10 najlepszych akcji na III kwartał 2022 r. – część 1

  • AMZN.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • AAPL.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • NFLX.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • SPX500
    (${instrument.percentChange}%)
  • TSLA.us
    (${instrument.percentChange}%)

Niekorzystne tło

Wysoka inflacja niepokoi większość głównych gospodarek na świecie - w maju wskaźnik cen konsumpcyjnych w USA wzrósł do najwyższego poziomu od 1981 r., a Bank Anglii przewiduje, że w Wielkiej Brytanii osiągnie on wartość dwucyfrową.

Aby temu zapobiec, wiele banków centralnych rozpoczęło agresywną i skoncentrowaną na wstępie ścieżkę zacieśniania polityki pieniężnej. W czerwcu amerykańska Rezerwa Federalna dokonała trzeciej z rzędu i największej od prawie trzydziestu lat podwyżki stóp procentowych, Bank Anglii również podniósł stopy po raz piąty z rzędu, a Europejski Bank Centralny spodziewa się podwyżki stóp w lipcu.

Te zaostrzające się polityki, wraz z innymi czynnikami, takimi jak zakłócenia w handlu i wysokie ceny energii i surowców, hamują aktywność gospodarczą, wywołują obawy przed stagflacją i tworzą trudne warunki dla rynków akcji. Sektor technologiczny jest szczególnie podatny na te warunki, a NAS100 już od dłuższego czasu znajduje się na rynku niedźwiedzia, podczas gdy szerszy indeks SPX500 w czerwcu również znalazł się na terytorium niedźwiedzia.

Pomimo panujących obecnie złych nastrojów, rynki akcji zdołały się odrodzić po pandemii i są w stanie to powtórzyć, choć wydaje się, że jest jeszcze za wcześnie na takie ruchy.

W tym kontekście w dwuczęściowej serii przyglądamy się niektórym akcjom z całego świata, które przyciągają naszą uwagę w trzecim kwartale. W części pierwszej skupimy się na amerykańskich spółkach działających na rynku pojazdów elektrycznych, usług streamingowych, handlu detalicznego i innych sektorach.

Netflix

Firma rozpoczęła działalność w 1997 r., wypożyczając i sprzedając płyty DVD, a następnie 15 lat temu wprowadziła usługi streamingu. Netflix spopularyzował binge-watching i stał się liderem rewolucji w streamingu, ale jego panowanie może być zagrożone, ponieważ ma za sobą trudny rok.

W kwietniu Netflix ogłosił szokującą stratę 200 tys. płatnych użytkowników w pierwszym kwartale [1], co było pierwszą stratą firmy od 2011 roku [2] i przyniosło łączną liczbę abonentów na poziomie 221,64 mln. Netflix spodziewa się dalszej redukcji bazy użytkowników w drugim kwartale, o dwa miliony abonentów.

Te fatalne wyniki zostały w dużej mierze przypisane zawieszeniu usług w Rosji, ale gigant streamingowy przyznał również, że wpływ na jego wzrost ma rosnąca konkurencja, zauważając, że "w ciągu ostatnich trzech lat, kiedy tradycyjne firmy rozrywkowe zdały sobie sprawę, że streaming jest przyszłością, pojawiło się również wiele nowych usług streamingowych ".

Nowy gracz na rynku, AppleTV+, zapisał się w historii na początku roku, stając się pierwszym streamerem, który zdobył Oscara za najlepszy film dzięki filmowi CODA [3], Disney+ odnotował gwałtowny wzrost od momentu uruchomienia pod koniec 2019 roku, podczas gdy inne "tradycyjne" firmy rozrywkowe, takie jak HBO, również naciskają na streaming. Netflix koncentruje się przede wszystkim na solidnych treściach, ale to najwyraźniej nie wystarcza, ponieważ pod tym względem nie może się równać z firmami starszego pokolenia, które posiadają treści warte dziesięciolecia i silne franczyzy.

