Ein Blick auf USD/JPY nach der Devisenmarktintervention & anhaltende Dovishness der BoJ
USD/JPY Analyse
Japanische Regierungsvertreter haben den kränkelnden Yen schon seit einiger Zeit verbal unterstützt, schienen aber meist nicht bereit oder in der Lage zu sein, Maßnahmen zu ergreifen. In jüngster Zeit hat sich ihre Rhetorik jedoch verschärft, was die Chancen auf eine Bewegung am Devisenmarkt erhöht
Am Mittwoch gab die Federal Reserve eine weitere historische Zinserhöhung um 75 Basispunkte bekannt [1], während die Bank of Japan einen Tag später ihre ultralockere Politik beibehielt [2], was USD/JPY auf ein neues 24-Jahreshoch trieb. Dies zwang die japanischen Behörden zum Eingreifen in den Devisenmarkt [3], woraufhin das Währungspaar stark nachgab.
Die Hauptursache für die Schwäche des Yen und die seit Jahresbeginn zu verzeichnende Erholung der USD/JPY-Paarung um rund 24 % ist das chaotische politische Gefälle zwischen der US-Notenbank, die ihren aggressivsten Zinserhöhungszyklus seit mindestens einem Jahrzehnt durchläuft, und der Bank of Japan. Letztere ist im Grunde die einzige große Bank mit Zinssätzen unter Null (-0,1 %) und auch die Mitarbeiter kontrollieren die Renditekurve, indem sie häufig den Anleihemarkt anzapfen.
Die Devisenmarktintervention steht in krassem Gegensatz zu den Maßnahmen der Zentralbank und dürfte keine langfristigen Auswirkungen haben, es sei denn, die BoJ ändert ihre Politik.
USD/JPY stürzte nach den Interventionsnachrichten ab, hielt sich aber an den EMA200 und das 38,2%-Fibonacci-Fibonacci des Anstiegs vom August-Tief zum September-Hoch. Oberhalb dieses Bereichs haben die Bullen die Möglichkeit, neue Höchststände in Richtung 147,90 anzusteuern, aber es könnte noch zu früh sein, um diese Marke zu überschreiten.
Andererseits kann ein erneutes Eingreifen und ein weiteres Abrutschen auf 140,40-139,97 nicht ausgeschlossen werden, aber es bedarf eines neuen Katalysators und eines Tagesschlusskurses darunter, um den Aufwärtstrend zu unterbrechen, wobei die nächste Unterstützung durch die aufsteigende Trendlinie von den August-Tiefs (137,40) gegeben ist.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Quellenangaben
| Abgerufen am 23 Sep 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k220922a.pdf | |
| Abgerufen am 23 Sep 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220921.htm | |
| Abgerufen am 23 Mrz 2023 https://www.reuters.com/markets/currencies/japan-intervened-forex-market-stem-weak-yen-top-currency-diplomat-kanda-2022-09-22/ |
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