen hat die Autoindustrie umgekrempelt und ist führend auf dem Markt für Elektrofahrzeuge (EV), obwohl sich seine Aktivitäten auch auf andere Sektoren wie die Herstellung von Solarzellen erstrecken.

Tesla Motors Inc (TSLA) verzeichnete ein sehr starkes erstes Quartal mit einem Rekordabsatz von 310.048 Fahrzeugen und einer Rekord-Betriebsmarge von 19,2 % gegenüber 14,7 % im vorangegangenen Quartal [5], was angesichts des Anstiegs der Rohstoffpreise, der weltweiten Inflation und der steigenden Zinssätze recht beachtlich ist.

Darüber hinaus hat Elon Musk in diesem Jahr innerhalb weniger Wochen nicht nur eine, sondern zwei neue Fabriken eingeweiht. Die Giga Berlin in Deutschland [6] und die zweite US-Fabrik in Texas [7], die beide das Model Y produzieren.

Tesla scheint im Vergleich zu anderen Autoherstellern besser mit den Unterbrechungen der Lieferkette zurechtzukommen, ist aber definitiv nicht immun dagegen, während seine Produktion auch von den jüngsten Covid-19-Schließungen in Shanghai betroffen war.

Darüber hinaus plant das Unternehmen keine neuen Modelle in diesem Jahr, da es sich um eine Skalierung " handelt, wie Musk auf dem Texas Giga Fest sagte. Der CEO rechnet damit, dass Tesla im Jahr 2023 mit dem Roadster, dem Semi und dem lang erwarteten Cybertruck in Produktion sein wird. [8]

In der Zwischenzeit nimmt der Wettbewerb zu, da sowohl EV-Startups als auch alteingesessene Autohersteller Fortschritte bei der Elektrifizierung machen. Rivian Automotive hat mit seinem R1T das Segment der Elektro-Lkw vor allen anderen erobert, während die Ford Motor Company kürzlich mit der Auslieferung ihres mit Spannung erwarteten Elektro-Lkw F-150 Lightning begonnen hat.

Während eines Bloomberg-Interviews auf dem Qatar Economic Forum am 21. Juni sagte Musk, dass Tesla (Tesla) seine Angestellten "in den nächsten drei Monaten um etwa 10 % reduzieren wird ", fügte jedoch hinzu, dass es sich dabei "nur um einen Abbau von 3 bis 3,5 % der Gesamtbelegschaft handelt, der nicht besonders ins Gewicht fällt ". [9]

Tesla hatte vor zwei Jahren einen Aktiensplit im Verhältnis 5:1 durchgeführt [10], wodurch die Aktie billiger und für die Anleger zugänglicher wurde. Aus einem kürzlich bei der SEC eingereichten Bericht geht hervor, dass Tesla einen weiteren Aktiensplit im Verhältnis 3:1 plant, der auf der jährlichen Aktionärsversammlung am 4. August abgestimmt werden soll. [11]

TSLA.us hat in den ersten fünf Monaten des Jahres fast 30 % an Wert verloren, nachdem die Aktie im November ein Rekordhoch erreicht hatte, während der breitere Tech-Sektor schwächelte. Außerdem hat die Musk-Twitter-Saga der Tesla-Aktie seit ihrem Beginn im April nicht gut getan

TSLA.us hat in letzter Zeit versucht, einen Boden auszubilden, der den technischen Impuls für eine Erholung liefern könnte, aber andererseits hat es ein Todeskreuz gebildet (EMA50 kreuzt unter dem EMA200), was ein Vorbote für weitere Verluste sein könnte.

Apple

Apple (AAPL) ist eines der wertvollsten Unternehmen der Welt und einer der größten Smartphone-Hersteller, bekannt für ein nahtloses und designorientiertes Ökosystem aus Hardware, Betriebssystemen und Dienstleistungen.

Die letzten Quartalsergebnisse (Q2 FY2022), die Ende April bekannt gegeben wurden, waren alles andere als beeindruckend, da der Umsatz mit 97,3 Mrd. $ hinter dem Rekordwert von 123,9 Mrd. $ aus dem Vorquartal [12] zurückblieb. Apple gab eine Warnung für das in Kürze zu berichtende Quartal heraus, wobei sein CFO von "4 bis 8 Milliarden Dollar " Auswirkungen von "Lieferengpässen aufgrund von COVID-bezogenen Unterbrechungen und branchenweiten Siliziumengpässen " sprach. [13]

