Die 10 besten Aktien für Q3 2022 – Teil 2

  • EUSTX50
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  • JD.us
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  • SHEL.uk
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Ungünstige Kulisse

Der Verbraucherpreisindex in den USA ist auf den höchsten Stand seit Mai 1981 gestiegen, und die Bank of England erwartet, dass er im Vereinigten Königreich zweistellige Werte erreichen wird.

Um dem entgegenzuwirken, haben viele Zentralbanken einen aggressiven und frühzeitigen geldpolitischen Straffungskurs eingeschlagen, wobei China eine bemerkenswerte Ausnahme darstellt. Im Juni nahm die US-Notenbank ihre dritte Zinserhöhung in Folge und die größte seit fast dreißig Jahren vor, während die Bank of England ebenfalls zum fünften Mal in Folge die Zinsen anhob und die Europäische Zentralbank nun eine Zinserhöhung im Juli erwartet.

Diese Straffungsmaßnahmen sowie andere Faktoren wie Handelsstörungen und hohe Energie- und Rohstoffpreise hemmen die Wirtschaftstätigkeit, schüren die Angst vor einer Stagflation und schaffen ein schwieriges Umfeld für die Aktienmärkte. Der SPX500 erreichte im Juni Baisse-Territorium, der paneuropäische EUSTX50 hatte eine sehr schlechte erste Jahreshälfte, während der UK100 im Juni Prügel einstecken musste, obwohl er sich in diesem Jahr als widerstandsfähig erwiesen hat.

Trotz der aktuellen Unkenrufe konnten sich die Aktienmärkte nach dem Einbruch der Pandemie erholen und haben die Möglichkeit, dies wieder zu tun, auch wenn es für solche Bewegungen noch zu früh scheint.

Vor diesem Hintergrund werfen wir in einer zweiteiligen Serie einen Blick auf einige Aktien aus aller Welt, die im dritten Quartal unsere Aufmerksamkeit auf sich ziehen. In diesem Teil 2 werden wir uns auf Unternehmen aus Europa und China konzentrieren, die im Energiesektor, in der Luftfahrtindustrie, im E-Commerce und anderen Bereichen tätig sind. Teil 1 können Sie hier lesen.

Shell

Das internationale Energieunternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich, das früher unter dem Namen Royal Dutch Shell plc bekannt war, wurde Anfang des Jahres in Shell plc umbenannt. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Exploration, Förderung, Raffination und Vermarktung von Erdöl und Erdgas sowie auf die Herstellung und Vermarktung von Chemikalien.

Infolge der westlichen Sanktionen mussten viele Öl- und Gasunternehmen nach dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine ihre Aktivitäten in Russland einstellen, und Shell bildete kurz nach Beginn des Konflikts keine Ausnahme. Das Unternehmen kündigte seine Absicht an, aus seiner Beteiligung an Gazprom auszusteigen, und verpflichtete sich zu einem schrittweisen Rückzug aus dem gesamten russischen Rohöl, den Erdölprodukten, dem Gas und dem Flüssigerdgas (LNG). [1]

Diese Maßnahmen blieben nicht ohne Folgen und führten im ersten Quartal des Jahres zu einem Einbruch von 3,9 Mrd. USD, obwohl die Gewinne durch die steigenden Energiepreise in einem extrem angespannten Markt erheblich gesteigert werden konnten. Die bereinigten Gewinne stiegen in diesem Zeitraum auf 9,13 Mrd. $, verglichen mit 6,391 $ im vierten Quartal 2021. [2]

Auch der Konkurrent BP und andere Energieriesen profitierten von den gestiegenen Öl- und Gaspreisen, was eine Debatte über eine "Windfall Tax" für diese Unternehmen ausgelöst hat. Die britische Regierung kündigte im Mai eine solche Maßnahme an, indem sie eine Steuer von 25 % auf die Gewinne von Öl- und Gasunternehmen einführte. Die Energy Profits Levy ist als vorübergehende Maßnahme gedacht und soll auslaufen, wenn die Öl- und Gaspreise wieder auf ein historisch normaleres Niveau zurückkehren [3].

