10 najlepszych akcji na III kwartał 2022 r. – część 2

  • LHA.de
    (${instrument.percentChange}%)
  • EUSTX50
    (${instrument.percentChange}%)
  • JD.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • RNO.fr
    (${instrument.percentChange}%)
  • SHEL.uk
    (${instrument.percentChange}%)
  • TSCO.uk
    (${instrument.percentChange}%)
  • UK100
    (${instrument.percentChange}%)

Niekorzystne tło

Wysoka inflacja niepokoi większość głównych gospodarek na świecie - wskaźnik cen konsumpcyjnych w USA wzrósł do najwyższego poziomu od maja 1981 r., a Bank Anglii przewiduje, że w Wielkiej Brytanii osiągnie on wartość dwucyfrową.

Aby temu przeciwdziałać, wiele banków centralnych rozpoczęło agresywną i skoncentrowaną na wstępie ścieżkę zacieśniania polityki pieniężnej, przy czym Chiny stanowią tu godny uwagi wyjątek. W czerwcu amerykańska Rezerwa Federalna dokonała trzeciej z rzędu i największej od prawie trzydziestu lat podwyżki stóp procentowych, Bank Anglii również podniósł stopy po raz piąty z rzędu, a Europejski Bank Centralny spodziewa się podwyżki stóp w lipcu.

Te zaostrzające się polityki, wraz z innymi czynnikami, takimi jak zakłócenia w handlu i wysokie ceny energii i towarów, hamują aktywność gospodarczą, wywołują obawy przed stagflacją i tworzą trudne warunki dla rynków akcji. W czerwcu indeks SPX500 znalazł się na terytorium niedźwiedzia, paneuropejski indeks EUSTX50 ma za sobą bardzo słabą pierwszą połowę roku, natomiast indeks UK100 otrzymuje w czerwcu lanie, choć w tym roku był odporny.

Pomimo obecnego marazmu rynki akcji zdołały się otrząsnąć po pandemii i są w stanie zrobić to ponownie, choć wydaje się, że jest jeszcze za wcześnie na takie ruchy.

W tym kontekście w dwuczęściowej serii przyglądamy się niektórym akcjom z całego świata, które przyciągają naszą uwagę w trzecim kwartale. W części drugiej skupimy się na spółkach z Europy i Chin, które działają w sektorze energetycznym, lotniczym, handlu elektronicznego i innych. Część 1 można przeczytać tutaj.

Shell

Dawniej znana jako Royal Dutch Shell plc, międzynarodowa firma energetyczna z siedzibą w Wielkiej Brytanii, została przemianowana na Shell plc na początku roku. Firma koncentruje się na poszukiwaniu, produkcji, rafinacji i sprzedaży ropy naftowej i gazu ziemnego, a także na produkcji i sprzedaży chemikaliów.

Po wybuchu wojny na Ukrainie wiele firm naftowych i gazowych musiało wycofać się z działalności w Rosji, a Shell nie był tu wyjątkiem, krótko po rozpoczęciu konfliktu. Firma ogłosiła zamiar wycofania się ze swoich udziałów w Gazpromie i zobowiązała się do stopniowego wycofywania się z rosyjskiej ropy naftowej, produktów naftowych, gazu i skroplonego gazu ziemnego (LNG). [1]

Działania te nie pozostały bez konsekwencji i przyniosły 3,9 mld USD straty w pierwszym kwartale roku, chociaż zyski zostały znacznie zwiększone dzięki gwałtownie rosnącym cenom energii, na wyjątkowo trudnym rynku. Skorygowany zysk wzrósł w tym okresie do 9,13 mld USD, z 6,391 USD w IV kwartale 2021 roku. [2]

Konkurencyjny koncern BP i inni giganci energetyczni również zauważyli, że ich wyniki finansowe zyskały na podwyższonych cenach ropy i gazu, co wywołało debatę na temat podatku od zysków nadzwyczajnych od takich firm. Rząd Wielkiej Brytanii ogłosił takie działanie w maju, nakładając podatek w wysokości 25% na zyski spółek naftowych i gazowych. Podatek od zysków energetycznych ma mieć charakter tymczasowy i ma być stopniowo wycofywany, gdy ceny ropy i gazu powrócą do historycznie bardziej normalnego poziomu [3].

