Top 10 amerykańskich akcji na 4 kwartał 2022 roku – część 1

Niekorzystne warunki

Amerykańska Rezerwa Federalna rozpoczęła od marca agresywny cykl zacieśniania, próbując w ten sposób obniżyć inflację. Pomimo letniego optymizmu co do szczytu cen i potencjalnego wolniejszego tempa podwyżek, nadzieje te okazały się fałszywe, a urzędnicy powtórzyli ostatnio swoje zobowiązanie do walki z inflacją

Tymczasem gospodarka USA skurczyła się w ciągu pierwszych dwóch kwartałów roku tworząc obawy o recesję, choć Fed w dużej mierze je oddalił wskazując głównie na silny rynek pracy.

Zacieśniające się środowisko monetarne, wysoka inflacja, podwyższone ceny energii i towarów, kurczenie się gospodarki, utrzymujące się zakłócenia w handlu i inne czynniki, mają niekorzystny wpływ na amerykańskie rynki akcji.

Wall Street udało się rozpocząć trzeci kwartał z godnym uwagi odbiciem, na zachęcających zyskach i optymizmie co do pauzy ze strony Fed, ale ponieważ to się nie zmaterializowało, ostatnie kilka miesięcy było w przeważającej mierze negatywne.

Sektor technologiczny i akcje wzrostowe są bardziej wrażliwe na obecne środowisko wysokich stóp procentowych / podwyższonej inflacji. NAS100 pozostaje głęboko w niedźwiedzim terytorium, obecnie spadając znacznie powyżej 20% od swoich listopadowych rekordowych maksimów.

Na tym tle i w miarę jak rozpoczyna się ostatni kwartał burzliwego roku, przyglądamy się niektórym amerykańskim akcjom, które będą na naszym celowniku w czwartym kwartale. W części 1 dwuczęściowej serii skupiamy się na kilku głównych spółkach z rynku pojazdów elektrycznych (EV), świata mediów społecznościowych, branży lotniczej i innych sektorów.

Delta Airlines

Delta jest jedną z największych na świecie linii lotniczych, która dociera do ponad 275 miejsc na sześciu kontynentach, których codzienne loty przekraczają 4 000. Siedziba główna znajduje się w Atlancie w stanie Georgia, założona w 1925 roku, a obecną nazwę przyjęła trzy lata później. ^[1]

Przemysł lotniczy załamał się podczas pandemii Covid-19 i wynikających z niej blokad, ale ostatnio się odbudowuje. W swoim ostatnim miesięcznym raporcie, Międzynarodowe Zrzeszenie Transportu Lotniczego (IATA), poinformowało, że całkowity globalny ruch wzrósł w lipcu o 58,8% rok do roku i wynosi obecnie 74,6% poziomu sprzed kryzysu. ^[2]

Przewoźnik z Atlanty czerpie korzyści z tego odbicia, odnotowując 99-procentowy wzrost skorygowanych przychodów operacyjnych w II kwartale w stosunku do poziomów sprzed pandemii, podczas gdy pojemność pasażerska została przywrócona w 82%. ^[3]. Poprawił się również jego wynik końcowy, gdyż Skorygowany dochód netto wyniósł 921 mln USD, a Skorygowana marża operacyjna umocniła się do 11,7%. Przewoźnik prognozuje lepsze wyniki w przyszłości, oczekując Revenues to grow 1%-5% in Q3, compared to the same period in 2019 and Margin to rise to 11%-13%.

Konkurenci jednak również czynią postępy - na przykład United Airlines Holdings Inc powrócił do zysków w II kwartale, po raz pierwszy od wybicia z Covid-19. Więcej, UA zanotował Total Operating Revenues na poziomie 12,112 mld USD - wzrost o 6% w stosunku do Q2 2019. ^[4]

Delta Air Lines Inc również aktualizuje swoją flotę, niedawno złożył 100 solidnych zamówień na Boeinga 737 MAX Jet i opcję na trzydzieści kolejnych samolotów, a ich dostawa ma się rozpocząć w 2025 roku. ^[5]

Nie wszystko jednak jest różowe, a wyzwania wciąż stoją przed nami. Branża ma trudności z radzeniem sobie ze zwiększonym ruchem, który spowodował opóźnienia i odwołania lotów w lecie, a ceny energii pozostają wysokie, mimo że wycofały się z wysokich poziomów.

DAL.us miał solidny trzeci kwartał, odbijając się od czerwcowego spadku do prawie dwuletnich minimów, w ogólnie przegranym roku.

Tesla

Firma została założona w 2003 roku zakłócając przemysł samochodowy i jest liderem rynku pojazdów elektrycznych (EV), choć jej działalność rozciąga się na inne sektory, w tym produkcję paneli słonecznych.