Diese Maßnahmen dürften jedoch nur begrenzte Auswirkungen auf die Gewinne dieser weltweit tätigen Energieunternehmen haben, zumal die Energiepreise weiterhin hoch sind.

SHEL.uk verzeichnete in den ersten fünf Monaten des Jahres einen massiven Kursanstieg von fast 50 %, der mit dem Anstieg der Ölpreise einherging, der im Juni in einem Zweijahreshoch gipfelte. Der laufende Monat könnte sich jedoch angesichts der weltweiten Stagflationsängste zum ersten Verlustmonat des Jahres 2022 entwickeln.

Tesco

Tesco ist ein britisches multinationales Lebensmittel- und Warenhandelsunternehmen, dessen erstes Geschäft 1929 in London eröffnet wurde. Heute ist das Unternehmen im Vereinigten Königreich, in der Republik Irland und in Mitteleuropa tätig.

Im Juni dominierte Tesco die Grocer Golden Awards 2022 mit mehreren Siegen, darunter "Lebensmittelhändler des Jahres" und "Großbritanniens beliebtester Supermarkt". [4]

Im April meldete Tesco solide Ergebnisse für das gesamte Geschäftsjahr 2021/2022, mit einem beeindruckenden Wachstum des bereinigten Betriebsgewinns im Einzelhandel um 34,9 % auf 2,649 Mrd. £. Allerdings enttäuschte das Unternehmen mit seiner Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2022/2023 und erwartete einen geringeren Gewinn von 2,4 bis 2,6 Mrd. £. [5]

In der Mitte Juni veröffentlichten Aktualisierung für das erste Quartal behielt das Unternehmen die oben genannten Prognosen bei, während CEO Ken Murphy darauf hinwies, dass das Umfeld weiterhin schwierig bleibt. Er warnte auch vor einem noch nie dagewesenen Anstieg der Lebenshaltungskosten ", weshalb es für Tesco wichtig sei, mit seinen Lieferanten zusammenzuarbeiten, um die Inflation so weit wie möglich abzumildern ". [6]

Einzelhändler in der ganzen Welt sehen sich in der Tat mit einem ungünstigen Umfeld konfrontiert, inmitten von Unterbrechungen der Lieferkette und einer steigenden Inflation, die die Kosten in die Höhe treibt und den Verbrauchern weniger verfügbares Einkommen lässt. Die Inflation im Vereinigten Königreich erreichte im Mai einen Vierzig-Jahres-Höchststand, und die Bank of England geht davon aus, dass sie im Oktober auf etwa 11 % steigen wird. [7]

Das Jahr begann für TSCO.uk sehr gut, aber die Lage hat sich schnell verschlechtert, als der Krieg in der Ukraine ausbrach, die Inflation im Vereinigten Königreich weiter ansteigt und die Bank of England die Geldpolitik weiter strafft. Die Aktie hat von Januar bis Mai mehr als 10 % verloren.

Lufthansa AG

Zu dem in Deutschland ansässigen Konzern gehören neben der Marke Lufthansa weitere bekannte Fluggesellschaften wie SWISS, Austrian Airlines und die beliebte Billigfluglinie Eurowings. Mit mehr als 45 Millionen beförderten Fluggästen im Jahr 2021 ist sie eine der größten in Europa. [8]

Die Gruppe musste während der Pandemie einen Rückschlag hinnehmen, da der Reiseverkehr rund um den Globus eingestellt wurde, hat sich aber seither zusammen mit dem Rest des Gastgewerbes und der Reisebranche erholt.

Der Gesamtumsatz verdoppelte sich im ersten Quartal des Jahres im Vergleich zum ersten Quartal 2021 auf 5,363 Milliarden Euro, obwohl er geringfügig unter dem des vierten Quartals 2021 lag, in dem natürlich die Urlaubssaison enthalten war. Die Margen verbesserten sich ebenfalls deutlich auf -11% auf Jahresbasis, waren aber schlechter als die -4,6% des Vorquartals, während die Passagierkapazität 57% des Niveaus vor der Pandemie betrug. [9]

Das Frachtgeschäft war ein Rettungsanker für die Branche, da der Passagierverkehr aufgrund der Pandemie einbrach und sich im ersten Quartal für die Lufthansa AG verstärkte und mit 495 Millionen Euro einen neuen Rekord erreichte.

