Die 10 besten US-Aktien für Q4 2022 – Teil 2

Ungünstige Bedingungen

Die US-Notenbank hat seit März einen aggressiven Straffungszyklus eingeleitet, um die Inflation zu senken. Obwohl man im Sommer optimistisch war, dass die Preise ihren Höhepunkt erreichen würden und die Anhebungen möglicherweise langsamer erfolgen würden, haben sich diese Hoffnungen als falsch erwiesen, und die Notenbanker haben kürzlich ihr Versprechen bekräftigt, die Inflation zu bekämpfen

In der Zwischenzeit ist die US-Wirtschaft in den ersten beiden Quartalen des Jahres geschrumpft, was Rezessionsängste hervorgerufen hat, die jedoch von der Fed mit dem Hinweis auf den starken Arbeitsmarkt weitgehend entkräftet wurden.

Das restriktivere geldpolitische Umfeld, die hohe Inflation, die gestiegenen Energie- und Rohstoffpreise, die schrumpfende Wirtschaft, die anhaltenden Handelsunterbrechungen und andere Faktoren wirken sich nachteilig auf die US-Aktienmärkte aus.

Die Wall Street konnte zu Beginn des dritten Quartals aufgrund ermutigender Gewinne und der Hoffnung auf eine Pause der Fed einen bemerkenswerten Aufschwung verzeichnen, doch da dies nicht eintrat, waren die letzten Monate überwiegend negativ.

Der Technologiesektor und die Wachstumstitel sind im derzeitigen Umfeld hoher Zinsen und erhöhter Inflation anfälliger. Der NAS100 befindet sich nach wie vor in einem tiefen Bärenmarkt und liegt derzeit weit über 20 % unter seinem Rekordhoch vom November.

Vor diesem Hintergrund und zu Beginn des letzten Quartals eines turbulenten Jahres werfen wir einen Blick auf einige US-Aktien, die wir im vierten Quartal im Auge behalten werden. In diesem Teil 2 befassen wir uns mit großen Unternehmen aus dem wachsenden Buy Now Pay Later (BNPL)-Markt, dem zunehmend wettbewerbsintensiven Streaming-Markt, der Autoindustrie und mehr. Teil 1 können Sie hier lesen.

Disney

Die Walt Disney Company ist ein führendes diversifiziertes internationales Familienunterhaltungs- und Medienunternehmen, das in den 1920er Jahren gegründet wurde und den Namen seines ikonischen Schöpfers trägt. Seine Aktivitäten reichen von Themenparks über Unterhaltungsstudios bis hin zu Fernsehsendern und mehr. ^[1]

Die jüngsten Ergebnisse des Unterhaltungsgiganten waren ziemlich beeindruckend, da die Einnahmen im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 (das am 2. Juli endete) im Vergleich zum Vorjahr um 26 % auf 21,5 Mrd. USD stiegen, während die Betriebs- und Nettoeinnahmen um rund 50 % zunahmen. Darüber hinaus setzte das Segment Parks, Erlebnisse und Produkte (DPEP) seine Erholung nach der Pandemie fort und verzeichnete mit einem Betriebsergebnis von über 2 Mrd. $ das sechste profitable Quartal in Folge. ^[2]

Die Streaming-Dienste sind jedoch wahrscheinlich der Dreh- und Angelpunkt, da die Zuschauerzahlen dieses Mediums laut Nielsen ^[3] im Juni und Juli in den USA das Kabelfernsehen überholt haben. Disneys jüngste Zahlen waren hervorragend: Mit 221,1 Millionen Nutzern, die am 2. Juli für seine Plattformen Disney+, ESPN+ und Hulu gemeldet wurden, hat das Unternehmen Netflix (NFLX)** entthront.

Die Walt Disney Company geht mit ihrer sommerlichen Expansion in weitere Länder und der Ankündigung einer werbegestützten Ebene ^[4], die gegen Ende des Jahres eingeführt werden soll, in die Vollen. Laut Reuters ^[5] hat das Unternehmen fast 4 Milliarden an Werbeverpflichtungen, während der Rivale Netflix nach den enttäuschenden Ergebnissen dieses Jahres ebenfalls beschlossen hat, diesen Weg einzuschlagen.