Das iPhone ist der Hauptumsatzträger des Unternehmens, aber im ersten Quartal dieses Jahres hat Apple (AAPL) den Spitzenplatz bei den weltweiten Smartphone-Verkäufen an Samsung verloren. Laut einer Untersuchung von Canalys sank der Absatz des Unternehmens auf 56,5 Millionen Geräte und sein Marktanteil schrumpfte auf 18 %, während die gesamte Branche einen Rückgang verzeichnete. [14]

Das in Cupertino ansässige Unternehmen ist jedoch weit mehr als nur Hardware und weitet seine Dienstleistungen auf neue Bereiche aus. Während der Worldwide Developers Conference (WWDC) im Juni 2022 stellte es unter anderem den Dienst Apple Pay Later [15] vor, seinen Einstieg in das immer beliebter werdende Buy Now Pay Later (BNPL) Geschäft. Dieser Service wird mit dem kommenden Update iOS 16 in die Wallet-App integriert und ermöglicht es US-Nutzern, die Kosten für Apple-Pay-Einkäufe auf vier gleiche zinsfreie Zahlungen über sechs Wochen zu verteilen.

Der Tech-Gigant hat mit AppleTV+, das beliebte und von der Kritik gefeierte Originalinhalte produziert, auch einen starken Einstieg in die Streaming-Industrie geschafft. Im April schrieb das Unternehmen Geschichte, als es mit CODA [3] den Oscar für den besten Film gewann, während es im vergangenen Jahr 10 Emmys gewann, darunter die beste Comedy-Serie für Ted Lasso [16]. Die Emmy-Verleihung 2022 findet gegen Ende des dritten Quartals statt, und die Nominierungen werden im Juli bekannt gegeben.

AAPL.us ist in letzter Zeit in einen Bärenmarkt gerutscht und verlor zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts mehr als 20 % von seinem Rekordhoch im Januar, das allgemein als Schwellenwert für eine solche Bezeichnung gilt. Trotz des jüngsten Niedergangs der Aktie ist Apple eines der wertvollsten Unternehmen der Welt und hat auch oft Eigenschaften eines sicheren Hafens gezeigt.

Amazon

Amazon (AMZN) ist ein US-amerikanischer multinationaler Technologieriese, dessen Geschäftsfeld vom E-Commerce über das immer wichtiger werdende Cloud Computing bis hin zu Streaming-Diensten und mehr reicht. Das Unternehmen wurde 1994 von Jeff Bezos gegründet, der im vergangenen Jahr als CEO zurücktrat und von Andy Jassy abgelöst wurde.

Amazon.com meldete seinen ersten Quartalsverlust seit sieben Jahren, mit einem heftigen Nettoverlust von 3,844 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2022, verglichen mit einem Gewinn von 8,107 Milliarden Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Dies ist zum Teil auf den Verlust von 7,6 Milliarden Dollar aus der Beteiligung des Unternehmens an dem Elektrofahrzeug-Startup Rivian Automotive zurückzuführen. [17]

Die operative Marge sank im Berichtszeitraum ebenfalls auf 3,2 %, verglichen mit 8,2 % im ersten Quartal 2021, verbesserte sich aber im Vergleich zu den 2,5 % des Vorquartals. Angesichts der steigenden Inflation und der höheren Zinssätze ist dies eine wichtige Kennzahl.

Die Prognosen für das zweite Quartal waren eher enttäuschend, da die Nettoeinnahmen zwischen 116,0 und 121,0 Mrd. USD und das Betriebsergebnis zwischen (1,0) und 3,0 Mrd. USD erwartet werden.

Der Jahresvergleich wird ungünstig ausfallen, da die Zahlen für das zweite Quartal 2021 das wichtige 48-Stunden-Verkaufsereignis Prime Day enthielten, das im Juni stattfand, während es in diesem Jahr für den Juli geplant ist.

Trotz der schlechten Quartalsergebnisse ist Amazon ein Tech- und Einzelhandelsriese, der an mehreren Fronten Druck ausübt. Einer der jüngsten Dienste, der unsere Aufmerksamkeit erregt hat, ist Kaufen mit Prime, der eine Herausforderung für Versandunternehmen wie FedEx darstellt und möglicherweise einen Wandel in der Branche bewirken könnte. Es erweitert Amazons eigene Versanddienste außerhalb seines Online-Shops, da es Prime-Mitgliedern ermöglicht, auf kooperierenden Websites einzukaufen, die Fulfillment by Amazon (FBA) nutzen. [18].

Es wird nun interessant sein zu sehen, wie Amazon mit dem derzeit ungünstigen Umfeld umgeht und dabei auch die zunehmende regulatorische Kontrolle des Technologiesektors im Auge behält, die sich vor den diesjährigen Zwischenwahlen in den USA möglicherweise noch verschärfen könnte.