Das Unternehmen verzeichnete im ersten Quartal des Jahres einen deutlichen Anstieg der Nachfrage, und die hohe Inflation, die in der Eurozone Rekordwerte erreichte, scheint nicht abschreckend zu sein. Das Unternehmen erwartet einen Rekordsommer und plant, im zweiten Quartal etwa 75 % der Vorkrisenkapazität anzubieten.

Es ist klar, dass sich die Luftverkehrsbranche erholt. Die International Air Transport Association (IATA) rechnet nun damit, dass die Verluste in diesem Jahr auf 9,7 Milliarden Dollar sinken werden, und sagt, dass im Jahr 2023 ein Gewinn in Sicht sein wird. [10]

Allerdings haben die Fluggesellschaften immer noch mit hohen Treibstoffkosten zu kämpfen, die auf den Anstieg der Energiepreise infolge des Krieges in der Ukraine zurückzuführen sind, was die Lufthansa AG als Quelle der Unsicherheit einräumte.

LHA.de hatte ein profitables erstes Quartal, aber das änderte sich, als der Krieg in der Ukraine Ende Februar begann und die Energiepreise in die Höhe trieb. Das zweite Quartal ist bisher negativ, was zu einem durchwachsenen ersten Halbjahr führt.

Renault

Renault ist ein historischer französischer Automobilhersteller, der für sein fortschrittliches Design, seine ikonischen Modelle und sein Engagement im Motorsport bekannt ist. Die Gruppe, zu der auch Dacia und Alpine gehören, beschäftigt mehr als 111.000 Mitarbeiter in 38 Ländern. [11]

Angesichts des Krieges in der Ukraine hat sich die Gruppe aus Russland zurückgezogen, das 2021 mit einem Absatz von 428.264 Fahrzeugen [11] ihr zweitgrößter Markt war. Im Mai verkaufte der Konzern seine 67,69%ige Mehrheitsbeteiligung an AVTOVAZ, behielt sich aber das Recht auf eine Rückkehr in das Land vor "in der Zukunft, in einem anderen Kontext ", wie CEO Luca de Meo erklärte. [13]

Das erste Quartal verlief angesichts der Halbleiterknappheit und des erwähnten Krieges in der Ukraine nicht besonders gut. Der Konzern erzielte einen Umsatz von 9,7 Milliarden Euro, was einem Rückgang von 2,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Fahrzeugabsatz sank im Vergleich zu Q1 2021 um 17,1% auf 552.000 Einheiten. [14]

Die Marke Renault hat eine starke Elektro- und Hybridpräsenz, mit ihrer elektrifizierten E-Tech-Produktreihe, die 36 % der Pkw-Verkäufe im ersten Quartal ausmacht. Ziel ist es, bis 2030 in Europa 100 % der Pkw elektrisch zu betreiben.

Die Unterbrechung der Lieferkette hält an, die galoppierende Inflation in der Eurozone schmälert das verfügbare Einkommen der Verbraucher, und die EZB bereitet sich auf die Anhebung der Zinssätze vor, was die Kreditkosten erhöhen würde. Die Gruppe wird ihre Halbjahresergebnisse voraussichtlich Ende Juli veröffentlichen, und wir sind gespannt auf weitere Erkenntnisse darüber, wie sie diese Herausforderungen der Branche meistert.

Die Pkw-Zulassungen in Frankreich, dem größten Markt für Renault, sind nach Angaben des Europäischen Verbands der Automobilhersteller (ECEA) im Mai gegenüber dem Vormonat gestiegen. Sie blieben jedoch unter dem Höchststand vom März und auch unter den Werten vom Mai 2021. [15]

Bedenken wegen des großen Engagements des Unternehmens in Russland hatten RNO.fr im Februar einen Kurseinbruch beschert, der sich jedoch im zweiten Quartal wieder gelegt hat.