Jednak środki te mogą mieć jedynie ograniczony wpływ na wyniki finansowe takich globalnych spółek energetycznych, zwłaszcza że ceny energii pozostają na wysokim poziomie.

Spółka SHEL.uk odnotowała ogromny wzrost o prawie 50% w ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku, co było zgodne ze wzrostem cen ropy naftowej, które w czerwcu osiągnęły prawie dwuletnie maksima. Bieżący miesiąc może jednak okazać się pierwszym stratnym miesiącem w 2022 r., w obliczu obaw o globalną stagflację.

Tesco

Tesco to brytyjska międzynarodowa sieć sklepów spożywczych, której pierwszy sklep powstał w 1929 roku w Londynie. Obecnie działa w Wielkiej Brytanii, Republice Irlandii i Europie Środkowej.

W czerwcu Tesco zdominowało konkurs Grocer Golden Awards 2022, zdobywając wiele nagród, w tym tytuł Grocer of the Year i Britain's Favourite Supermarket. [4]

Jeszcze w kwietniu Tesco ogłosiło solidne wyniki za cały rok finansowy 2021/2022, z imponującym 34,9% wzrostem skorygowanego zysku operacyjnego z działalności detalicznej, do poziomu 2,649 mld funtów. Firma rozczarowała jednak swoimi prognozami na bieżący rok finansowy 2022/2023, oczekując niższego zysku na poziomie 2,4 - 2,6 mld funtów. [5]

W przedstawionej w połowie czerwca aktualizacji danych za pierwszy kwartał firma podtrzymała powyższe prognozy, natomiast prezes Ken Murphy zauważył, że środowisko pozostaje wymagające. Ostrzegł również przed "bezprecedensowym wzrostem kosztów życia ", co sprawia, że Tesco musi współpracować ze swoimi dostawcami, by "złagodzić inflację tak bardzo, jak to możliwe ". [6]

Detaliści na całym świecie rzeczywiście borykają się z niesprzyjającymi warunkami, pośród zakłóceń w łańcuchu dostaw i rosnącej inflacji, która zwiększa koszty i sprawia, że konsumenci mają mniejszy dochód do dyspozycji. W maju inflacja w Wielkiej Brytanii osiągnęła najwyższy od czterdziestu lat poziom, a Bank Anglii przewiduje, że w październiku wzrośnie do około 11%. [7]

Początek roku był dla TSCO.uk bardzo udany, ale sytuacja szybko się pogorszyła, ponieważ wybuchła wojna na Ukrainie, inflacja w Wielkiej Brytanii wciąż rośnie, a Bank Anglii kontynuuje zacieśnianie polityki pieniężnej. Od stycznia do maja akcje straciły ponad 10%.

Lufthansa AG

Oprócz samej marki Lufthansa, do Grupy Lufthansa należą także inni znani przewoźnicy, tacy jak SWISS, Austrian Airlines oraz popularna tania linia lotnicza Eurowings. Jest to jeden z największych przewoźników w Europie, który w 2021 roku przewiózł ponad 45 milionów pasażerów. [8]

Grupa ucierpiała w czasie pandemii, kiedy to blokady na całym świecie wstrzymały podróże, ale od tego czasu odbudowuje się wraz z resztą branży hotelarskiej i turystycznej.

W pierwszym kwartale tego roku całkowite przychody podwoiły się do 5,363 mld euro w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r., chociaż były nieznacznie niższe od przychodów osiągniętych w czwartym kwartale 2021 r., który oczywiście obejmował okres świąteczny. Marże również znacznie się poprawiły, osiągając poziom -11% w skali roku, ale były gorsze niż -4,6% w poprzednim kwartale, podczas gdy przepustowość pasażerów wyniosła 57% poziomu sprzed pandemii. [9]

Działalność Cargo była ratunkiem dla branży, ponieważ ruch pasażerski gwałtownie spadł z powodu pandemii, a w I kwartale Lufthansa AG odnotowała wzrost, osiągając nowy rekord w wysokości 495 mln EUR.

Firma odnotowała znaczny wzrost popytu w pierwszym kwartale roku, a wysoka inflacja, która osiągnęła rekordowy poziom w strefie euro, nie wydaje się być czynnikiem zniechęcającym. Firma oczekuje rekordowego okresu letniego i planuje zaoferować w II kwartale około 75% zdolności produkcyjnych sprzed kryzysu.