Kwietniowe słabe wyniki zmusiły firmę Netflix do przemyślenia niektórych kluczowych aspektów swojej strategii, ponieważ ogłosiła ona plan zarabiania na udostępnianiu haseł. Co najważniejsze, Netflix wydaje się być gotowy do porzucenia podejścia niekomercyjnego, którego trzymał się przez tak długi czas, i rozważa tańsze plany abonamentowe z reklamami. [4]

Jak już wcześniej pisaliśmy, takie oferty są prawdopodobnie przyszłością branży i mogą pomóc Netfliksowi w obliczu rosnącej konkurencji, nasycenia streamingiem i wzrostu inflacji, która zmniejsza dochód rozporządzalny konsumentów.

Zarówno wyniki za IV kwartał 2021 r. w styczniu, jak i za I kwartał 2022 r. w kwietniu doprowadziły NFLX.us do swobodnego spadku, który w ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku pozbawił ją prawie 70% wartości. W maju i czerwcu spółka zdołała się umocnić i dopiero okaże się, czy uda się jej odrobić straty.

Tesla

Firma została założona w 2003 roku i odmieniła oblicze przemysłu samochodowego, stając się liderem rynku pojazdów elektrycznych (EV), choć jej działalność obejmuje także inne sektory, takie jak produkcja paneli słonecznych.

Tesla Motors Inc (TSLA) odnotowała bardzo dobry pierwszy kwartał, dostarczając rekordową liczbę 310 048 pojazdów oraz rekordową marżę operacyjną w wysokości 19,2%, w porównaniu z 14,7% w poprzednim kwartale [5], co jest dość istotne, biorąc pod uwagę gwałtowny wzrost cen surowców, globalną inflację i rosnące stopy procentowe.

Co więcej, Elon Musk otworzył w tym roku nie jedną, ale dwie nowe fabryki w ciągu zaledwie kilku tygodni. Giga Berlin w Niemczech [6] oraz drugą amerykańską fabrykę w Teksasie [7], w których produkowany jest Model Y.

Wydaje się, że w porównaniu z innymi producentami samochodów Tesla lepiej radzi sobie z zakłóceniami w łańcuchu dostaw, ale z pewnością nie jest na nie odporna, a jej produkcję dotknęły także niedawne blokady Covid-19 w Szanghaju.

Co więcej, firma nie planuje w tym roku wprowadzenia na rynek żadnych nowych modeli**, a jej działalność będzie polegała na "skalowaniu ", jak powiedział Musk podczas Texas Giga Fest. Prezes spodziewa się, że w 2023 roku Tesla będzie już "produkować " Roadstera, Semi i długo oczekiwany Cybertruck. [8]

Tymczasem konkurencja rośnie, ponieważ zarówno początkujący producenci pojazdów elektrycznych, jak i starsi producenci samochodów czynią postępy na froncie elektryfikacji. Firma Rivian Automotive wyprzedziła wszystkich w segmencie elektrycznych samochodów ciężarowych dzięki swojemu modelowi R1T, natomiast Ford Motor Company rozpoczął niedawno dostawy swojego bardzo oczekiwanego elektrycznego samochodu ciężarowego F-150 Lightning.

Podczas wywiadu udzielonego przez Bloomberga na Katarskim Forum Ekonomicznym 21 czerwca, Musk powiedział, że Tesla (Tesla) zredukuje liczbę pracowników najemnych "o około 10% w ciągu najbliższych około 3 miesięcy ", dodając jednak, że jest to "tylko 3-3,5% redukcja całkowitego zatrudnienia i nie ma ona większego znaczenia ". [9]

Dwa lata temu Tesla przeprowadziła podział akcji na 5-1 [10], dzięki któremu akcje stały się tańsze i bardziej dostępne dla inwestorów. Z ostatnich informacji przekazanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd wynika, że Tesla planuje kolejny podział akcji, na 3-1, w oczekiwaniu na głosowanie na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy, które odbędzie się 4 sierpnia. [11]

