Obrót pozycyjny

Aktywny obrót papierami wartościowymi oferuje osobom fizycznym wiele sposobów zaangażowania się na rynku. Scalping, swing trading i długoterminowa inwestycja kapitałowa są ważnymi metodami dążenia do zysku poprzez kupno i sprzedaż instrumentów finansowych. Gdzieś na spektrum pomiędzy swing tradingiem a długoterminowym inwestowaniem znajduje się dyscyplina handlu pozycyjnego.

Handel pozycyjny to strategia, w której inwestorzy dążą do wykorzystania silnych trendów cenowych poprzez wejście na rynek i pozostanie na nim przez dłuższy czas. Handel pozycyjny to zaangażowanie zarówno czasu, jak i pieniędzy, z zamiarem osiągnięcia znacznego zysku z trwałego wzrostu wartości otwartej pozycji.

Elementy handlu pozycyjnego

W przeciwieństwie do day tradingu, handel pozycyjny jest średnio- lub długoterminowym podejściem do rynku. Typowy czas trwania tego typu handlu jest mierzony w tygodniach, miesiącach i latach. Zamiast stosować perspektywę intraday, używając sekund, minut i godzin, decyzje są podejmowane w odniesieniu do dziennych, tygodniowych, miesięcznych i rocznych ram czasowych.

Skuteczny handel zależy od wielu czynników, a każdy styl ma unikalne elementy decydujące o jego skuteczności. W handlu pozycyjnym, istnieje kilka aspektów funkcjonowania, które są niezbędne dla żywotności tego podejścia:

  • Wejście na rynek: W każdej strategii handlowej, wejście na rynek w kontrolowany, spójny i zorganizowany sposób jest krytyczną częścią osiągnięcia trwałej zyskowności. Ze względu na wydłużony czas trwania transakcji pozycyjnej, decyzje o wejściu na rynek są podejmowane głównie na podstawie analizy fundamentalnej. Chociaż analiza techniczna może być użyta do określenia punktu wejścia na rynek, uwzględnienie znaczenia czynników makroekonomicznych jest głównym elementem identyfikacji długoterminowego potencjału wzrostu produktu.
  • Trade Management: Aktywne zarządzanie otwartą pozycją na rynku może być zniechęcającym zadaniem. Rynki często ulegają gwałtownym wahaniom, powodując znaczne wahania wartości pozycji. Plan zarządzania, który definiuje kiedy i jak wyjść z transakcji jest kluczowy dla fizycznego osiągnięcia zysku lub poniesienia odpowiedniej straty. Dostępnych jest wiele strategii zarządzania transakcjami, w tym trailing stop, scenariusze progu rentowności i skalowanie pozycji.
  • Money Management: Identyfikacja zakładanego ryzyka i potencjalnej nagrody może być najważniejszym aspektem opłacalności transakcji. Transakcje pozycyjne mają pozostać aktywne na rynku przez stosunkowo długi czas, więc potencjalna korzyść z podjęcia większego ryzyka systemowego musi być znacząca. Nie ma niezachwianej zasady, do jak dużego zysku należy dążyć, ale stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1:3 jest powszechnie przyjętym celem.

Ważne jest, aby pamiętać, że głównym celem handlu pozycjami jest kapitalizacja silnego trendu. Identyfikacja okazji z odpowiednim stosunkiem ryzyka do zysku, jak również efektywne wchodzenie i wychodzenie z rynku, są niezbędne do osiągnięcia sukcesu tego podejścia.

Zalety handlu pozycyjnego

Podczas gdy optymalny czas trwania transakcji pozycyjnej zależy od kilku czynników unikalnych dla każdego konkretnego produktu, utrzymywanie otwartej pozycji na każdym rynku daje inwestorom kilka nieodłącznych korzyści:

  • Kapitalizacja trendu: Zajmowanie pozycji na rynku przez dłuższy okres czasu umożliwia inwestorowi uchwycenie silnych trendów stworzonych przez zmieniające się podstawy rynkowe. Na przykład, ogłoszenie przez Europejski Bank Centralny (EBC) dotyczące przyszłości polityki monetarnej Unii Europejskiej (UE) może spowodować gwałtowny wzrost lub spadek wartości euro (EUR) (EUR). Inwestor, który jest długi lub krótki na EUR/USD w momencie ogłoszenia, może mieć okazję, aby zyskać na wynikającym z tego trendzie na rynku EUR/USD.
  • Mitigate "Noise": "Noise" jest terminem używanym do opisania krótkoterminowych zmienności niezwiązanych z nadrzędnym kierunkiem rynku. Szumy mogą siać spustoszenie w krótkoterminowych podejściach do handlu, często przedwcześnie zatrzymując zwycięskie transakcje. Handel pozycyjny znacznie zmniejsza wpływ szumu, ponieważ parametry zarządzania transakcjami związane z większymi przedziałami czasowymi są w stanie wytrzymać presję stworzoną przez krótkoterminowe wahania.
  • Limited Maintenance: W porównaniu do stylów handlu intraday, handel pozycyjny jest stosunkowo mało wymagającym podejściem. Po przeprowadzeniu analizy due diligence związanej z wejściem na rynek i wprowadzeniu strategii zarządzania transakcjami, jedynym zadaniem, które pozostaje jest okresowe monitorowanie sytuacji. Alokacja czasu niezbędna do handlu pozycyjnego jest ograniczona, znacznie mniejsza niż w przypadku metodologii day trading lub scalping.

