GBP/USD nach der positiven US PCE-Inflation vom Freitag und vor der BoE-Zinsentscheidung in dieser Woche im Aufwind

Niedrigere Erwartungen an die Fed

Die US-Notenbank hat in der vergangenen Woche den Leitzins zweimal um 0,75 % erhöht. Anders als in der Vergangenheit verzichtete sie jedoch darauf, Prognosen für die kommende Sitzung im September abzugeben, und entschied sich für einen von Sitzung zu Sitzung und von den Daten abhängigen Ansatz.

Der Vorsitzende Powell sagte jedoch, dass es wahrscheinlich angemessen sein wird, das Tempo der Zinserhöhungen zu verlangsamen " ^[1], da die Zinssätze jetzt auf einem neutralen Niveau von 2,25 %-2,5 % liegen und sich dem Ziel der Bank für dieses Jahr nähern. Außerdem müssen die Beamten die negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft berücksichtigen, da das US-BIP trotz ihrer trotzigen Rhetorik im zweiten Quartal in Folge geschrumpft ist

In Anbetracht dieser Faktoren könnte die Fed in Zukunft weniger aggressiv vorgehen, während die Markterwartungen hinsichtlich ihrer nächsten Schritte gesunken sind. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts prognostiziert das FedWatch-Tool der CME eine Zinserhöhung um 0,5 % im September und um 0,25 % im November, beide mit einer Wahrscheinlichkeit von über 60 %. ^[2]

Die Senkung der Inflation bleibt jedoch die oberste Priorität der Bank, und die Daten lassen noch keine große Abweichung vom aggressiven Straffungspfad zu, was den Anstieg des US-Dollars befeuert hat. Die Daten vom Freitag zeigten, dass die persönlichen Konsumausgaben im Juni mit 6,8 % im Jahresvergleich (von 6,3 % zuvor) auf den höchsten Stand seit 1982 gestiegen sind.

BoE im Rampenlicht

In dieser Woche wird sich das Augenmerk auf die Bank of England richten, die am Donnerstag ihre geldpolitische Entscheidung zusammen mit den aktualisierten Wirtschaftsprognosen bekannt geben wird. Die BOE hat ihren Zinserhöhungszyklus im Dezember weit vor der Fed begonnen, hat sich aber auf Schritte von nicht mehr als 25 Basispunkten beschränkt.

Gouverneur Bailey erwähnte kürzlich, dass eine größere Anhebung um 0,5 % unter den Optionen auf dem Tisch " für die kommende Zeit sei, was einige Erwartungen für einen Bruch mit den Konventionen weckte, obwohl er warnte, dass dies nicht festgeschrieben " sei ^[3]. Die Zentralbank ist jedoch für Kommunikationspannen bekannt und hat nicht die beste Erfolgsbilanz, wenn es darum geht, ihre Absichten zu erläutern.

Ähnlich wie die Fed hat auch die Bank of England mit einer extrem hohen Inflation zu kämpfen, die im Laufe des Jahres voraussichtlich 11 % überschreiten wird ^[4]

GBP/USD-Analyse

In Anbetracht der weniger aggressiven Haltung der Fed und der niedrigeren Erwartungen sowie der Möglichkeit einer stärkeren Zinserhöhung durch die BoE hat sich das Währungspaar seit zwei Wochen erholt und von den Tiefstständen des Monats Juli, die mehr als zwei Jahre zurückliegen, reagiert.

Heute bleibt es auf dem vorderen Fuß und versucht, in die Ichimoku-Wolke auf dem Tageskurs einzutreten, die 1,2400 in ihre Nähe bringen könnte, obwohl wahrscheinlich ein Katalysator erforderlich sein wird, um sie herauszufordern und sich in Richtung 1,2500 und darüber hinaus zu bewegen.

Trotz des jüngsten Anstiegs, der das unmittelbare Risiko nach oben verlagert hat, ist GBP/USD noch nicht über den Berg, und wir könnten eine Rückkehr unter den kritischen EMA200 erleben, obwohl ein Rückgang auf 1,1932 auf kurze Sicht schwieriger ist.

Der Kurs des Paares wird von der Entscheidung der BoE am Donnerstag bestimmt werden #, die das Potenzial hat, übergroße Bewegungen auszulösen und die Volatilität anzuheizen.