Tesla Motors Inc miała solidny drugi kwartał, ale trudne środowisko, w którym działa, było widoczne, jak Covid-19 zakłócenia dostaw i ceny towarów stanowią headwinds. Dostawy spadły po raz pierwszy od prawie roku, po rekordowym pierwszym kwartale, a produkcja spadła drugi kwartał z rzędu. ^[6]

Jednak płodny CEO, Elon Musk, mówił o "potencjale na rekordową drugą połowę roku ". CFO Mr Kirkhorn dodał, że nadal "naciskają na osiągnięcie 50% wzrostu w tym roku ", ale przyznał, że cel stał się "trudniejszy ". ^[7]

Król EV staje w obliczu wzrastającej konkurencji ze strony elektrycznych startupów i uznanych producentów samochodów wchodzących na arenę EV. Chiński Xpeng uruchomił swój własny zaawansowany system wspomagania kierowcy (ADAS) ^[7], podczas gdy dziedzictwo Ford Motor Company, mocno naciska na front EV. Dostarcza już swoją ciężarówkę F-150 Lighting, podczas gdy Cybetruck Tesli ma trafić na rynek dopiero w tym roku.

Tesla (TSLA) zdecydowanie nie pozostaje w miejscu i według ostatnich ustaleń z władzami Teksasu ^[9], rozważa założenie zakładu rafinacji litu**, kluczowego składnika baterii elektrycznych. Jego CEO miał hinted na taką możliwość z powrotem w kwietniu w tweecie mówiąc, że oni "może rzeczywiście trzeba dostać się do górnictwa & rafinacji bezpośrednio w skali, chyba że koszty poprawić ".^[10]

Z powrotem w sierpniu, Tesla Motors Inc wykonała podział akcji na trzy za jeden, zaledwie dwa lata po podziale na pięć za jeden z sierpnia 2022 r. ^[11]

TSLA.us miała zyskowny trzeci kwartał, pomimo słabego sierpnia, pokrywając ponad połowę swoich strat z pierwszej połowy.

Amazon

Amazon (AMZN) to amerykański międzynarodowy gigant technologiczny, którego interesy obejmują handel elektroniczny, coraz ważniejsze cloud computing, usługi streamingowe i inne. Został założony w 1994 roku przez Jeffa Bezosa, który w zeszłym roku ustąpił ze stanowiska CEO, a jego miejsce zajął Andy Jassy.

Bieżący rok postawił przed firmą pewne wyzwania, ponieważ Q2 był drugim z rzędu kwartałem strat, ale Revenues wzrosły. Co więcej, jej kluczowe biznesy Web (AWS) i Advertising odnotowały dwucyfrowy wzrost. ^[12]

Tegoroczny "Prime Day" z 12-13 lipca był największym w historii, z ponad 300 milionami zakupionych przedmiotów, zapewniając oszczędności w wysokości ponad 1,7 miliarda dolarów dla członków Prime na całym świecie ^[13]. Amazon.com to jednak coś więcej niż tylko strona z zakupami online, która nieustannie działa na wielu frontach

Wykonuje silne ruchy w biznesie streamingowym, z solidną linią seriali telewizyjnych, sportu i innych treści. W tym "The Rings of Power", który jest oparty na "Władcy Pierścieni" i miał premierę 1 września do 25 milionów widzów na całym świecie w pierwszym dniu i uznanie krytyków. ^[14]

Po tym, jak jego własna usługa dostarczania żywności zawiodła kilka lat wstecz, Amazon (AMZN) przyjął inne podejście poprzez udział w brytyjskim Deliveroo i jego niedawne ponowne wejście na rynek amerykański. To ostatnie nastąpiło w lipcu, po umowie, na mocy której otrzymuje 2% udziałów w Grubhub, należącym do holenderskiego Just Eat Takeaway.com (TKWY.nl). ^[15]

Amazon.com wzmocnił swoją obecność w sektorze opieki zdrowotnej dzięki transakcji zakupu amerykańskiego dostawcy podstawowej opieki zdrowotnej One Medical ^[16], ale wiadomość, że planuje zakończyć swoją wewnętrzną usługę Amazon Care ^[17], stworzyła pewne pytania wokół strategii. Wydaje nam się, że był to kolejny logiczny krok, biorąc pod uwagę przejęcie firmy One Medical, ale dopiero okaże się, czy tak jest, czy też jej przedsięwzięcie związane z opieką zdrowotną robi krok w tył.

AMZN.us rozpoczął trzeci kwartał z rajdem ulgi po rozczarowujących wynikach z pierwszej połowy, ale ostatnio musiał zmierzyć się z ponowną presją.

Meta Platformy

Meta to gigant mediów społecznościowych i spółka matka Facebooka, Instagrama i WhatsApp. Jej prezesem jest Mark Zuckerberg, który był współzałożycielem Facebooka, który po raz pierwszy wystartował w 2004 roku zmieniając cały krajobraz mediów społecznościowych.