Zalety handlu pozycyjnego przemawiają do szerokiego grona osób. Ludzie, którzy nie mają czasu niezbędnego do handlu na podstawie intraday, uważają, że handel pozycyjny jest świetnym sposobem na zaangażowanie się w rynki finansowe. Ponadto, wielu traderów woli podejmować rzadkie decyzje i unikać wpadania w okresowe turbulencje, które często występują w handlu intraday.

Wady handlu pozycyjnego

Podczas gdy logika stojąca za wdrożeniem strategii handlu pozycyjnego jest kusząca dla niektórych, istnieje kilka unikalnych wad. Jak stwierdzono wcześniej, zajmowanie pozycji przez znaczny okres czasu jest zobowiązaniem. Stanie się "zimną stopą" i dokonanie nieplanowanego, wczesnego wyjścia z transakcji może zagrozić integralności całej strategii.

Poniżej wymieniono kilka wad praktyki handlu pozycjami:

  • Ekspozycja: Podczas gdy prawdą jest, że utrzymywanie otwartej pozycji na rynku przez dłuższy okres czasu zwiększa szanse na uchwycenie trendu, bycie narażonym na sam rynek jest z natury ryzykowne. Ryzyko systemowe to niebezpieczeństwo, że dany sektor lub cały rynek ulegnie poważnej korekcie. Pozostawanie aktywnym na rynku przez długi czas zwiększa szanse na doświadczenie podwyższonego stopnia zmienności związanego z ryzykiem systemowym

    • Rozważmy przykład ogłoszenia przez EBC polityki monetarnej w zakresie stóp procentowych obowiązujących w UE. Jeśli komunikat ten jest bezprecedensowy lub stanowi duży szok dla rynków walutowych, możliwa jest dramatyczna zmiana fundamentów rynkowych. Wyceny nie tylko EUR/USD mogą zostać pogrążone w chaosie, ale całego rynku walutowego.
  • Płynność konta: Zajęcie i utrzymanie pozycji wymaga od tradera lub inwestora alokacji kapitału na znaczny okres czasu. Początkowe nakłady kapitałowe - pieniądze wymagane do ułatwienia transakcji (w tym wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego) - są skutecznie wyłączone z gry do czasu zamknięcia pozycji. To może prowadzić do utrzymywania się zauważalnych "kosztów alternatywnych", gdzie inwestor nie jest w stanie wykorzystać innych możliwości, ponieważ nie ma wystarczającego kapitału na ryzyko.
  • Brak możliwości łączenia pozycji: Handel na pozycjach odbywa się rzadko. Zyski z każdej transakcji są realizowane po zamknięciu pozycji, co może trwać tygodnie, miesiące lub lata od daty wejścia na rynek. W związku z tym, zyski te nie mogą być reinwestowane z powrotem na rynku do czasu zamknięcia pozycji. To poważnie ogranicza zdolność do akumulacji zysków w odpowiednim czasie.

Wady handlu pozycyjnego są warte rozważenia. Wiązanie kapitału ryzyka na dłuższy okres czasu może wiązać się z dużymi kosztami alternatywnymi, zarówno pod względem nietrafionych transakcji, jak i niemożności pomnożenia zysków. Ponadto, psychologiczny wpływ na tradera może być rozległy, ponieważ wartość pozycji zmienia się, lub nieprzewidziany rozwój sytuacji wstrząsa rynkiem jako całością.

Podsumowanie

Jak wszystko na arenie finansowej, strategia handlu pozycjami ma swoje plusy i minusy. Wiele osób uważa możliwość osiągnięcia znacznych zysków poprzez uchwycenie trendu za atrakcyjną, podczas gdy inni boją się być narażeni na możliwość powszechnego załamania finansowego.

Decyzja o tym, jak zaangażować się w rynek leży w gestii danej osoby. Podczas gdy handel pozycyjny jest świetnym rozwiązaniem dla niektórych, może być szkodliwy dla innych. Odpowiedzialność za wybór optymalnej metodologii handlu leży również po stronie każdego aspirującego tradera lub inwestora. Jeśli dysponuje się odpowiednim czasem, kapitałem i osobowością, to strategia handlu pozycyjnego może być idealna.

Wszelkie opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny, inne informacje lub linki do stron osób trzecich są udostępniane jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią doradztwa inwestycyjnego. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody, w tym między innymi za utratę zysku, które mogą powstać bezpośrednio lub pośrednio w wyniku korzystania lub polegania na takich informacjach.

Ujawnienie informacji
*

FXCM może być wynagradzany na wiele sposobów, między innymi przez między innymi przez spready, pobieranie prowizji na otwarciu i zamknięciu transakcji, dodanie narzut do rollover itp. Cennik oparty na prowizji jest stosowany dla typów kont Active Trader.

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}