Die Bewertung von AAPL könnte darauf hindeuten, dass die Aktie mit einem erheblichen Abschlag zum inneren Wert gehandelt wird

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Je nach den eigenen Annahmen kann AAPL bei seinem aktuellen Marktpreis von 143,78 USD pro Aktie als unterbewertet angesehen werden. Darüber hinaus liegt die durchschnittliche Dividendenwachstumsrate von AAPL seit 2013 bei 9,57 % pro Aktie, mit einem DPS für 2021 von 0,85cps.

Derzeit liegt das Beta der Aktie bei 1,19, und laut Statista betrug die durchschnittliche Marktrisikoprämie für die USA von 2011 bis 2021 5,5 %. Angesichts der aktuellen Stagflationssorgen fügen wir 0,5 % als zusätzliche Risikoprämie hinzu und nehmen 6 % als Risikoprämie für den Aktienmarkt an. Schließlich verwenden wir 2,80 % als angemessenen risikofreien Zinssatz unter Berücksichtigung der 10-jährigen US-Rendite. Unter Anwendung des CAPM ergibt sich eine erforderliche Eigenkapitalrendite von 9,94 %.

Verwendung eines Dividendenabschlagsmodells:
1. Wir wenden das Dividendenwachstum von 9,57 % auf 0,85 an und extrapolieren es bis 2025.
2. Anschließend haben wir das Gordon Growth Model verwendet, um den Endwert für die Zeiträume außerhalb der Prognose bei einem durchschnittlichen Dividendenwachstum von 9,57 % zu ermitteln.
3. Schließlich diskontierten wir diese Werte auf die Gegenwart und kamen so zu einem inneren Wert von 228,94 $ pro Aktie.

Diese Berechnung impliziert, dass AAPL mit einem erheblichen Abschlag zu seinem fundamentalen Wert gehandelt wird. Wir weisen jedoch darauf hin, dass das Modell äußerst empfindlich auf unsere Annahmen reagiert. Nur weil die Aktie jetzt billig erscheint, heißt das nicht, dass sie nicht noch billiger werden kann.

Betrachten Sie den Wochenchart von AAPL:

Quelle: www.tradingview.com

Dieses Diagramm kann angesichts des angenommenen Abschlags beim Timing helfen. Daher haben wir dem Wochenchart ein MACD-Histogramm hinzugefügt. Wenn das MACD-Histogramm einen Tick nach oben zeigt (rot gestrichelte Vertikale) und dann positiv kreuzt (schwarze Ellipse), deutet dies auf einen Kursanstieg hin. Ein Tick nach oben ohne positives Kreuzen ist weniger zuverlässig

Der MACD hat noch nicht nach oben getickt oder positiv gekreuzt. Dieser Mangel an technischen Fortschritten gibt uns Anlass, innezuhalten

Referenz:
www.statista.com

Bild von Pexels aus Pixabay

Russell Shor

Senior Market Specialist

Russell Shor joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist. He is a certified FMVA® and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa. Russell is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom. With over 20 years of financial markets experience, his analysis is of a high standard and quality.

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