10 najlepszych akcji na II kwartał 2022 r. – część 2

Wymagające środowisko

Amerykańskie rynki akcji słabo rozpoczęły rok, ponieważ zmagały się z takimi czynnikami, jak rosnąca inflacja, zakłócenia w łańcuchu dostaw, obawy geopolityczne, wzrost cen energii i towarów i inne. Ponadto w marcu amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) dokonała pierwszej od 2018 r. podwyżki stóp procentowych, zakończyła program skupu aktywów i oczekuje, że wkrótce rozpocznie redukcję bilansu.

Nie jest to sprzyjające środowisko dla rynków akcji, a tym bardziej dla sektora technologicznego i akcji wzrostowych - NAS100 (Nasdaq) stracił około 9% swojej wartości w pierwszym kwartale 2022 roku. Jednak nie tylko amerykańskie rynki akcji i korporacje odczuły negatywny wpływ tych czynników, ponieważ rynki akcji w Europie i na całym świecie również borykały się z problemami.

W tym kontekście, a także w obliczu rozpoczynającego się drugiego kwartału i zbliżającego się sezonu publikacji wyników, w dwuczęściowym artykule przyglądamy się akcjom, na które warto zwrócić uwagę w USA, Wielkiej Brytanii, Niemczech, Francji, Australii i Chinach. Część 1 można przeczytać tutaj.

Disney

The Walt Disney Company jest wiodącym, zdywersyfikowanym, międzynarodowym przedsiębiorstwem zajmującym się rodzinną rozrywką i mediami, które zostało założone w latach 20. ubiegłego wieku i nosi imię swojego twórcy. Jej działalność obejmuje parki rozrywki, studia filmowe, sieci telewizyjne i wiele innych

Pod koniec 2019 roku firma uruchomiła własny serwis streamingowy Disney+, który stał się perłą w koronie w latach pandemii, która skierowała ludzi w stronę rozwiązań Direct to Consumer (DTC). Według stanu na 1 stycznia 2022 roku, Disney+ miał 129,8 mln płatnych subskrybentów, a w ostatnim kwartale sprawozdawczym (zakończonym 1 stycznia) przybyło 11,8 mln użytkowników, co oznacza wzrost o 37% w ujęciu rocznym. ^[1]

Dla porównania, król streamingu Netflix (NFLX) miał 221,84 mln użytkowników na koniec 2021 r., dodając tylko 8,28 mln użytkowników w IV kwartale i spodziewając się dodać tylko 2,5 mln w I kwartale 2022 r. ^[2]. Disney+ wyraźnie się rozwija, ale pojawiają się pewne problemy, ponieważ firma stara się zarabiać na nim i połączyć go ze swoją starszą działalnością i bardziej dorosłymi treściami z treściami dla dzieci.

Firma jest także właścicielem Marvel Entertainment i LucasFilms, a tym samym posiada klucze do dwóch najważniejszych franczyz w przemyśle rozrywkowym - Marvel Cinematic Universe (MCU) i Star Wars

Podczas ubiegłomiesięcznej ceremonii rozdania 2022 Oscarów, Disney otrzymał sześć nagród - wraz z Searchlight Pictures i Hulu - i zajął drugie miejsce za Warner Bros. Konkurent Disney+, AppleTV+, przeszedł do historii, stając się pierwszą platformą streamingową, która zdobyła Oscara za najlepszy film dla filmu CODA. ^[3]

Tradycyjny" biznes Disney Parks, Experiences and Products mocno ucierpiał z powodu pandemii, ale wraz z powrotem świata do normalności, odradza się. Lutowa publikacja wyników ^[2] ujawniła dochód operacyjny segmentu w wysokości 2,45 mld USD, co oznacza trzeci z rzędu zyskowny kwartał.

DIS.us ma za sobą słaby czwarty kwartał, w którym straty wyniosły około 8%, a nowy rok również nie był udany, gdyż w ciągu pierwszych trzech miesięcy akcje straciły ponad 10%.

