Russell Shor

Der SPX500-Tages-Chart befindet sich in seinem zinsbullischen Bereich zwischen der oberen roten und blauen Linie. Das Stunden-Chart auf der rechten Seite zeigt ebenfalls positive Signale. Seine EMAs befinden sich in einer günstigen Formation, und der Stochastik liegt über 80. Je länger der Stochastik diese Position beibehält, desto größer sind die Chancen für einen weiteren Kursanstieg. Ausschlaggebend wird jedoch der Ton der morgigen Fed-Entscheidung sein. Ein halsstarriger Ton könnte die jüngsten…

Die Devisenmärkte werden sich in dieser Woche wahrscheinlich an der Ankündigung der Fed am Mittwoch, dem 2. November, orientieren. In Anbetracht der PCE-Daten vom Freitag und der Widerstandsfähigkeit der mittleren Inflationsrate sind die Chancen für einen Schwenk der Fed unserer Meinung nach jedoch gering. Die Zentralbank wird bei dieser Sitzung 75 Basispunkte anbieten, aber es ist unklar, ob sie im Dezember 50 oder 75 Basispunkte anbieten wird (48% vs. 47%…

Der Markt wird auf den Ton der Erklärung und die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Powell hören. Wie diese wahrgenommen wird, wird marktbestimmend sein. Der Realzins scheint sich auf einen Tiefpunkt einzustellen (grüner Pfeil). Wenn dies der Fall ist, könnte Bitcoin einen Höchststand markieren. D.h. wenn der Tonfall hawkish ist und der Realzins ansteigt, wird bitcoin wahrscheinlich unter Druck geraten.

Der von der US-Notenbank bevorzugte Inflationsindikator, der Kern-PCE, lag mit 5,1 % im Jahresvergleich höher als bei der letzten Veröffentlichung (4,9 %). Dieser Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass alltägliche Dinge wie Lebensmittel und medizinische Versorgung mehr kosten. Es wird erwartet, dass die Fed nächste Woche die Zinssätze um weitere 75 Basispunkte anheben wird.

Die BoJ beließ ihr kurzfristiges Ziel bei -0,1 % und ihr 10-Jahres-Ziel bei 0 %. Die Bank bekräftigte, dass sie bei Bedarf zusätzliche Lockerungsmaßnahmen ergreifen würde. Darüber hinaus hob sie ihre Erwartung für die Kerninflation auf 2,9 % im Jahr 2022 an, die in den nächsten zwei Jahren auf 1,6 % sinken soll

Der EURUSD-Tageskurs ist in seinem oberen Channel zwischen den blauen und roten Bändern günstig positioniert. Außerdem divergieren die roten Bollinger-Bänder (grüne Ellipsen). Diese Ausdehnung deutet darauf hin, dass die Volatilität zunimmt. Sollte sich dies bewahrheiten und der EURUSD seine aktuelle Handelsspanne beibehalten, wäre dies als zinsbullisch zu werten

Die Bank of Canada überraschte den Markt mit einer geringeren Zinserhöhung von 50 Basispunkten gegenüber den erwarteten 75 Basispunkten. In der Erklärung heißt es: "Die Auswirkungen der jüngsten Leitzinserhöhungen der Bank werden in zinssensiblen Bereichen der Wirtschaft deutlich: Die Wohnbautätigkeit ist stark zurückgegangen, und die Ausgaben von Haushalten und Unternehmen lassen nach.

Das Wochenchart des US30 weist eine interessante Form auf. Seit Mai zeigt der Index ein breiter werdendes Muster, das durch einen höheren Höchststand gefolgt von einem niedrigeren Tiefststand gekennzeichnet ist.

Der Realzins (oberer Candlestick-Chart) ist seit Freitag, dem 22. Oktober, gesunken. Diese Rendite steht in einem kausalen Zusammenhang mit dem Dollar, und der USDOLLAR-Korb von FXCM ist ihm nach unten gefolgt. Der H4-Korrelationskoeffizient zwischen den beiden liegt bei starken 78 %. D.h. ein weiterer Druck auf die Realrendite wird sich wahrscheinlich auf den Dollar auswirken.

Die Teilnehmer an den Anleihemärkten haben ihren Zug gemacht. Angesichts der Dezimierung der Anleihekurse für das Jahr 2022 waren Value-Investoren gezwungen, irgendwann zuzuschlagen. Es sieht so aus, als wäre heute dieser Tag gekommen.