Trotz der enttäuschenden 26 Auszeichnungen bei den Emmy Awards 2022 ^[6] im September, die von HBO/HBO Max dominiert wurden, verfügt Disney über ein beeindruckendes Angebot an bei den Fans beliebten und von der Kritik gefeierten Filmen und Fernsehsendungen. Dazu gehören Star Wars- und Marvel-Inhalte - zwei der wichtigsten Franchises der Unterhaltungsindustrie.

Das in Kalifornien ansässige Unternehmen präsentierte seine kommenden Inhalte auf der D23 Expo im September, während CEO Bob Chapek auf der Goldman Sachs 2022 Communacopia + Technology Conference weitere Einblicke in die Zukunftspläne des Unternehmens gab. ^[7].

Er stellte klar, dass das Sportnetzwerk ESPN innerhalb von Disney am besten positioniert ist, nachdem kürzlich über eine Abspaltung spekuliert worden war, und erklärte, dass er Hulu - das sich teilweise im Besitz von Comcast befindet - so früh wie möglich vollständig übernehmen möchte. Herr Chapek sprach auch über eine umfassendere Vision für Disney+ und darüber, wie dies mit physischen Daten von Parkbesuchen für ein individuelleres Erlebnis kombiniert werden könnte.

Trotz der beeindruckenden Ergebnisse des Unternehmens hat DIS.us ein schlechtes Jahr hinter sich und notiert deutlich unter seinem EMA100. Im dritten Quartal gelang es dem Unternehmen, sich wieder zu erholen, auch wenn der September enttäuschend war.

Apple

Apple (AAPL) ist eines der wertvollsten Unternehmen der Welt und einer der größten Smartphone-Hersteller, bekannt für ein nahtloses und designorientiertes Ökosystem aus Hardware, Betriebssystemen und Dienstleistungen.

Die Ergebnisse des Tech-Giganten für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2012 (das am 25. Juni endete) waren nicht schlecht, da die 83 Milliarden US-Dollar Umsatz ein Rekordquartal für den Juni darstellten, aber es war ein schwieriger Zeitraum, und der Nettogewinn fiel auf etwa 19,5 Milliarden US-Dollar. ^[8].

Apple gab keine Prognosen für die Zukunft ab, aber laut den Kommentaren von CFO Luca Maestri in der Gewinnbenachrichtigung wird erwartet, dass sich das Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr beschleunigen wird, wenn das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 bald berichtet wird. ^[9].

Die Umsätze mit dem iPhone, dem Hauptumsatzträger des Unternehmens, stiegen auf Jahresbasis, waren aber im Vergleich zum Vorquartal geringer, da die weltweiten Smartphone-Lieferungen im zweiten Quartal gegenüber dem ersten Quartal zurückgingen. Laut Canalys hatte Apple im ersten Quartal den Spitzenplatz an Samsung verloren und blieb im zweiten Quartal hinter seinem Rivalen zurück. ^[10]

Der September war für das Unternehmen recht ereignisreich, da es während seines Far Out-Events ^[11] das neue iPhone 14-Lineup zusammen mit neuer Hardware vorstellte und auch das neueste iOS 16 einführte. Die neue Software-Version stellt Apples Eintritt in die Buy Now Pay Later (BNPL)-Arena dar, mit dem "Apple Pay Later"-Dienst ^[12].

Anfang des Jahres hatte Apple TV+, das 2019 auf den Markt kommt, Geschichte geschrieben, als die erste Streaming-Plattform den Oscar für den besten Film für CODA ^[13] gewann. Der Erfolg setzte sich bei der Emmy-Verleihung im September mit sieben Auszeichnungen fort, darunter für die herausragende beste Comedy-Serie mit "Ted Lasso". ^[14]

AAPL.us hatte das Jahr mit Rekordhöhen begonnen, aber die Dinge änderten sich schnell und führten zu einer enttäuschenden ersten Hälfte. Das zweite Quartal begann jedoch sehr stark, und die Aktie konnte sich aus der tiefen Baisse befreien.