Meta (Facebook)

Meta to gigant mediów społecznościowych i firma macierzysta Facebooka, Instagrama i WhatsAppa. Jej dyrektorem generalnym jest Mark Zuckerberg, współzałożyciel Facebooka, który wystartował w 2004 r. i zasadniczo zmienił krajobraz mediów społecznościowych. ^[4]

Zmiana nazwy na Meta nastąpiła w październiku ubiegłego roku, dzięki czemu wszystkie aplikacje zostały połączone pod nową marką. Zmiana ta podkreśla koncentrację firmy na wprowadzeniu w życie metawersum, które "będzie przypominać hybrydę dzisiejszych doświadczeń społecznych online, czasami rozszerzonych do trzech wymiarów lub przeniesionych do świata fizycznego ". ^[5]

Ponadto, firma zmieniła sposób raportowania swoich danych finansowych, mając obecnie dwa segmenty operacyjne: Family of Apps i Reality Labs - przy czym ten drugi jest odpowiedzialny za dostarczanie Metaverse. Wokół Metaverse jest wiele szumu, może to być następna najlepsza rzecz, ale firma jest daleka od zarabiania na niej, ponieważ Reality Labs (RL) straciło 10,193 miliarda dolarów w 2021 roku. ^[6]

Najnowszy raport pokazał również, że Meta nadal boryka się z problemami związanymi z wprowadzonymi przez Apple (AAPL) zmianami w systemie iOS dotyczącymi prywatności, a CEO Zuckerberg skomentował, że wraz z nowymi regulacjami w Europie "istnieje wyraźny trend, w którym mniej danych jest dostępnych do dostarczania spersonalizowanych reklam ". Dyrektor finansowy Dave Wehner dodał, że "wpływ systemu iOS na naszą działalność w 2022 roku wyniesie około 10 miliardów dolarów ". ^[7]

Aplikacja Facebooka ma coraz większą konkurencję ze strony "fajniejszych" rywali, takich jak TikTok i Snap, a jej średnia dzienna liczba aktywnych użytkowników (DAUs) utrzymuje się na stałym poziomie poniżej 2 milionów. Być może jedynym jasnym punktem były przychody, które wzrosły o 20% w ujęciu rocznym, do 33,671 mld USD w IV kwartale. Jednak prognozy na przyszłość były rozczarowujące, ponieważ firma przewiduje, że w I kwartale 2022 roku przychody wyniosą zaledwie 27-29 mld USD. ^[6]

Rynki zareagowały bardzo negatywnie na raport i FB.us straciło blisko 90 dolarów w pierwszym dniu notowań po ogłoszeniu wyników. W pierwszym kwartale tego roku akcje spółki straciły około 35%, a w marcu udało jej się odnotować zyski

Microsoft

Microsoft (MSFT) to amerykańska międzynarodowa firma technologiczna, twórca systemu operacyjnego Windows i pakietu aplikacji Office. Jej oferta obejmuje jednak także przetwarzanie w chmurze, elektronikę użytkową i inne dziedziny.

W styczniu firma podała dobre wyniki finansowe za II kwartał roku obrotowego 2022 (okres zakończony w grudniu 2021 r.), odnotowując 20% wzrost przychodów w ujęciu rok do roku, do poziomu 51,7 mld USD. Coraz ważniejszy segment chmury, w tym Azure, przyniósł 18,3 mld USD, co oznacza wzrost o 26% w porównaniu z rokiem ubiegłym. ^[8]

Microsoft przedstawił również lepsze prognozy dla tego segmentu, przewidując przychody w wysokości 18,75-19 mld USD w III kwartale roku obrotowego 2022. Przewiduje się jednak spadek całkowitych przychodów w ujęciu kwartalnym do poziomu 48,5 - 49,3 mld USD.

Na kilka dni przed ogłoszeniem wyników kwartalnych Microsoft ogłosił ofertę przejęcia Activision Blizzard za zawrotną sumę 68,7 mld USD. Activision to uznany wydawca i producent gier wideo, odpowiedzialny za takie kultowe marki, jak Warcraft i Call of Duty. ^[9]

Plany firmy wykraczają poza tradycyjne gry, ponieważ przejęcie zapewni komponenty dla metawersum. Transakcja uczyniłaby Microsoft trzecią co do wielkości firmą na świecie pod względem przychodów z gier, za Tencent i Sony, i prawdopodobnie będzie przedmiotem kontroli organów regulacyjnych

Mniej więcej rok temu Microsoft ogłosił przejęcie firmy Nuance Communications, Inc. za 19,7 miliarda dolarów, co było przedmiotem kontroli organów regulacyjnych w Wielkiej Brytanii i Unii Europejskiej, ale niedawno obie instytucje wyraziły na to zgodę. ^[10], ^[11]

*spółka *MSFT.us** miała znakomity rok 2021 i mocny czwarty kwartał, który zakończył się rekordowym listopadem (350,01). Była to jedna z najgorętszych akcji ubiegłego roku, choć rok 2022 jest jak na razie słaby, gdyż w I kwartale zanotowała prawie 9% spadek

