EUR/USD wendet sich an die Fed & die EZB, nach dem Sprung vom Dienstag aufgrund der schwächeren US CPI Inflation

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Weiche US-Inflation

Die gestrigen Daten zeigten, dass sich der Inflationsdruck in den USA im November weiter abschwächte, da der Verbraucherpreisindex (VPI) nach unten überraschte. Niedrigere Energiepreise trugen dazu bei, da der Energieindex im Vergleich zum Vormonat um 1,6 % zurückging, im Jahresvergleich aber immer noch um 13,1 % höher lag. Die Lebensmittelpreise blieben hartnäckig hoch und stiegen im Monatsvergleich um 0,5 % und im Jahresvergleich um 10,6 %. [1]

Der Gesamt-VPI sank im November auf +7,1 % im Jahresvergleich, nachdem er zuvor bei 7,7 % gelegen hatte. Dies ist der niedrigste Wert des Jahres und der fünfte Rückgang in Folge seit dem 40-Jahres-Hoch im Juni. Der Kern-VPI, der die Preise für Nahrungsmittel und Energie ausklammert, ging den zweiten Monat in Folge zurück und lag bei +6,0 % y/y, nach +6,3 % y/y zuvor.

US Fed - Mittwoch

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, hatte vor kurzem eine Verlangsamung des Zinserhöhungsrhythmus der Bank signalisiert, nachdem er die Zinssätze um 75 Basispunkte auf 3,75% bis 4,00% angehoben hatte. Andererseits spielte er auch den Umfang der nächsten Schritte herunter und konzentrierte sich auf den Zeitraum, in dem die Politik restriktiv bleiben muss, sowie auf den Endsatz, der seiner Ansicht nach höher ausfallen wird als bisher erwartet. [2]

Angesichts eines weiteren schwachen VPI-Berichts gestern wird es interessant sein, die aktualisierten Prognosen (SEP) zu sehen und zu erfahren, um wie viel der projizierte Medianendsatz von den 4,6 % der letzten Prognose [3] steigen wird

Die Markterwartungen haben sich um einen Höchstwert von 5 % oder 5,25 % gedreht, und nach den Inflationszahlen vom Dienstag haben sie sich laut dem FedWatch-Tool der CME auf den niedrigeren der beiden Werte zubewegt. Für Mittwoch ist mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 80 % eine Senkung auf 0,5 % eingepreist. [4]

Europäische Zentralbank - Donnerstag

Die EZB hat erst spät mit der Straffung ihrer Geldpolitik begonnen, ist aber seit der Anhebung im Juli sehr aggressiv vorgegangen und hat in den letzten Sitzungen zweimal hintereinander die Zinsen um 75 Basispunkte angehoben

Sie hat auch weitere Anpassungen angedeutet, aber eine Verlangsamung des Tempos könnte sich abzeichnen, da verschiedene Entscheidungsträger bereit zu sein scheinen, einen Gang zurückzuschalten. Die Angst vor einer Rezession könnte einen solchen Schritt erforderlich machen, während die VPI-Inflation den vorläufigen Daten zufolge im November auf 10 % im Jahresvergleich zurückging, nachdem sie zuvor 10,6 % betragen hatte.

Die Europäische Zentralbank hat sich bezüglich des Leitzinses vage geäußert, so dass wir auch hier auf Klarheit warten werden, während wir auch die aktualisierten Wirtschaftsprognosen erwarten.

EUR/USD Analyse

Das Währungspaar erreichte am Dienstag nach der negativen Überraschung des VPI-Berichts neue Sechsmonatshochs, bleibt aber heute stabil, da sich die Märkte auf die bevorstehenden Entscheidungen der Zentralbanken vorbereiten, die übergroße Bewegungen auslösen können und die nächsten Schritte bestimmen werden.

Nach einigen gescheiterten Versuchen hat EUR/USD das 38,2%-Fibonacci-Fibonacci-Tief des Hochs von 2021 und des Tiefs von 2022 überwunden und hat nun 1,0787 im Fadenkreuz, obwohl ein starker Katalysator für weitere Gewinne in Richtung 1,0942 und darüber hinaus erforderlich sein wird.

Auf der anderen Seite hatten die EUR/USD-Bullen in letzter Zeit mit Schwierigkeiten zu kämpfen, und es besteht das Risiko, dass der Kurs unter 1,0500 fällt, aber negative Auswirkungen des bevorstehenden Ereignisses sind erforderlich, damit der EMA200 durchbrochen wird (1,0320-30).

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 14 Dez 2022 https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

2

Abgerufen am 14 Dez 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20220921.pdf

3

Abgerufen am 14 Dez 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

4

Abgerufen am 27 Feb 2024 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

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