Russell Shor

Rynki walutowe w tym tygodniu prawdopodobnie obiorą kierunek po komunikacie Fed w środę, 2 listopada. Jednak biorąc pod uwagę dane PCE w piątek i odporność mediany inflacji, pivot Fed ma naszym zdaniem duże szanse. Bank centralny dostarczy 75 pb na tym posiedzeniu, ale nie wiadomo, czy w grudniu dostarczy 50 czy 75 pb (48% vs 47% prawdopodobieństwa). Koszyk FXCM's USDOLLAR gapped up on open today, and the MACD histogram has…

Rynek będzie słuchał tonu oświadczenia i konferencji prasowej Fed Chair Powell. To, jak zostanie odebrana, będzie miało wpływ na rynek. Wygląda na to, że stopa realna ustawia się w kierunku koryta (zielona strzałka). Jeśli tak, to bitcoin może kreślić szczyt. Tzn. jeśli ton będzie jastrzębi i realna stopa ruszy w górę, bitcoin prawdopodobnie znajdzie się pod presją.

Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, core PCE wydrukował się na poziomie 5,1% YoY, wyższym niż poprzednie wydanie 4,9% YoY. Wzrost ten wynika z faktu, że przedmioty codziennego użytku, takie jak żywność i opieka medyczna, kosztują więcej. W przyszłym tygodniu Fed powinien podnieść stopy procentowe o kolejne 75 pb.

BoJ utrzymał swój krótkoterminowy cel na poziomie -0,1%, a 10Y na poziomie 0%. Ta gołębia decyzja była jednogłośna, przy czym bank powtórzył, że w razie potrzeby podejmie dodatkowe działania luzujące. Dodatkowo podniósł swoje oczekiwania odnośnie inflacji bazowej do 2,9% na 2022 rok, spadając do 1,6% w kolejnych dwóch latach

Dzienny EURUSD pozycjonuje się korzystnie w swoim górnym kanale, pomiędzy niebieskimi i czerwonymi wstęgami. Co więcej, czerwone wstęgi Bollingera są rozbieżne (zielone elipsy). To rozszerzenie sugeruje, że zmienność wzrasta. Będzie to uznane za bycze, jeśli to prawda i EURUSD utrzyma swój obecny kanał

Bank Kanady zaskoczył rynek łagodniejszą podwyżką stóp procentowych o 50pb wobec oczekiwanych 75pb. W oświadczeniu stwierdzono, że "efekty ostatnich podwyżek stóp procentowych przez Bank stają się widoczne w obszarach gospodarki wrażliwych na zmiany stóp procentowych: aktywność mieszkaniowa gwałtownie spadła, a wydatki gospodarstw domowych i przedsiębiorstw zmalały.

Tygodniowy wykres US30 ma ciekawy kształt. Od maja indeks wykreśla wzór rozszerzający się, definiowany przez wyższy szczyt, po którym następuje niższy dołek.

Realna stopa procentowa (górny wykres świecowy) spada od piątku, 22 października. Ta rentowność ma związek przyczynowy z greenbackiem, a koszyk FXCM's USDOLLAR podąża za nią w dół. Współczynnik korelacji H4 między nimi wynosi silne 78%. Tzn. i dalsza presja na realną rentowność będzie prawdopodobnie falować na dolara.

Uczestnicy rynku obligacji wykonali swój ruch. Biorąc pod uwagę zdziesiątkowanie cen obligacji na 2022 r., inwestorzy wartościowi byli zobowiązani do wejścia na pewnym etapie. Wygląda na to, że dziś jest ten dzień.

Na wykresie dziennym XAUUSD widać, że metal szlachetny osuwa się z powrotem do swojego niedźwiedziego obszaru pomiędzy dolnymi niebieskimi i czerwonymi wstęgami. Ostatnia świeca jest nadal aktywna, a jej zamknięcie będzie niezbędne w odniesieniu do jej względnego położenia