Zrzeszenie Międzynarodowego Transportu Lotniczego (IATA) spodziewa się, że w tym roku straty spadną do 9,7 mld USD, a w 2023 r. powinny pojawić się zyski. [10]

Linie lotnicze wciąż jednak muszą zmagać się z wysokimi kosztami paliwa, wynikającymi z gwałtownego wzrostu cen energii spowodowanego wojną na Ukrainie, co Lufthansa AG uznała za źródło niepewności.

LHA.de miała rentowny pierwszy kwartał, ale to się zmieniło, gdy pod koniec lutego rozpoczęła się wojna na Ukrainie, która spowodowała gwałtowny wzrost cen energii. Drugi kwartał jest jak na razie ujemny, co sprawia, że pierwsze półrocze jest raczej mieszane.

Renault

Renault to historyczny francuski producent samochodów, znany z nowoczesnego wzornictwa, kultowych modeli i udziału w wyścigach samochodowych. Grupa obejmuje także firmy Dacia i Alpine i zatrudnia ponad 111 000 pracowników w 38 krajach. [11]

W świetle wojny na Ukrainie Grupa wyszła z Rosji, która była jej drugim co do wielkości rynkiem w 2021 roku, ze sprzedażą 428 264 pojazdów [11]. W maju sprzedała swój pakiet kontrolny 67,69% akcji AVTOVAZ, zachowując prawo do powrotu do tego kraju "w przyszłości, w innym kontekście ", zgodnie z komentarzem prezesa Luca de Meo. [13]

Pierwszy kwartał nie był szczególnie dobry, biorąc pod uwagę niedobory półprzewodników i wspomnianą wojnę na Ukrainie - Grupa wypracowała przychody w wysokości 9,7 mld euro, co oznacza spadek o 2,7% w stosunku do roku poprzedniego. Sprzedaż pojazdów spadła o 17,1% w porównaniu z I kwartałem 2021 roku, do 552 000 sztuk. [14]

Marka Renault jest silnie obecna w segmencie elektrycznym i hybrydowym, a jej linia zelektryfikowanych samochodów E-Tech stanowi 36% sprzedaży samochodów osobowych w I kwartale. Celem marki jest osiągnięcie do 2030 roku 100% elektryczności w samochodach osobowych w Europie.

Utrzymują się zakłócenia w łańcuchu dostaw, rosnąca inflacja w strefie euro zmniejsza dochód rozporządzalny konsumentów, a EBC przygotowuje się do podniesienia stóp procentowych, co zwiększyłoby koszty pożyczek. Oczekuje się, że Grupa opublikuje swoje półroczne wyniki finansowe pod koniec lipca, a my z niecierpliwością będziemy czekać na więcej informacji o tym, jak radzi sobie z tymi wyzwaniami branżowymi.

Według danych Europejskiego Stowarzyszenia Producentów Samochodów (ECEA), liczba rejestracji samochodów osobowych we Francji, która jest największym rynkiem zbytu Renault, wzrosła w maju w porównaniu z poprzednim miesiącem. Pozostały one jednak poniżej szczytowego poziomu z marca, a także poniżej poziomu z maja 2021 roku. [15]

Obawy związane z dużą ekspozycją spółki na Rosję spowodowały, że spółka RNO.fr zanurkowała w lutym, ale w drugim kwartale znalazła wsparcie.

JD.com

Założona w 2004 r. firma JD (Jindong) jest chińskim gigantem w dziedzinie handlu elektronicznego i technologii, prowadzącym działalność w zakresie logistyki, sztucznej inteligencji, zdrowia i innych. Firma jest notowana na giełdach w Hongkongu i USA. [16]

W pierwszym kwartale JD.com odnotowało 239,7 mld RMB przychodu (37,8 mld USD), co oznacza wzrost o 18% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Jak na standardy firmy, wzrost ten nie był zbyt imponujący, choć wyniki zdecydowanie pokazały odporność. Prezes Lei Xu mówił o "zdrowym wzroście " w kontekście "trudnego środowiska zewnętrznego ". [17]

Do końca czerwca 18 roku, JD zarejestrowało łączny wolumen transakcji w wysokości 379,3 mld RMB, podczas tegorocznego festiwalu zakupów 618, przekraczając zeszłoroczne wyniki, chociaż około 10% wzrost rok do roku nie jest zachwycający. [18]

