Facebook (Meta) Aktie eröffnet höher nach Quartalsbericht & Nutzerwachstum, aber Metaverse bleibt eine Geldgrube

Meta Added Users in Q1

Die Märkte hatten auf den letzten Quartalsbericht von Meta Anfang Februar negativ reagiert und die Aktie in den freien Fall geschickt, aber FB.us steigt heute, nach den neuesten Ergebnissen für Q1 2022 vom Mittwoch. Insgesamt sind wir der Meinung, dass die Ergebnisse nicht besonders gut waren, aber es gab einige Lichtblicke, wie z.B. die gestiegene Anzahl der Nutzer der Kern-App und der Familie.

Die täglichen und monatlichen Nutzerzahlen (DAU & MAU) von Facebook stagnierten in letzter Zeit, da mehr Apps wie TikTok die Massen anziehen, aber der gestrige Bericht zeigte einen beachtlichen Anstieg. Facebook hatte im März 2022 durchschnittlich 1,96 Milliarden DAUs und 2,94 Milliarden MAUs, gegenüber 1,96 Milliarden bzw. 2,91 Milliarden im Dezember 2021. ^[1]

Die App-Familie, zu der auch Instagram, Messenger und WhatsApp gehören, hatte im gleichen Zeitraum durchschnittlich 2,87 Milliarden Daily Active People (DAP) und 3,64 Milliarden Monthly Active People (MAP), mehr als die 2,82 Milliarden bzw. 3,59 Milliarden im Dezember 2021.

Umsatz im Rahmen der Erwartungen, EPS übertrifft Schätzungen

Die Gesamteinnahmen von Meta stiegen im ersten Quartal des Jahres im Vergleich zum Vorjahr um unscheinbare 7 % auf 27,908 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl entsprach dem unteren Bereich der Unternehmensprognose von 27-29 Mrd. $, lag aber deutlich unter den 32,639 Mrd. $, die im vorangegangenen Quartal erzielt wurden.

Das Unternehmen erwartet nun 28-30 Milliarden Dollar Umsatz für das laufende zweite Quartal 2022, was eine Fortsetzung der Trends widerspiegelt, die das Umsatzwachstum im ersten Quartal beeinträchtigten, einschließlich der Schwäche in der zweiten Hälfte des ersten Quartals, die mit dem Krieg in der Ukraine zusammenfiel "

Der Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 21 % auf 7,465 Mrd. USD, während der Gewinn pro Aktie mit 2,72 USD um 18 % niedriger ausfiel als im Vorjahr, obwohl er die Basisschätzungen übertraf.

Das Metaverse verliert Geld

Der Social-Media-Gigant änderte im Oktober seinen Namen in Meta Platforms, um den Fokus auf die Verwirklichung des Metaverse zu betonen, und änderte auch die Art und Weise, wie er seine Finanzergebnisse berichtet, um dies zu verdeutlichen. Der Bericht für das vierte Quartal war der erste nach dem neuen Schema und umfasst zwei Segmente: die Family of Apps und die Reality Labs - wobei letztere für die Bereitstellung des Metaverse verantwortlich sind.

Wie wir in unseren Top 10 Aktien für Q2 2022 - Teil 2 kommentiert hatten, ist das Metaverse "vielleicht das nächstbeste Ding, aber das Unternehmen ist weit davon entfernt, damit Geld zu verdienen ". Reality Labs machte im Jahr 2021 einen Verlust von 10,193 Mrd. $, davon 3,304 Mrd. $ im letzten Quartal des Jahres, während die gestrige Veröffentlichung einen Verlust von 2,960 $ im ersten Quartal 2022 enthüllte.

Während der anschließenden Telefonkonferenz räumte CEO Mark Zuckerberg ein, dass "es teuer ist, dies zu bauen " und dass das Unternehmen "große Investitionen " tätigt, um diese Vision zu verwirklichen, aber er fügte hinzu, dass "dies den Grundstein für das legt, was ich als sehr aufregende 2030er Jahre erwarte ". ^[2]

Das Unternehmen hat einige Schritte in Richtung Monetarisierung unternommen, da es Anfang des Monats bekannt gab, dass es In-App-Käufe für Horizon Worlds testet - Metas Virtual-Reality-App und das Herzstück des Metaverse-Entwicklungsplans. ^[3]

Gegenwind aus der Werbung

Meta Platfroms hat sich auf kurze Videos und hauptsächlich Instagram Reels konzentriert, um mit TikTok** zu konkurrieren. Zuckerberg ist optimistisch, was diese Funktion angeht, denn sie macht mehr als 20 % der Zeit aus, die Menschen auf Instagram verbringen.

Die Verlagerung hin zu Kurzzeitvideos ist jedoch ein Hemmschuh für die Werbeeinnahmen, die Haupteinnahmequelle von Meta, was der CEO mit den Worten einräumte: "Die Monetarisierung von Reels ist geringer als die von Feed oder Stories, aber ich erwarte, dass sich das mit der Zeit verbessern wird ". ^[2]

Zwei Hauptursachen für den Gegenwind für die Werbung sind die Änderungen von Apples iOS zum Datenschutz sowie der europäische Digital Markets Act (DMA), der darauf abzielt, Big Tech zu regulieren.

Im Februar hatte der CEO von Meta die Auswirkungen der genannten Faktoren erkannt und gesagt, dass "Mit den iOS-Änderungen von Apple und der neuen Regulierung in Europa gibt es einen klaren Trend, bei dem weniger Daten für die Auslieferung personalisierter Werbung zur Verfügung stehen ", während CFO Dave Wehner einen Gegenwind von rund 10 Mrd. USD durch die iOS-Änderungen prognostizierte. ^[4]

Während der Telefonkonferenz am Mittwoch wiederholte der CFO die Auswirkungen von iOS auf den Datenschutz und wies darauf hin, dass dies bei der Prognose für das zweite Quartal berücksichtigt worden sei. An der DMA-Front erkannte COO Sheryl Sandberg die Herausforderungen an, die die Regulierung für die Branche mit sich bringt, sagte aber, dass sie den Erwartungen entspreche.

Aktienreaktion

Nach den letzten Ergebnissen Anfang Februar war die FB.us-Aktie eingebrochen, stieg aber bei der heutigen Eröffnung um rund 15 %, da die Anleger positiv auf den Ergebnisbericht vom Mittwoch reagierten und angesichts des stark reduzierten Preises vielleicht eine Chance sahen

Am Mittwoch war der Kurs auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren gefallen und steuerte auf einen Verlustmonat zu. Es bleibt abzuwarten, ob die gestrigen Ergebnisse eine größere Erholung auslösen können.