EUR/USD trotz geopolitischer Spannungen konstruktiv
Geopolitische Probleme
Die geopolitischen Ängste auf dem europäischen Kontinent wurden neu entfacht, als gestern eine Rakete in Polen einschlug und zwei Bürger tötete. Das Außenministerium des NATO-Landes sprach von einer "Russland-gefertigten " Rakete und berief den russischen Botschafter ein. [1]
Die NATO-Konsultation nach Artikel 4 könnte ausgelöst werden, während Artikel 5 vorsieht, dass ein Angriff gegen einen Verbündeten als Angriff gegen alle Verbündeten betrachtet wird [2]. Die westlichen Staats- und Regierungschefs zeigten sich jedoch besonnen und besonnen und trugen so zur Beruhigung der Gemüter bei. US-Präsident Biden sagte, es sei unwahrscheinlich ", dass die Rakete von Russland abgefeuert wurde.
Ermutigende EZ-Daten & Schwache US-Inflation
Die europäische Wirtschaft ist im dritten Quartal nicht geschrumpft, wie die vorläufigen Daten vom Dienstag zeigen (zweite Lesung). Das BIP wuchs um 0,2 % gegenüber dem Vorquartal, während die endgültigen Zahlen für das zweite Quartal +0,8 % betrugen.
Die Europäische Zentralbank (EZB) erwartet eine wirtschaftliche Stagnation in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 und im ersten Quartal des nächsten Jahres. Sie prognostiziert jedoch keine Rezession, es sei denn, es kommt zu "schwerwiegenderen Störungen der europäischen Energieversorgung ", aber das derzeitige milde Wetter ist hilfreich. [4]
Die fabrikbedingte Inflation in den USA ist im Oktober gesunken: Der Erzeugerpreisindex lag im Jahresvergleich bei +8 %, gegenüber 8,5 % zuvor. Dies folgt auf den schwachen Bericht über die Verbraucherinflation von letzter Woche, der einen Rückgang des Verbraucherpreisindex auf 7,7 % im Jahresvergleich und den niedrigsten Stand seit Jahresbeginn zeigte.
Geldpolitisches Differential
Die US-Notenbank hat seit der Zinserhöhung im März die Zinsen um 375 Basispunkte erhöht, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, hat aber angesichts der Verzögerung dieser Maßnahmen eine Verlangsamung des Tempos angedeutet.
Der VPI-Bericht der letzten Woche führte zu einer dovishen Neubewertung der Markterwartungen in Bezug auf den Zinspfad der Fed, wobei das Fed Watch Tool der CME derzeit einem Endsatz von 5,00 % die höchste Wahrscheinlichkeit zuschreibt, während dieser zuvor bei 5,25 % lag. [5]
Seitdem gab es eine Reihe von Kommentaren, die eine gewisse Uneinigkeit unter den Entscheidungsträgern erkennen lassen, was verständlich ist, da sie bis zu ihrer nächsten Entscheidung Mitte Dezember Gelegenheit haben werden, zwei weitere Inflationsberichte zu bewerten.
Die Europäische Zentralbank hat ihre Politik spät, aber mit Nachdruck gestrafft, und zwar mit dem aggressivsten Zinserhöhungszyklus ihrer Geschichte. Sie hat noch kein klares Bild davon gezeichnet, wohin sie die Zinssätze führen will, aber es ist klar, dass sie weitere Erhöhungen anstrebt. Herr Villeroy sprach gestern laut Reuters von einer Anhebung über 2 % hinaus, von derzeit 1,5 %. [6]
EUR/USD Analyse
Der USDOLLAR hat im laufenden Quartal Schwierigkeiten, und die dovishe Verschiebung der Markterwartungen in Bezug auf den Straffungspfad der Fed hat in letzter Zeit erneut Druck erzeugt. Die Gemeinschaftswährung konnte von den überwiegend positiven Kommentaren der EZB-Beamten profitieren und eine bemerkenswerte Erholung verzeichnen.
EUR/USD hat die beste Woche seit mehr als zwei Jahren hinter sich und notiert oberhalb des 23,8%-Fibonacci-Fibonacci-Faktors zwischen dem Hoch von 2021 und dem Tief von 2022. Damit besteht die Chance, die 38,2 %-Marke (10,609) anzusteuern, doch sieht es noch nicht nach einer breiteren Erholung in Richtung 1,7087 und darüber hinaus aus.
Andererseits scheint der Anstieg gestreckt zu sein, und das Paar zeigt sich um den 200-Tage-EMA herum unentschlossen, während sich frühere Hoffnungen des Marktes auf einen Höhepunkt der US-Inflation und die Falschheit der Fed als unangebracht erwiesen haben. Es besteht also Spielraum für eine Rückkehr auf 1,0199, aber für Bewegungen unter die Parität und den EMA200 wird ein starker Katalysator benötigt.
Die jüngsten Besuche oberhalb der Parität waren nur von kurzer Dauer, aber EUR/USD scheint jetzt besser positioniert zu sein, um diese Region zu verteidigen. Für die nächste Etappe der Bewegung werden die Märkte auf die heutigen US-Einzelhandelsumsätze, die morgigen Inflationszahlen der Eurozone und die Kommentare der Fed- und EZB-Vertreter warten.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Quellenangaben
| Abgerufen am 16 Nov 2022 https://www.gov.pl/web/diplomacy/statement-on-summoning-the-ambassador-of-the-russian-federation-to-polish-mfa | |
| Abgerufen am 16 Nov 2022 https://www.nato.int/cps/en/natohq/topics_110496.htm | |
| Abgerufen am 16 Nov 2022 https://www.ecb.europa.eu/pub/projections/html/ecb.projections202209_ecbstaff~3eafaaee1a.en.html | |
| Abgerufen am 16 Nov 2022 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Abgerufen am 17 Mai 2026 https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/ecb-will-probably-keep-raising-rates-beyond-2-level-villeroy-2022-11-15/ |
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