JD.com

JD (Jindong) wurde 2004 gegründet und ist ein chinesischer E-Commerce- und Tech-Gigant mit Aktivitäten in den Bereichen Logistik, künstliche Intelligenz, Gesundheit und mehr. Das Unternehmen wird an den Börsen in Hongkong und den USA gehandelt. [16]

JD.com meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 239,7 Mrd. RMB (37,8 Mrd. USD, wie berichtet), ein Plus von 18 % im Vergleich zum Vorjahr, was für die Standards des Unternehmens eine weniger beeindruckende Wachstumsrate darstellt, auch wenn die Ergebnisse definitiv Widerstandsfähigkeit zeigen. CEO Lei Xu sprach von "gesundem Wachstum " vor dem Hintergrund eines "schwierigen externen Umfelds ". [17]

Bis Ende Juni 18 verzeichnete JD während des diesjährigen 618-Einkaufsfestivals ein Gesamttransaktionsvolumen von 379,3 Mrd. RMB und übertraf damit die Leistung des Vorjahres, auch wenn das Wachstum von etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahr nicht beeindruckend ist. [18]

Chinesische Tech-Unternehmen sahen sich in ihrem Heimatland mit einem strengeren regulatorischen Umfeld konfrontiert, aber der Leiter des Einzelhandelsgeschäfts von JD merkte an, dass die Regulierung jetzt rationaler gehandhabt wird, aber er würde nicht sagen, dass die Regulierung [gelockert] wird ", wie er kürzlich auf CNBC sagte. [19]

JD steht auch in den USA unter regulatorischer Beobachtung, ebenso wie andere chinesische Unternehmen, die im Ausland doppelt notiert sind. Das Unternehmen wurde vor kurzem auf eine Liste von Unternehmen gesetzt, denen ein Ausschluss von den US-Börsen droht, wenn sie in drei aufeinander folgenden Jahren die US-Prüfungsverfahren nicht einhalten. [20]

JD.us hat ein schlechtes Jahr im Einklang mit dem breiteren Tech-Sektor hinter sich und befindet sich seit einiger Zeit im Bärenmarkt, wo es von seinem Höchststand im November bis zum Schlusskurs im Mai rund 40 % verloren hat.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.shell.com/media/news-and-media-releases/2022/shell-announces-intent-to-withdraw-from-russian-oil-and-gas.html

2

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarterly-results/2022/q1-2022/_jcr_content/par/toptasks_1119141760_.stream/1651682600274/4beba247de9a1e5dcdbc1685abfdc95d07aca3f7/q1-2022-quarterly-press-release.pdf

3

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.gov.uk/government/speeches/cost-of-living-support

4

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://thegrocergoldawards.co.uk/live/en/page/winners-2022

5

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.tescoplc.com/news/2022/preliminary-results-202122/

6

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.tescoplc.com/news/2022/1q-trading-statement-202223/

7

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-summary-and-minutes/2022/june-2022

8

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://investor-relations.lufthansagroup.com/en/corporate-facts/key-data/lufthansa-group.html

9

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://investor-relations.lufthansagroup.com/en/news/financial-news/investor-relations-financial-news/date/2022/05/05/lufthansa-group-benefits-from-significant-increase-in-demand-during-the-first-quarter-of-2022-and-expects-record-summer-for-holiday-travel.html

10

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.iata.org/en/pressroom/2022-speeches/2022-06-20-/

11

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.renaultgroup.com/en/our-company/

13

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://en.media.renaultgroup.com/news/renault-group-signs-agreements-to-sell-renault-russia-and-its-controlling-interest-in-avtovaz-1fb6-989c5.html

14

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://en.media.renaultgroup.com/news/1st-quarter-2022-a-performing-commercial-policy-strengthened-by-a-profound-line-up-renewal-2559-989c5.html

15

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.acea.auto/pc-registrations/passenger-car-registrations-13-7-five-months-into-2022-11-2-in-may/

16

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://corporate.jd.com/aboutUs

17

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://ir.jd.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2022/05/17/18-37-30/JD.com Announces First Quarter 2022 Results.pdf

18

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://jdcorporateblog.com/jd-com-reports-over-rmb-379-3-billion-yuan-transaction-volume-for-2022-618-grand-promotion/

19

Abgerufen am 28 Jun 2022 https://www.cnbc.com/2022/06/16/chinas-tech-regulation-getting-more-rational-jdcom-top-exec.html

20

Abgerufen am 16 Aug 2022 https://www.sec.gov/hfcaa

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