Senior Market Specialist
Russell Shor is a Senior Market Strategist at FXCM, having been promoted to the role in 2025 in recognition of his depth of insight and consistent delivery of high-impact market analysis. He originally joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist.
Russell holds an Honours Degree in Economics from the University of South Africa, is a certified FMVA®, and a full member of the Society of Technical Analysts (UK). With over 20 years of experience in financial markets, his work is renowned for its clarity, precision, and strategic value across asset classes.
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Die BoE hat eine Erhöhung ihrer täglichen Gilt-Käufe angekündigt und wird Maßnahmen ergreifen, um für Ruhe zu sorgen, wenn ihr Notkaufprogramm für Anleihen ausläuft. Die Zentralbank intervenierte auf dem Anleihemarkt, nachdem der Mini-Haushalt der Regierung einen Ausverkauf ausgelöst hatte, der den britischen Rentensektor bedrohte. Die Notfallintervention soll am Freitag, den 14. Oktober, auslaufen.
Der cc ist ein bedeutender Wert von 87 auf dem Tages-Chart. Wenn der reale Kurs einen höheren Tiefpunkt erreicht hat, würden wir erwarten, dass eine Dollarstärke folgt. Daher beobachten wir den grünen Seitwärtspfeil - wenn der Kurs darüber schließt, könnte der Greenback auch seinen höheren Tiefpunkt erreicht haben. Dies wäre zinsbullisch und würde eine potenzielle Grundlage für die nächste impulsive Aufwärtsbewegung des USDOLLAR bilden.
Interessanterweise hat der jüngste Rückgang des Greenback (blaue Vertikale) dem NAS100 mehr genützt als der Kryptowährung. Angesichts der jüngsten Widerstandsfähigkeit von BTCUSD hätten wir erwartet, dass er stärker auf die Dollar-Bewegung reagiert hätte. Stattdessen ist der NAS100 um 5,6 % gestiegen, verglichen mit 4,6 % bei Bitcoin, was seine relative Stärke zeigt.
Der Aufwärtstrend der Realzinsen ist weiterhin gültig, und die grüne Aufwärtstrendlinie definiert seine Dynamik. In diesem Sinne wäre ein Pullback, der diese Dynamik testet, angesichts der derzeitigen aggressiven Geldpolitik der Fed zwingend erforderlich. Solange das Gegenteil nicht bewiesen ist, bleibt eine Abschwächung des Renditeaufwärtstrends unser bevorzugtes Szenario.
Die Bank hatte mehrere Rückschläge zu verkraften, darunter den Verlust von 5,1 Mrd. USD beim Zusammenbruch von Archegos Capital Management. Möglicherweise muss sie Kapital beschaffen, hat aber noch keine neuen Fundraising-Bemühungen angekündigt. Der Verkauf neuer Aktien wird jedoch den Wert der bestehenden Aktien verwässern, und die Erhöhung der Schulden wird die Bilanz weiter belasten
Der Kern-PCE, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, übertraf mit 4,9 % die Prognose von 4,7 % im Jahresvergleich. Im Monatsvergleich lag sie jedoch bei 0,6 % gegenüber den erwarteten 0,5 %. Die Lebensmittel- und Energiepreise sind in der Kerninflationsrate nicht enthalten, was bedeutet, dass sich die Gesamtnachfrage nicht wie erwartet an den aktuellen Zinserhöhungszyklus der Fed angepasst hat
Eine rückläufige Entwicklung der EMAs und des Stochastik (schwarze Ellipsen) bei diesem Zusammenfluss könnte sich als problematisch erweisen. Wenn der Stochastik kreuzt und sich auf die 20er-Marke zubewegt, wird sich der Druck nach unten verstärken. Wenn er diese Marke erreicht und hält (roter Pfeil), besteht für GBPUSD die Gefahr einer weiteren Abwärtsbewegung.
Mit dem Anstieg der realen risikofreien Rendite sind die Renditeanforderungen der Anleger gestiegen. Dieser Mechanismus hat den US30 stark belastet, da sein Barwert als Reaktion darauf nach unten angepasst wurde.
Der Anleihemarkt hat angesichts steigender Renditen kapituliert. Es könnte also Interesse am Anleihemarkt bestehen. Wenn dies der Fall ist, könnte dies der Katalysator für die Normalisierung des Überangebots sein.
Die japanischen Behörden haben interveniert und den Yen verteidigt, um eine mögliche Kapitulation des USDJPY bei 150 zu verhindern. Infolgedessen setzten in der Nähe der 145,75-Marke Verkäufe ein, die den Kurs bis auf 140,64 drückten. Diese Aktion erfolgte, nachdem BoJ-Chef Kuroda die Fortsetzung der geldpolitischen Lockerung bekräftigt hatte, was zunächst einen Ausverkauf des Yen auslöste. In Anbetracht dessen wäre es nicht überraschend, wenn das japanische Finanzministerium mittelfristig regelmäßig Einfluss auf…
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