EUR/USD steigt nach Bericht, dass die EZB am Donnerstag über eine 0,5%ige Anhebung diskutieren wird
EZB erwägt Zinserhöhung um 0,5%?
Es wird allgemein erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) bei ihrer Sitzung am Donnerstag zum ersten Mal seit mehr als 10 Jahren die Zinsen anheben wird. Bereits im Juni hatte die Bank einen klaren Plan für eine Anhebung um 25 Basispunkte in diesem Monat und weitere, möglicherweise umfangreichere Schritte in der Zukunft vorgelegt. [1]
Der Kontinent sieht sich jedoch mit einer rekordverdächtigen Inflation konfrontiert: Die heute veröffentlichten Daten zeigen, dass der Verbraucherpreisindex der Eurozone im Juni im Jahresvergleich 8,6 % erreichte, nachdem er zuvor bei 8,1 % gelegen hatte.
Die EZB liegt weit hinter ihren wichtigsten Kollegen zurück, die schon seit einiger Zeit eine aggressive Straffung der Geldpolitik betreiben. Dies und die stark ansteigende Inflation lassen eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte als unbedeutend und möglicherweise folgenlos erscheinen.
Um die Inflation einzudämmen, könnte ein mutigerer Schritt erforderlich sein, und ein früherer Bericht von Reuters deutet darauf hin, dass die EZB-Beamten eine solche Maßnahme und eine Anhebung um 50 Basispunkte auf der bevorstehenden Sitzung in Betracht ziehen werden. [2]
EZB in der Zwickmühle
Die klare Kommunikation für eine Anhebung um 25 Basispunkte könnte es der EZB schwer machen, von diesem Weg abzuweichen, während die Angst vor einer drohenden Rezession und einem Stopp der russischen Gaslieferungen eine vorsichtigere Haltung begünstigt.
Nord Stream, das Gas nach Europa und Deutschland liefert, wurde am 11. Juli für eine 10-tägige Wartung abgeschaltet, und es gibt Befürchtungen, dass die Hähne danach als Vergeltung für die westlichen Sanktionen gegen Russland nicht mehr geöffnet werden könnten.
In jedem Fall ist klar, dass es in der EZB einige gibt, die mutigere Maßnahmen wollen und darauf drängen werden, aber man muss die internen Auseinandersetzungen zwischen den Fraktionen im Auge behalten
Die heutige Meldung von Reuters, wonach eine stärkere Anhebung in Erwägung gezogen wird, schafft vor der Sitzung am Donnerstag einen heiklen Hintergrund, da sie zu Enttäuschungen führen könnte, wenn sie nicht zustande kommt. Dies rechtfertigt noch mehr Vorsicht bei einem Ereignis, das bereits das Potenzial hatte, die Volatilität zu erhöhen.
Fed-Erwartungen kühlen ab
Die US-Notenbank hat bereits 150 Basispunkte an Zinserhöhungen vorgenommen, zuletzt um historische 0,75 %, um die Inflation zu senken. Der erneute Anstieg der Verbraucherpreisinflation in der vergangenen Woche ließ die Märkte kurzzeitig auf eine volle prozentuale Anhebung bei der nächsten Sitzung wetten, doch die Fed-Beamten blieben gelassen und dämpften die Markterwartungen.
Die Wähler der Hawk-Fed, Herr Bullard und Herr Waller, sprachen sich für einen Zinsschritt von 75 Basispunkten kurz vor der Kommunikationspause [3], [4] aus, was im Einklang mit den klaren Leitlinien steht, die von Herrn Powell und im Protokoll der letzten Sitzung [5] formuliert wurden.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts stimmt das FedWatch-Tool der CME einem solchen Ergebnis zu und weist ihm eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % zu [6].
EUR/USD-Analyse
Die Abkühlung der Markterwartungen in Bezug auf die Fed hat dem Paar zu einem starken Wochenstart verholfen, der nach dem heutigen Reuters-Bericht über die Erwägung eines aggressiveren Kurses der EZB sprunghaft anstieg.
Es gewinnt heute fast 1 % und hat den kritischen Bereich von 1,0310-50 im Visier, der das 23,6 % Fibonacci-Fibonacci des Höchst-/Tiefstkurses von 2022 und den EMA200 enthält. Ein Durchbruch über diese Niveaus könnte die Abwärtsbewegung unterbrechen und das Paar in Richtung des nächsten Fibonacci und der absteigenden Trendlinie vom diesjährigen Hoch (1,0520-40) schicken.
Es ist jedoch noch zu früh, um zu beurteilen, ob dies der Beginn einer größeren Erholung oder nur ein kurzer Aufschwung ist, insbesondere vor der EZB-Sitzung am Donnerstag, die wahrscheinlich den Kurs des Paares bestimmen wird.
Aus technischer Sicht besteht für EUR/USD immer noch das Risiko einer Rückkehr zur Parität, aber die Bären brauchen einen starken Katalysator, um 0,9856 in Angriff zu nehmen.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Quellenangaben
| Abgerufen am 19 Jul 2022 https://www.reuters.com/markets/europe/ecb-policymakers-discuss-50-bps-rate-hike-this-week-sources-say-2022-07-19/ | |
| Abgerufen am 19 Jul 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp220609~122666c272.en.html | |
| Abgerufen am 19 Jul 2022 https://asia.nikkei.com/Editor-s-Picks/Interview/St.-Louis-Fed-president-favors-75-basis-point-rate-hike | |
| Abgerufen am 19 Jul 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20220714a.htm | |
| Abgerufen am 19 Jul 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220615.htm | |
| Abgerufen am 17 Mai 2026 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# |
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