TSLA.us straciła prawie 30% w ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku, po rekordowych maksimach z listopada, gdy cały sektor technologiczny zwija się. Co więcej, saga Musk-Twitter nie przyniosła korzyści akcjom Tesli, odkąd rozpoczęła się w kwietniu

TSLA.us próbowała ostatnio uformować dno, co mogłoby stanowić techniczny impuls do odreagowania, ale z drugiej strony utworzyła Krzyż Śmierci (EMA50 przecinający się poniżej EMA200), co może być zapowiedzią dalszych strat.

Apple

Apple (AAPL) jest jedną z najbardziej wartościowych firm na świecie i jednym z największych producentów smartfonów, znanym z płynnie działającego ekosystemu sprzętu, systemów operacyjnych i usług.

Ostatnie wyniki kwartalne (Q2 FY2022) ogłoszone pod koniec kwietnia nie były zbyt imponujące, ponieważ przychód w wysokości 97,3 mld USD był niższy od rekordowych 123,9 mld USD osiągniętych w poprzednim kwartale [12]. Firma Apple ostrzegła przed zbliżającym się wielkimi krokami raportem kwartalnym. Dyrektor finansowy firmy mówi o "wpływie od 4 do 8 miliardów dolarów " wynikającym z "ograniczeń w dostawach spowodowanych zakłóceniami związanymi z COVID i niedoborami krzemu w całej branży ". [13]

IPhone jest głównym generatorem przychodów firmy, ale w pierwszym kwartale tego roku Apple (AAPL) stracił pierwsze miejsce w globalnej sprzedaży smartfonów na rzecz Samsunga. Według badań firmy Canalys, liczba sprzedanych urządzeń spadła do 56,5 mln sztuk, a udział firmy w rynku zmniejszył się do 18%, podczas gdy cała branża odnotowała spadek. [14]

Firma z Cupertino to jednak znacznie więcej niż sprzęt i wciąż rozszerza swoje usługi na nowe obszary. Podczas czerwcowej konferencji Worldwide Developers Conference (WWDC) zaprezentowała między innymi usługę Apple Pay Later [15], jej wejście w coraz bardziej popularną branżę Kup Teraz Płać Później (BNPL). Zostanie ona włączona do aplikacji Wallet w nadchodzącej aktualizacji systemu iOS 16 i umożliwi użytkownikom w Stanach Zjednoczonych rozłożenie kosztów zakupów dokonanych za pomocą Apple Pay na cztery równe, nieoprocentowane płatności w ciągu sześciu tygodni.

Gigant technologiczny mocno wszedł w branżę streamingu, wprowadzając AppleTV+, który produkuje popularne i doceniane przez krytyków treści oryginalne. W kwietniu AppleTV+ zapisało się w historii, zdobywając Oscara za najlepszy film za CODA [3], a w zeszłym roku zdobyło 10 nagród Emmy, w tym za najlepszy serial komediowy za Ted Lasso [16]. Rozdanie nagród Emmy w 2022 roku odbywa się pod koniec trzeciego kwartału, a nominacje do nich ogłaszane są w lipcu.

AAPL.us wpadł ostatnio w rynek niedźwiedzia i w momencie pisania tego tekstu tracił ponad 20% od swojego rekordowego poziomu ze stycznia, który jest powszechnie uważany za próg do takiego określenia. Pomimo niedawnego spadku wartości akcji, Apple jest jedną z najbardziej wartościowych spółek na świecie i często wykazywała cechy bezpiecznej przystani.

Amazon

Amazon (AMZN) to amerykański międzynarodowy gigant technologiczny, którego działalność obejmuje handel elektroniczny, coraz ważniejsze przetwarzanie w chmurze, usługi transmisji strumieniowej i inne. Firma została założona w 1994 roku przez Jeffa Bezosa, który w zeszłym roku ustąpił ze stanowiska dyrektora generalnego, a jego następcą został Andy Jassy.

