AAPL może przygotować się do startu
Wykres dzienny
Poniższy wykres przedstawia wykres dzienny spółki Apple (AAPL). Uwzględniliśmy dwie wstęgi Bollingera, aby ocenić sentyment rynku. Po brutalnym spadku w styczniu, AAPL znajduje się teraz na granicy swojej byczej strefy, pomiędzy górną niebieską i czerwoną wstęgą. Jeśli porusza się w tym regionie, jest to byczy rozwój. Im dłużej akcje pozostają w tym regionie, tym silniejsze szanse na byczą aprecjację, znacząco, jeśli Bollinger Bands rozszerzają się na zmienność. Od czasu, gdy Apple opublikował swoje wyniki za I kwartał 2022 roku po dzwonku 27 stycznia, warto zauważyć, że akcje poruszały się silnie na bazie względnej. Umocnił się on w górę od strefy niedźwiedzia, pomiędzy dolnymi niebieskimi i czerwonymi wstęgami. Poniżej przedstawiamy niektóre dane finansowe, podkreślając solidny pierwszy kwartał roku fiskalnego 2022.
.png)
AAPL's Quarterly Gross Marins
}}
Źródło: www.koyfin.com
Powyższy wykres kolumnowy przedstawia pięć kolejnych kwartałów całkowitych przychodów (kolor niebieski), kosztów przychodu (kolor pomarańczowy) oraz zysku brutto (kolor szary). Żółta linia to marża brutto. Marża brutto w okresie III-IV kw. 2021 r. spadła, choć z pewnością w kierunku północno-wschodnim. Głównym winowajcą był wyższy koszt przychodów, który najprawdopodobniej wynikał z zakłóceń w łańcuchu dostaw. W najnowszych wynikach widać jednak wyraźny wzrost. Te wzrosty sugerują, że zakłócenia w łańcuchu dostaw uległy znacznej poprawie, powodując obniżenie kosztów produkcji. W okresie Q4'21 - Q1'22 uwagę zwraca jednak wyjątkowy wzrost przychodów do 123,95 mld USD (83,36 mld USD).
AAPL's Quarterly Operating Marins
Źródło: www.koyfin.com
Taki wzrost przychodów z działalności operacyjnej zdziałał cuda w marżach operacyjnych AAPL. W 1Q'22 koszty operacyjne, w tym SG&A oraz R&D, wzrosły o 12%. Na powyższym wykresie żółtą linią widać jednak wzrost marży operacyjnej z 29% do 33%, co wskazuje na wyraźną poprawę wyników w tym kwartale.
AAPL's ROIC vs Cost of Capital
Źródło: www.koyfin.com
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) w AAPL za 1Q'22 jest bardzo wymowny. Porównując go z kosztem kapitału spółki (WACC) można stwierdzić, że AAPL wniósł istotną wartość dodaną do swojej działalności. Żółta linia to różnica pomiędzy ROIC (niebieska kolumna) a WACC (pomarańczowa kolumna). W ciągu ostatnich pięciu kwartałów linia kreacji wartości AAPL była dwucyfrowa. W okresie Q1'21-Q4'21 była ona jednak spadkowa. W 1Q'22 wartość kreacji wartości uległa znacznej poprawie, skacząc o 10% do 23% (13%). Prezes AAPL Tim Cook powiedział: "ogólnie rzecz biorąc, widzimy poprawę w kwartale marcowym, jeśli chodzi o ograniczenia w stosunku do tego, co było w kwartale grudniowym" (www.koyfin.com). Poprawa łańcucha dostaw implikuje dalszą poprawę wskaźnika ROIC vs. WACC. Będziemy uważnie monitorować cenę w stosunku do jej strefy hossy.
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor is a Senior Market Strategist at FXCM, having been promoted to the role in 2025 in recognition of his depth of insight and consistent delivery of high-impact market analysis. He originally joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist.
Russell holds an Honours Degree in Economics from the University of South Africa, is a certified FMVA®, and a full member of the Society of Technical Analysts (UK). With over 20 years of experience in financial markets, his work is renowned for its clarity, precision, and strategic value across asset classes.
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.