EUR/USD stabil, während die Märkte die US CPI-Inflationszahlen abwarten
EUR/USD Analyse
Die Weltbank hat am Dienstag ihre Wachstumsprognose für die USA für das Jahr 2023 gesenkt und erwartet nun ein BIP von nur noch 0,5 %, gegenüber 2,4 % in den Prognosen vom Juni [1]. Dies stützt die Erwartungen der Märkte, dass die Fed weniger aggressiv vorgehen wird, um eine harte Landung zu vermeiden, die nach dem Beschäftigungsbericht vom Freitag und der Schrumpfung des Dienstleistungssektors noch verstärkt wurden.
Das FedWatch-Tool der CME preist eine winzige Anhebung um 0,25 % bei der nächsten Fed-Sitzung ein, weist einem Endsatz von 5,0 % die höchste Wahrscheinlichkeit zu und weist auch auf Zinssenkungen gegen Ende des Jahres hin [2]. Diese Projektionen stehen nicht im Einklang mit der restriktiven Haltung der Fed, da die Beamten davon ausgehen, dass die Zinssätze bei einem Medianwert von 5,1 % ihren Höhepunkt erreichen werden, und keine Zinssenkungen im Jahr 2023 sehen. [3]
Daher werden die heutigen VPI-Inflationszahlen sowie alle Kommentare der politischen Entscheidungsträger nach der Veröffentlichung genau beobachtet werden. Wenn die Fed beabsichtigt, die Zinsen um mehr als 25 Basispunkte zu erhöhen, wird sie die Märkte in den kommenden Tagen wahrscheinlich darauf vorbereiten müssen.
Auf der anderen Seite des Atlantiks hat sich die Europäische Zentralbank sehr kämpferisch geäußert und erwartet, dass sie die Zinssätze "deutlich und in einem gleichmäßigen Tempo " anheben wird, obwohl sie eine wirtschaftliche Kontraktion prognostiziert [4]. Herr Villeroy von der EZB drängte kürzlich darauf, dass es gut wäre, bis zum Sommer den "richtigen Endsatz " zu erreichen, was mindestens drei weitere Zinserhöhungen voraussetzt. [5]
Die Märkte glauben nicht, dass die Fed den Leitzins so stark anheben wird, wie es ihre Rhetorik und ihre Prognosen vermuten lassen, sondern scheinen eher von der Europäischen Zentralbank überzeugt zu sein, die einen größeren Handlungsspielraum hat. Dies verhilft EUR/USD zu einer positiven Woche, in der es versucht, die Höchststände vom Mai (1,0787) zu erreichen, wie in unserer letzten Analyse beschrieben. Damit rückt die 50%-Fibonacci-Marke zwischen dem Hoch von 2021 und dem Mehrjahrestief von 2022 (1,0942) in den Blickpunkt, aber dafür brauchen die Bullen wahrscheinlich einen Katalysator.
EUR/USD verliert heute jedoch an Schwung, und da der Relative Strength Index (RSI) nahe an überkauften Niveaus bleibt, könnten wir Abwärtsdruck sehen. Die nächste Etappe der Bewegung wird wahrscheinlich von den heutigen CPI-Daten bestimmt werden, aber eine große Enttäuschung wäre nötig, um den EMA200 (1,0560) zu durchbrechen, was das Aufwärtsmomentum unterbrechen könnte.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Quellenangaben
| Abgerufen am 12 Jan 2023 https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/38030/GEP-January-2023.pdf | |
| Abgerufen am 12 Jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Abgerufen am 12 Jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm | |
| Abgerufen am 12 Jan 2023 https://www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2022/html/ecb.is221215~197ac630ae.en.html | |
| Abgerufen am 17 Mai 2026 https://www.banque-france.fr/en/intervention/new-year-wishes-2023 |
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