USD/JPY im Vorfeld der US CPI-Inflation bei wichtigen Tech-Niveaus gedämpft

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USD/JPY Analyse

Diese Paarung hat in diesem Jahr eine erstaunliche Rallye hingelegt und ist bis Ende Oktober um rund 29% gestiegen, was vor allem auf die extremen politischen Divergenzen zwischen den Zentralbanken der USA und Japans zurückzuführen ist

Um die steigende Inflation zu bekämpfen, hat die US-Notenbank seit der Zinserhöhung im März die Zinsen um 375 Basispunkte angehoben und damit den aggressivsten Zinserhöhungszyklus seit mindestens drei Jahrzehnten durchgeführt. In der vergangenen Woche deutete sie eine Mäßigung des Tempos an, blieb aber auf ihrem aggressiven Kurs, da der Vorsitzende Powell eine Pause ausschloss und von einem wahrscheinlich höheren Endsatz im Vergleich zu dem im September prognostizierten sprach. [1]

Die Bank of Japan steht jedoch in krassem Gegensatz zur Fed und den meisten ihrer wichtigsten Partner. Sie verfolgt eine ultralockere Politik mit negativen Zinssätzen und einer Kontrolle der Renditekurve und hat keine Neigung gezeigt, ihre Haltung zu ändern, obwohl die Inflation schon seit geraumer Zeit über ihrem Ziel liegt.

Gouverneur Kuroda stellte heute fest, dass es verfrüht sei, einen Plan für den Ausstieg aus dieser Politik zu entwerfen, und betonte laut Reuters die Notwendigkeit ihrer Fortsetzung. [1]

Die diesjährige USD/JPY-Rallye kulminierte im Oktober in einem 32-Jahres-Hoch, was angesichts der Kursentwicklung wahrscheinlich eine weitere Intervention der japanischen Behörden auslöste, aber eine offizielle Bestätigung steht noch aus. Seitdem steht das Paar unter Druck und verzeichnet derzeit die vierte Verlustwoche in Folge.

Dies hat dazu geführt, dass die Paarung unter das 23,6 %-Fibonacci-Fibonacci-Limit des Anstiegs vom August-Tief zum Oktober-Mehrjahreshoch gefallen ist und den EMA200 durchbrochen hat. Es besteht somit die Möglichkeit einer weiteren Korrektur in Richtung des 38,2 %-Fibonacci

Der Bereich zwischen 144,00 und 143,30 ist jedoch eine starke Unterstützung, da er auch die aufsteigende Trendlinie und die Ichimoku-Wolke auf der Tagesbasis umfasst. Abschlüsse unterhalb dieser Region könnten die Tür für einen stärkeren Rückgang in Richtung 140,34-00 öffnen, was jedoch mit einem hohen Schwierigkeitsgrad verbunden ist.

Trotz der jüngsten Deflation hat der USDOLLAR nicht die Kontrolle verloren, und oberhalb der 38,2%-Fibonacci-Marke wird dies als begrenzte Korrektur betrachtet, die Raum für erneute Kursgewinne lässt, während das geldpolitische Differential weiterhin unterstützend wirkt. In diesem Sinne sehe ich einen weiteren Schub in Richtung 150,00 und schließlich neue Mehrjahreshochs über 152,00, auch wenn es vielleicht noch zu früh ist, darüber zu sprechen.

Die Märkte wenden sich nun der heutigen Aktualisierung der US-Verbraucherpreisinflation zu, die die Fed bei ihrer nächsten geldpolitischen Entscheidung berücksichtigen wird und die die nächste Etappe der USD/JPY-Bewegung bestimmen kann.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 10 Nov 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221102.htm

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