Airbus

Airbus jest europejskim konglomeratem, który projektuje i produkuje samoloty komercyjne, a także posiada oddziały kosmiczne, obronne i helikoptery. Zatrudnia ponad 130 000 osób, ma 180 oddziałów na całym świecie i 12 000 bezpośrednich dostawców. ^[12]

Firma poinformowała o dobrych wynikach finansowych za cały rok 2021, z przychodami w wysokości 52,1 mld euro, co oznacza wzrost o 4% w porównaniu z rokiem poprzednim, "głównie odzwierciedlając większą liczbę dostaw samolotów komercyjnych ". ^[13]

Zysk skorygowany (EBIT) wzrósł o 185% w stosunku do roku poprzedniego, do 4,865 EUR, podczas gdy firma odnotowała rekordowy zysk netto w wysokości 4,213 mld EUR, odrabiając stratę netto w wysokości 1,133 mld EUR w 2020 r. i dostarczyła 611 samolotów komercyjnych. Na rok 2022 firma przewiduje dostawę 720 samolotów komercyjnych i skorygowany zysk operacyjny w wysokości 5,5 mld euro.

Dla porównania, jego rywal z problemami, amerykański Boeing, dostarczył w ubiegłym roku zaledwie 340 samolotów komercyjnych, choć wynik ten oznacza poprawę o 117% w stosunku do roku poprzedniego. ^[14]

Sektor cargo wspierał linie lotnicze w czasie pandemii, a Airbus rozwija swój program cargo, przy czym najnowsze informacje pochodzą z zamiaru zakupu siedmiu frachtowców A350F przez Etihad. ^[15]

*spółka *AIR.fr** miała silny rok 2021, ale czwarty kwartał nie był już tak dobry, mimo grudniowego wzrostu, a pierwszy kwartał bieżącego roku przyniósł spadek o około 2%.

Qantas

Qantas to australijskie linie lotnicze o ponad 100-letniej historii, operujące w kraju i za granicą, rozpoznawalne na całym świecie. Oprócz samego Qantas do grupy należą także tanie linie lotnicze Jetstar Airways

Blokady Covid-19 zdewastowały branżę, a międzynarodowe granice Australii pozostały w większości zamknięte, ale zmieniło się to pod koniec lutego, gdy kraj przyjął z powrotem w pełni zaszczepionych posiadaczy wiz** ^[16], dając powody do optymizmu. Konflikt zbrojny między Rosją a Ukrainą oraz sankcje nałożone na Rosję spowodowały jednak gwałtowny wzrost cen energii, co stanowi kolejny cios w plecy i podważa szanse na ożywienie gospodarcze.

Qantas poczynił pewne kroki, które mogą pomóc mu poradzić sobie z tym problemem. W lutym poinformował, że w ciągu trzech lat zakupił do 30 milionów litrów zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF) na potrzeby lotów z londyńskiego Heathrow ^[17]. W marcu przewoźnik ogłosił kolejną umowę, na mocy której od 2025 r. będzie wykorzystywał prawie 20 mln litrów biopaliw rocznie do obsługi lotów z San Francisco i Los Angeles do Australii. ^[18]

W lutym Grupa ogłosiła swoje wyniki finansowe za półrocze zakończone w grudniu 2021 r. (H1 FY2022), informując o bezpośredniej stracie EBITDA w wysokości 245 mln A$, w porównaniu z zyskiem (EBITDA) w wysokości 86 mln A$ rok wcześniej, ale liczba ta była nieznacznie niższa od prognozowanych 250-300 mln A$. Od początku pandemii straty w przychodach spowodowane wirusem Covid-19 wyniosły ponad 22 mld A$. ^[17].

Działalność frachtowa była jednym z jasnych punktów raportu, dzięki czemu segment międzynarodowy odnotował zysk EBITDA w wysokości 89 mln A$. Działalność lojalnościowa była kolejnym ważnym punktem raportu, przynosząc zysk bazowy (EBITDA) w wysokości 157 mln A$.

Qantas ogłosił również plan odnowienia swojej krajowej floty wąskokadłubowej, z ponad 100 nowymi samolotami do 2034 roku.

QAN.au stracił ponad 10% w czwartym kwartale, ale ma za sobą solidny start w 2022 roku, z zyskami na poziomie około 5% w pierwszym kwartale.

To była druga część artykułu Top 10 Stocks for Q2 2022. Część 1 można przeczytać tutaj.