Amazon.com odnotował pierwszą od siedmiu lat kwartalną stratę - w I kwartale 2022 roku stratę netto w wysokości 3,844 mld USD, w porównaniu z zyskami w wysokości 8,107 mld USD w tym samym kwartale rok wcześniej. Częściowo wynika to ze straty w wysokości 7,6 mld USD, jaką firma poniosła w związku z posiadaniem udziałów w firmie Rivian Automotive, zajmującej się produkcją pojazdów elektrycznych. [17]

Marża operacyjna również spadła do 3,2% w omawianym okresie, z 8,2% w I kwartale 2021 r., ale uległa poprawie w porównaniu z 2,5% w poprzednim kwartale. Jest to ważny miernik, biorąc pod uwagę rosnącą inflację i wyższe stopy procentowe.

Prognoza na drugi kwartał była raczej rozczarowująca, gdyż przychody netto mają wynieść od 116,0 mld USD do 121,0 mld USD, a dochód (strata) z działalności operacyjnej od(1,0) mld USD do 3,0 mld USD.

Porównanie rok do roku będzie niekorzystne, ponieważ dane za II kwartał 2021 r. uwzględniały ważną, 48-godzinną wyprzedaż Prime Day, która odbyła się w czerwcu, podczas gdy w tym roku będzie miała miejsce w lipcu.

Pomimo słabych wyników kwartalnych, Amazon jest gigantem w dziedzinie technologii i handlu detalicznego, który działa na wielu frontach. Jedną z ostatnich usług, która zwróciła naszą uwagę, jest Buy with Prime, która stanowi wyzwanie dla firm kurierskich, takich jak FedEx, i może potencjalnie zmienić branżę. Rozszerza ona usługi wysyłkowe firmy Amazon poza jej sklep internetowy**, ponieważ umożliwia członkom programu Prime robienie zakupów we współpracujących z nią serwisach, wykorzystujących usługę Fulfillment by Amazon (FBA). [18].

Interesujące będzie, jak Amazon poradzi sobie z obecną niekorzystną sytuacją, mając jednocześnie na uwadze rosnący nadzór regulacyjny nad sektorem technologicznym, który może się nasilić przed tegorocznymi wyborami parlamentarnymi w USA.

Spółka AMZN.us została w tym roku pobita i w ciągu pierwszych pięciu miesięcy spadła o ponad 25%. Mimo że spółka usiłuje dojść do dna, odreagowanie jest wciąż nieuchronne.

Cel

Target to sieć sklepów z artykułami ogólnospożywczymi, posiadająca ponad 1900 sklepów we wszystkich stanach USA, 51 obiektów łańcucha dostaw i zatrudniająca około 400 000 pracowników. Główna siedziba firmy znajduje się w Minneapolis, w stanie Minnesota, gdzie w 1962 roku otwarto pierwszy sklep Target. [19]

W pierwszym kwartale fiskalnym gigant detaliczny odniósł ogromny sukces, w obliczu wysokiej inflacji i zakłóceń w łańcuchu dostaw, co wraz z podobnymi wynikami konkurencyjnego Walmartu przyczyniło się do najgorszego dnia na indeksie SPX500 od czasu pandemii.

Zysk netto spadł o ponad 50% w ujęciu rocznym do 1,009 mld USD, a marża operacyjna zmniejszyła się do 5,3% z 9,8% rok wcześniej, a ponadto firma wydała rozczarowujące prognozy na przyszłość. [20]

W czerwcu Target obniżył swoje prognozy na drugi kwartał, oczekując marży operacyjnej na poziomie około 2%, podczas gdy prognoza na drugą połowę roku nadal oscyluje wokół 6%.