Ford

Ford ist ein Unternehmen, das von Henry Ford gegründet und 1903 als Ford Motor Company eingetragen wurde. Nur wenige Jahre später, im Jahr 1908, wurde das Modell T vorgestellt, von dem bis zur Einstellung der Produktion im Jahr 1927 15 Millionen Stück verkauft wurden. Der Hauptsitz befindet sich in Dearborn, Michigan, und das Unternehmen wurde 1956 an der Börse notiert. ^[15]

Der Autohersteller kann auf ein erfolgreiches zweites Quartal zurückblicken, in dem er mit einem Nettogewinn von fast 700 Mio. $ in die Gewinnzone zurückkehrte, während sein Umsatz auf 40,2 Mrd. $ anstieg - angetrieben von der Beliebtheit seiner Produktpalette und der Elektrifizierung. ^[16]

Die mit Spannung erwartete elektrische Variante der F-Serie, der F-150 Lightning, verließ Ende April die Fabriken und wurde bis Ende August 6.842 Mal verkauft ^[17]. Darüber hinaus gab die Ford Motor Company kürzlich bekannt, dass sie auf dem besten Weg ist, bis Ende 2023 600.000 Elektroautos pro Jahr auszuliefern und bis 2026 eine Produktionsrate von über 2 Millionen zu erreichen. ^[18]

Ford scheint den anderen großen US-Automobilherstellern bei der Elektrifizierung voraus zu sein, aber auch die Konkurrenten machen Fortschritte. Chevrolet, ein Unternehmen von General Motors, steigt mit der elektrischen Version seines Silverado ebenfalls in das Geschäft mit Elektro-Lkw ein. Laut der Pressemitteilung vom 26. Juli wird der Silverado im Jahr 2023 mit rund 150.000 Vorbestellungen erwartet, während ein Mustang Mach-E-Konkurrent - der Blazer EV - im nächsten Jahr auf den Markt kommen soll. ^[19]

Ford konzentriert sich jedoch nicht nur auf Elektroautos, sondern produziert auch weiterhin sehr begehrte Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor. Im Juli präsentierte das Unternehmen seinen stärksten F-150 Raptor mit 700 PS ^[20], während im September die neue Version des meistverkauften Mustang vorgestellt wurde. ^[21]

Trotz der beeindruckenden Initiativen und Fortschritte, die Ford an verschiedenen Fronten erzielt hat, ist das Unternehmen nicht immun gegen die Herausforderungen, mit denen die Automobilindustrie derzeit konfrontiert ist, wie z. B. Unterbrechungen der Lieferketten, hohe Inflation und rasch steigende Zinssätze in den USA und im Ausland.

Mitte September warnte das Unternehmen vor zusätzlichen inflationsbedingten Lieferkosten in Höhe von 1 Mrd. $ im bald zu berichtenden dritten Quartal, obwohl es seine Prognose für das Gesamtjahr für den bereinigten Gewinn (EBIT) von 1,4 bis 1,7 Mrd. $ bekräftigte ^[22]. Das Unternehmen hat bereits Maßnahmen ergriffen, um die Probleme zu entschärfen, und einen Plan zur Umstrukturierung seiner Lieferkette ^[23] vorgelegt.

Nachdem die F.us-Aktie Anfang 2022 den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten erreicht hatte, stürzte sie in der ersten Jahreshälfte ab. Das laufende Quartal ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts profitabel, aber der September ist negativ, belastet durch die jüngste Kostenwarnung.

Bestätigen

Affirm Holdings Inc (AFRM.us) ist ein 2012 gegründetes und Anfang 2021 an die Börse gegangenes Fintech-Unternehmen, das Verbrauchern ermöglicht, ihre Einkäufe in zweiwöchentlichen oder monatlichen Raten zu bezahlen

Als solches ist es im zunehmend beliebten Buy Now, Pay Later (BNPL)-Sektor tätig, der laut GlobalData-Forschung im Jahr 2021 ein Volumen von 120 Milliarden US-Dollar erreicht, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von mehr als 85 % von 2019 bis 2021. ^[24]

Die Branche umfasst Unternehmen wie ZIP Co Ltd (Z1P.au), Klarna und Afterpay, das von Jack Dorsey's Block aufgekauft wurde, während Apple (AAPL) - wie bereits erwähnt - ebenfalls in die BNPL-Arena eingestiegen ist.

