EUR/USD nach dem NFP-Anstieg vom Freitag positiv gestimmt, bildet Golden Cross

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US-Daten

Den Daten vom Freitag zufolge ist die Arbeitslosigkeit in den Vereinigten Staaten im Dezember auf 3,5 % gesunken, was zeigt, dass die Fed an der Straffungsfront noch mehr Arbeit vor sich hat. Der Rest des Berichts sowie andere Veröffentlichungen haben jedoch die Hoffnung auf einen Schwenk der Fed wieder aufleben lassen und EUR/USD zu seinem besten Tag seit Mitte November geführt.

Das Tempo der Arbeitsplatzschaffung verlangsamte sich weiter, da die US-Wirtschaft 223.000 neue Arbeitsplätze schuf, nachdem es zuvor 256.000 waren. Darüber hinaus sank der durchschnittliche Stundenlohn auf 4,6 % im Jahresvergleich und damit auf den niedrigsten Stand seit 2022, was den Optimismus am Markt verstärkte, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte.

Weitere Daten vom Freitag zeigten, dass die Auftragseingänge in der Industrie im November um 1,8 % gegenüber dem Vormonat zurückgingen, was den stärksten Rückgang seit über zwei Jahren bedeutete, während der Dienstleistungssektor im Dezember mit einem PMI-Wert von 49,6 zum ersten Mal seit 2020 eine Kontraktion verzeichnete.

Aggressive Fed

Die oben genannten Daten schürten die Erwartung, dass die Fed in Zukunft weniger aggressiv vorgehen wird, nachdem sie im letzten Monat von einer Reihe historisch großer Zinsschritte von 75 Basispunkten auf eine Zinserhöhung von 0,5 % zurückgegangen war. Das FedWatch Tool der CME weist die höchste Wahrscheinlichkeit für einen Höchststand der Zinssätze bei 5,00 % zu und deutet auch auf Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte hin. [1]

Die Fed-Beamten sind jedoch aggressiver, da sie ihre hawkishe Rhetorik beibehalten und ihre Erwartungen für den angemessenen geldpolitischen Kurs im Dezember nach oben korrigiert haben und nun einen Höchststand der Zinssätze bei einem Median von 5,1 % prognostizieren.[2]

Auch die Berichte über die letzte Sitzung, die letzte Woche veröffentlicht wurden, waren eher kämpferisch, denn keiner der Teilnehmer ging davon aus, dass es angemessen wäre, im Jahr 2023 mit der Senkung des Leitzinses zu beginnen ". [3]

Hawkish ECB

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat im vergangenen Monat ebenfalls eine geringere Zinserhöhung vorgenommen, blieb aber bei ihrer aggressiven Rhetorik und übertraf damit sogar ihr US-Pendant. Die Zentralbank wies auf weitere Straffungen hin, und Frau Lagarde sprach von einer Anhebung der Zinssätze "in einem Tempo von 50 Basispunkten über einen gewissen Zeitraum ", was auf mehr als einen solchen Schritt schließen lässt. [4]

Die Märkte glauben nicht, dass die US-Notenbanker die Zinssätze so stark anheben werden, wie ihre Prognosen vermuten lassen, scheinen aber von der EZB mehr überzeugt zu sein. Die europäischen Entscheidungsträger haben definitiv mehr Spielraum, da sie ihren Zinserhöhungszyklus später und von einem niedrigeren Punkt aus begonnen haben, aber es bleibt abzuwarten, ob sie die Straffung fortsetzen können, insbesondere wenn ihr amerikanisches Pendant umschwenkt.

EUR/USD Analyse

Die Wirtschaftsdaten vom Freitag ließen EUR/USD ansteigen und setzen seine Gewinne heute inmitten einer breiteren Risikostimmung und der Hoffnung auf eine weniger aggressive Fed fort. Darüber hinaus hat sich auf dem Tages-Chart ein Golden Cross gebildet (der EMA50 kreuzt über dem EMA200), was ein Vorbote für weitere Stärke sein kann, auch wenn mehr Zeit benötigt wird, um seine Gültigkeit zu beurteilen.

Auf dem H4-Chart behält EUR/USD seine positive Tendenz bei und ist in der Lage, 1,0787 anzugreifen, könnte aber noch nicht bereit für einen größeren Anstieg in Richtung 1,0942 und darüber hinaus sein.

Andererseits ist die Gemeinschaftswährung in der jüngsten Vergangenheit über dem 38,2%-Fibonacci-Faktor des Mehrjahrestiefs von 2021/2022 gescheitert. Dies birgt das Risiko eines erneuten Drucks in Richtung des EMA 200 9 (bei etwa 1,0500), doch wäre ein starker Katalysator für einen Tagesschlusskurs darunter erforderlich, der die Tendenz nach unten verschieben könnte.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 09 Jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

2

Abgerufen am 09 Jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm

3

Abgerufen am 09 Jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20221214.pdf

4

Abgerufen am 26 Feb 2024 https://www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2022/html/ecb.is221215~197ac630ae.en.html

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