Meta ma jak na razie bardzo słaby rok, a jej ostatni raport zysków za drugi kwartał nie dawał zbyt wielu powodów do optymizmu. Łączne przychody w wysokości 28,822 mld dolarów oznaczały poprawę w stosunku do poprzedniego kwartału, ale były minimalnie niższe niż rok temu, natomiast zysk netto zmniejszył się w stosunku do obu okresów do 6,687 mld dolarów. ^[18]

Ponadto, segment Reality Labs, który jest odpowiedzialny za dostarczanie Metaverse - deklarowanego przez firmę priorytetu - kontynuuje wypalanie pieniędzy, tracąc 2,8 miliarda dolarów, tylko nieco mniej niż w pierwszym kwartale. Meta jednak nadal naciska na wizję Metaverse i odłączenie się od Facebooka.

Powrót w sierpniu, firma rozpoczęła walcowanie Meta Konta, pozwalając użytkownikom zalogować się do ich Virtual Reality (VR) headsets bez konta Facebook ^[19], podczas gdy wcześniej w lecie, CEO Mark Zuckerberg wyraził nadzieję na uzyskanie "około miliarda ludzi w metaverse " podczas wystąpienia w CNBC. ^[20]

Meta Platforms nie spodziewa się, że w najbliższym czasie sytuacja ulegnie poprawie i prognozuje niższy Revenue w przedziale 26-28,5 mld USD za mający się wkrótce ukazać Q3, w wyniku "kontynuacji słabego środowiska popytu na reklamę ". Firma zaznaczyła również, że ograniczyła zatrudnienie i wzrost wydatków w tym roku, aby uwzględnić "trudne środowisko operacyjne ". ^[21]

Gigant mediów społecznościowych nadal boryka się z kontrolą regulacyjną, przy czym amerykańska Federalna Komisja Handlu (FTC) złożyła pozew o zablokowanie przejęcia przez Meta firmy Within - twórcy aplikacji fitness w rzeczywistości wirtualnej Supernatural. ^[22]

META.us załamała się w lutym i pomimo pewnej konsolidacji w lecie, przedłużyła spadek we wrześniu do poziomów nie widzianych od marca 2020 roku i wysokości do pandemii.

Uber Technologies

UBER to amerykańska firma technologiczna i dostawca usług założona ponad dziesięć lat temu, zmieniająca oblicze transportu miejskiego. Oferuje usługi ride hailing, dostawy jedzenia i przewozu towarów, działając w około 70 krajach i 10 000 miast na całym świecie. ^[23]

Biznes transportowy mocno ucierpiał podczas pandemii, ponieważ blokady zatrzymywały ludzi w domach, ale usługa dostarczania żywności zapewniała wsparcie w tym samym okresie. W miarę jak świat w dużej mierze powraca do normalności, firma odzyskuje siły, a podstawowy segment Mobility przewyższa Eats w pierwszym kwartale jako główny generator przychodów i nadal pozostaje na czele w drugim kwartale. ^[24]

Jego wyniki za II kwartał podkreśliły to ożywienie, ponieważ total Revenues podwoiły się w porównaniu z ubiegłym rokiem do około 8 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 33% w stosunku do roku poprzedniego. Liczba rezerwacji brutto osiągnęła rekordowy poziom 29 mld USD, strata netto zmniejszyła się do 1,7 mld USD, a skorygowane zyski (EBITDA) wzrosły do 364 mln USD.

Ponadto, firma oczekuje lepszych dni w trzecim kwartale, prognozując Gross Booking w przedziale 29 - 30 miliardów dolarów i Skorygowany EBITDA w wysokości 440 - 470 milionów dolarów.

Niekorzystny wpływ pandemii może być już w dużej mierze usunięty, ale ogólna inflacja i wysokie ceny paliw wynikające z wojny na Ukrainie, wraz z obawami o recesję w zacieśniającym się środowisku monetarnym, mogą stanowić nowe wyzwania dla firmy. Jednak jej prezes Dara Khosrowshahi odrzucił obawy o negatywny wpływ

W czerwcu na Bloomberg Technology Summit powiedział, że chociaż ma nadzieję na niższe ceny, to nie mają one "wpływu na nasz biznes ", dodając, że Uber korzysta z przesunięcia wydatków z powrotem do usług ^[25]. Ostatnio w połowie września w CNBC w dużej mierze powtórzył te poglądy, zauważając, że nie widzi żadnych oznak słabości i jeśli w ogóle, to "72% kierowców w USA mówi, że jednym z czynników, które skłoniły ich do zapisania się na jazdę w Uberze, była tak naprawdę inflacja " ^[26].

UBER.us wziął lanie podczas pierwszych dwóch kwartałów roku, ale wystawił relief-rally i próbuje wrócić powyżej EMA200 po dnie w czerwcu.