Wynika to m.in. z nowego planu działań, który zakłada "dodatkowe obniżki cen, usuwanie nadwyżek magazynowych i anulowanie zamówień ". Prezes Brian Cornell powiedział, że inicjatywy te spowodują "dodatkowe koszty w drugim kwartale ", ale wyraził przekonanie, że działania te z czasem się zwrócą. [21]

Te wyniki i prognozy są bardzo niepokojące, ponieważ wielcy detaliści, tacy jak Target, powinni być w stanie lepiej niż ktokolwiek inny radzić sobie z wysoką inflacją i zakłóceniami w handlu, a jeśli zdecydowaliby się złagodzić podwyższone koszty poprzez podwyżki cen, mogłoby to nasilić presję inflacyjną i spowodować więcej szkód dla konsumentów.

Spółka TGT.us znalazła się pod kreską w maju po tym, jak jej rentowność spadła o około 30% w ciągu pierwszych pięciu miesięcy roku.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencje

1

Znaleziono 24 cze 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2022/q1/FINAL-Q1-22-Shareholder-Letter.pdf

2

Znaleziono 24 cze 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/quarterly_reports/2011/q3/Investor-Letter-Q3-2011.pdf

3

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.oscars.org/oscars/ceremonies/2022

4

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.youtube.com/watch

5

Znaleziono 24 cze 2022 https://tesla-cdn.thron.com/static/IOSHZZ_TSLA_Q1_2022_Update_G9MOZE.pdf

6

Znaleziono 24 cze 2022 https://twitter.com/Tesla/status/1506347849965002753

7

Znaleziono 24 cze 2022 https://twitter.com/Tesla/status/1512813356264177672

8

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.youtube.com/watch

9

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.youtube.com/watch

10

Znaleziono 24 cze 2022 https://ir.tesla.com/press-release/tesla-announces-five-one-stock-split

11

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000156459022022992/tsla-pre14a_20220804.htm

12

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.apple.com/newsroom/2022/04/apple-reports-second-quarter-results/

13

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.apple.com/investor/earnings-call/

14

Znaleziono 24 cze 2022 https://canalys.com/newsroom/worldwide-smartphone-market-Q1-2022

15

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.apple.com/newsroom/2022/06/apple-unveils-new-ways-to-share-and-communicate-in-ios-16/

16

Znaleziono 24 cze 2022 https://www.emmys.com/sites/default/files/press/emmys-winners-210919-v1.pdf

17

Znaleziono 24 cze 2022 https://s2.q4cdn.com/299287126/files/doc_financials/2022/q1/Q1-2022-Amazon-Earnings-Release.pdf

18

Znaleziono 24 cze 2022 https://press.aboutamazon.com/news-releases/news-release-details/amazon-unveils-buy-prime-expanding-prime-shopping-benefits

19

Znaleziono 24 cze 2022 https://corporate.target.com/about

20

Znaleziono 24 cze 2022 https://investors.target.com/news-releases/news-release-details/target-corporation-reports-first-quarter-earnings-1

21

Znaleziono 09 sie 2022 https://investors.target.com/news-releases/news-release-details/target-corporation-announces-updated-2022-plan-focused-inventory

Ujawnienie informacji
*

FXCM może być wynagradzany na wiele sposobów, między innymi przez między innymi przez spready, pobieranie prowizji na otwarciu i zamknięciu transakcji, dodanie narzut do rollover itp. Cennik oparty na prowizji jest stosowany dla typów kont Active Trader.

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

Widget Spreads: Kiedy wyświetlane są spready statyczne, liczby odzwierciedlają czasowe migawki od momentu zamknięcia rynku. Spready są zmienne i podlegają opóźnieniom. Ceny pojedynczych akcji są opóźnione o 15 minut. Dane dotyczące spreadów służą wyłącznie do celów informacyjnych. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub opóźnienia, jak również za działania oparte na tych informacjach.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}