Chińskie firmy technologiczne musiały zmierzyć się z zaostrzonym środowiskiem regulacyjnym w kraju, ale szef działu detalicznego JD zauważył, że regulacje są obecnie "prowadzone w bardziej racjonalny sposób", ale "nie powiedziałby, że regulacje [są] luźniejsze ", jak wynika z jego ostatnich komentarzy w CNBC. [19]

JD jest przedmiotem kontroli regulacyjnej również w USA, podobnie jak inne chińskie firmy notowane na giełdach zagranicznych. Ostatnio została dodana do listy podmiotów, które mogą zostać usunięte z amerykańskich rynków giełdowych, jeśli przez trzy kolejne lata nie będą przestrzegać amerykańskich procedur audytu. [20]

JD.us ma za sobą zły rok, podobnie jak cały sektor technologiczny, i od pewnego czasu jest notowana na terytorium niedźwiedzia, tracąc około 40% od szczytu w listopadzie do majowego zamknięcia.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencje

1

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.shell.com/media/news-and-media-releases/2022/shell-announces-intent-to-withdraw-from-russian-oil-and-gas.html

2

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarterly-results/2022/q1-2022/_jcr_content/par/toptasks_1119141760_.stream/1651682600274/4beba247de9a1e5dcdbc1685abfdc95d07aca3f7/q1-2022-quarterly-press-release.pdf

3

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.gov.uk/government/speeches/cost-of-living-support

4

Znaleziono 28 cze 2022 https://thegrocergoldawards.co.uk/live/en/page/winners-2022

5

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.tescoplc.com/news/2022/preliminary-results-202122/

6

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.tescoplc.com/news/2022/1q-trading-statement-202223/

7

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-summary-and-minutes/2022/june-2022

8

Znaleziono 28 cze 2022 https://investor-relations.lufthansagroup.com/en/corporate-facts/key-data/lufthansa-group.html

9

Znaleziono 28 cze 2022 https://investor-relations.lufthansagroup.com/en/news/financial-news/investor-relations-financial-news/date/2022/05/05/lufthansa-group-benefits-from-significant-increase-in-demand-during-the-first-quarter-of-2022-and-expects-record-summer-for-holiday-travel.html

10

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.iata.org/en/pressroom/2022-speeches/2022-06-20-/

11

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.renaultgroup.com/en/our-company/

13

Znaleziono 28 cze 2022 https://en.media.renaultgroup.com/news/renault-group-signs-agreements-to-sell-renault-russia-and-its-controlling-interest-in-avtovaz-1fb6-989c5.html

14

Znaleziono 28 cze 2022 https://en.media.renaultgroup.com/news/1st-quarter-2022-a-performing-commercial-policy-strengthened-by-a-profound-line-up-renewal-2559-989c5.html

15

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.acea.auto/pc-registrations/passenger-car-registrations-13-7-five-months-into-2022-11-2-in-may/

16

Znaleziono 28 cze 2022 https://corporate.jd.com/aboutUs

17

Znaleziono 28 cze 2022 https://ir.jd.com/system/files-encrypted/nasdaq_kms/assets/2022/05/17/18-37-30/JD.com Announces First Quarter 2022 Results.pdf

18

Znaleziono 28 cze 2022 https://jdcorporateblog.com/jd-com-reports-over-rmb-379-3-billion-yuan-transaction-volume-for-2022-618-grand-promotion/

19

Znaleziono 28 cze 2022 https://www.cnbc.com/2022/06/16/chinas-tech-regulation-getting-more-rational-jdcom-top-exec.html

20

Znaleziono 09 sie 2022 https://www.sec.gov/hfcaa

Ujawnienie informacji
*

FXCM może być wynagradzany na wiele sposobów, między innymi przez między innymi przez spready, pobieranie prowizji na otwarciu i zamknięciu transakcji, dodanie narzut do rollover itp. Cennik oparty na prowizji jest stosowany dla typów kont Active Trader.

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

Widget Spreads: Kiedy wyświetlane są spready statyczne, liczby odzwierciedlają czasowe migawki od momentu zamknięcia rynku. Spready są zmienne i podlegają opóźnieniom. Ceny pojedynczych akcji są opóźnione o 15 minut. Dane dotyczące spreadów służą wyłącznie do celów informacyjnych. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub opóźnienia, jak również za działania oparte na tych informacjach.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}