AMZN.us hat in diesem Jahr viel einstecken müssen und ist in den ersten fünf Monaten um mehr als 25 % eingebrochen. Obwohl die Aktie versucht hat, einen Boden zu bilden, ist eine Erholung noch nicht in Sicht.

Ziel

Target ist ein Einzelhandelsunternehmen mit mehr als 1.900 Geschäften in allen US-Bundesstaaten, 51 Zulieferbetrieben und rund 400.000 Mitarbeitern. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Minneapolis, Minnesota, wo 1962 das erste Target-Geschäft eröffnet wurde. [19]

Das Ergebnis des Einzelhandelsriesen hatte im ersten Geschäftsquartal** vor dem Hintergrund einer hohen Inflation und Störungen in der Lieferkette einen massiven Einbruch erlitten, der zusammen mit ähnlichen Ergebnissen des Konkurrenten Walmart zum schlechtesten Tag des SPX500 seit dem Höhepunkt der Pandemie beigetragen hatte.

Der Nettogewinn brach im Jahresvergleich um mehr als 50 % auf 1,009 Mrd. USD ein, während die operative Marge von 9,8 % vor einem Jahr auf 5,3 % gedrückt wurde, und das Unternehmen hatte auch eine enttäuschende Prognose abgegeben. [20]

Damit war es jedoch noch nicht getan, denn Target senkte im Juni seine Prognosen für das zweite Quartal und erwartet nun eine operative Marge von etwa 2 %, während die Prognosen für das zweite Halbjahr weiterhin bei etwa 6 % liegen.

Dies ist das Ergebnis eines neuen Aktionsplans, der unter anderem "zusätzliche Preisnachlässe, den Abbau überschüssiger Bestände und die Stornierung von Bestellungen " vorsieht. CEO Brian Cornell sagte, dass diese Initiativen zu "zusätzlichen Kosten im zweiten Quartal " führen werden, zeigte sich aber zuversichtlich, dass sich diese Maßnahmen mit der Zeit auszahlen werden. [21]

Diese Ergebnisse und Prognosen sind sehr beunruhigend, da große Einzelhandelsunternehmen wie Target in der Lage sein sollten, hohe Inflation und Handelsstörungen besser zu bewältigen als andere, während sie, wenn sie sich dafür entscheiden, ihre erhöhten Kosten durch Preiserhöhungen abzumildern, den Inflationsdruck verstärken und den Verbrauchern noch mehr schaden könnten.

TGT.us wurde im Mai nach dem Einbruch seiner Rentabilität, die in den ersten fünf Monaten des Jahres um rund 30 % gesunken war, unter Druck gesetzt.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2022/q1/FINAL-Q1-22-Shareholder-Letter.pdf

2

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/quarterly_reports/2011/q3/Investor-Letter-Q3-2011.pdf

3

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.oscars.org/oscars/ceremonies/2022

4

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.youtube.com/watch

5

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://tesla-cdn.thron.com/static/IOSHZZ_TSLA_Q1_2022_Update_G9MOZE.pdf

6

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://twitter.com/Tesla/status/1506347849965002753

7

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://twitter.com/Tesla/status/1512813356264177672

8

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.youtube.com/watch

9

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.youtube.com/watch

10

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://ir.tesla.com/press-release/tesla-announces-five-one-stock-split

11

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000156459022022992/tsla-pre14a_20220804.htm

12

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.apple.com/newsroom/2022/04/apple-reports-second-quarter-results/

13

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.apple.com/investor/earnings-call/

14

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://canalys.com/newsroom/worldwide-smartphone-market-Q1-2022

15

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.apple.com/newsroom/2022/06/apple-unveils-new-ways-to-share-and-communicate-in-ios-16/

16

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://www.emmys.com/sites/default/files/press/emmys-winners-210919-v1.pdf

17

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://s2.q4cdn.com/299287126/files/doc_financials/2022/q1/Q1-2022-Amazon-Earnings-Release.pdf

18

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://press.aboutamazon.com/news-releases/news-release-details/amazon-unveils-buy-prime-expanding-prime-shopping-benefits

19

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://corporate.target.com/about

20

Abgerufen am 24 Jun 2022 https://investors.target.com/news-releases/news-release-details/target-corporation-reports-first-quarter-earnings-1

21

Abgerufen am 17 Aug 2022 https://investors.target.com/news-releases/news-release-details/target-corporation-announces-updated-2022-plan-focused-inventory

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