Neben seiner wachsenden Popularität ist der Sektor auch in den Vereinigten Staaten und anderswo unter regulatorische Beobachtung geraten. Die US-amerikanische Verbraucherschutzbehörde Consumer Financial Protection Bureau hat eine Untersuchung von BNPL-Firmen eingeleitet ^[25], während die britische Finanzaufsichtsbehörde Financial Conduct Authority eine Warnung vor der Werbung für solche Dienste herausgegeben hat ^[26].

Eine strengere Regulierung mag für große Unternehmen wie Affirm keine schlechte Sache sein, aber das derzeitige Hochzinsumfeld sorgt für Gegenwind, da sie den Verbrauchern hauptsächlich zinslose Ratenzahlungen anbieten.

Affirm erwirtschaftete in seinem jüngsten Bericht für das Geschäftsjahr 2022 (das am 30. Juni endete) einen Gesamtnettoumsatz von 1,349 Mrd. US-Dollar und einen Bruttowarenwert (GMV) von 15,5 Mrd. US-Dollar und projiziert für das Geschäftsjahr 2023 trotz eines potenziell schwierigeren Geschäftsumfelds höhere Zahlen. ^[27]

AFRM.us hatte ein weitgehend durchwachsenes Jahr 2021 (das erste Jahr des Handels), während das laufende Jahr negativ ist. Im Mai erreichte die Aktie Rekordtiefs und hat dank des Anstiegs im Juli die Chance auf ein profitables drittes Quartal.

Walmart

Walmart ist ein multinationales Einzelhandelsunternehmen mit Sitz in den USA, das 1962 seine erste Filiale eröffnete. Seitdem ist das Unternehmen auf rund 10 500 Läden und Clubs unter 46 Marken in 24 Ländern und eCommerce-Websites angewachsen. ^[28]

Die US-amerikanischen Einzelhändler haben in diesem Jahr große Einbußen bei ihren Gewinnen hinnehmen müssen, da die steigende Inflation und die hohen Zinssätze ein ungünstiges Umfeld schaffen, obwohl sie den Umsätzen Rückenwind verleihen. Der Rivale Target (TGT.us) musste im 2. Quartal einen Gewinneinbruch auf nur 183 Mio. $ hinnehmen, während die Umsätze auf rund 26 Mrd. $ stiegen. ^[29]

Walmart gelang es, im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 (das am 31. Juli endete) bessere Ergebnisse als erwartet zu erzielen, aber die Messlatte lag niedrig, da das Unternehmen seine Prognosen deutlich gesenkt hatte. ^[30]

Insbesondere sank das Betriebsergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast 7 % (gegenüber einem prognostizierten Rückgang von 13-14 %), und das Unternehmen hob seine Prognose für das Gesamtjahr an und rechnet nun mit einem Rückgang von 9,0 % bis 11,0 % (von zuvor 11-13 %).

Der Einzelhandelsriese teilte kürzlich mit, dass er 40.000 Mitarbeiter für die wichtige Urlaubssaison einstellen will ^[31], was nicht gerade inspirierend klingt. Der Konkurrent Target kündigte die Einstellung von bis zu 100.000 Saisonarbeitern an. ^[32]

Walmart drängt an die E-Commerce-Grenze und nutzt seine große Präsenz im stationären Handel zur Unterstützung des digitalen Segments, eine Kombination, die ihm einen Vorteil gegenüber reinen Online-Händlern verschaffen kann. In diesem Zusammenhang hat das Unternehmen vor kurzem den Omnichannel-Spezialisten Volt Systems übernommen, der zu einem verbesserten Omnichannel-Einkaufserlebnis beitragen kann. ^[33]

Darüber hinaus unterzeichnete das Unternehmen eine Vereinbarung mit Canoo über den Kauf von 4.500 vollelektrischen Fahrzeugen, die von Lebensmitteln bis hin zu allgemeinen Waren alles ausliefern können, und erweiterte damit seine Lieferflotte für die letzte Meile. ^[34]

WMT.us brach im Mai nach einem enttäuschenden Ergebnisbericht zusammen, was den breiteren Markt nach unten gezogen hatte, hat aber ein profitables drittes Quartal hinter sich.