SPX500 ostrożny przed publikacją NFP w USA i końcem zmiennego tygodnia

Reakcja rynku na dane gospodarcze

Wall Street wróciła z długiego weekendu ze stratami, ale w czwartek solidnie odbiła, kończąc mieszany i zmienny tydzień. Rynki były bardzo zróżnicowane, ponieważ analizowały wiele - głównie drugorzędnych - informacji gospodarczych.

Wyglądało to tak, jakbyśmy znaleźli się w świecie Bizarro, w którym złe wiadomości są dobre dla rynku akcji i odwrotnie, ze względu na ich wpływ na ścieżkę zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed

Zamówienia fabryczne w USA wzrosły w kwietniu o marne 0,3% w ujęciu miesięcznym z 1,8% w poprzednim miesiącu (po korekcie), a raport ADP pokazał, że w sektorze prywatnym przybyło w maju zaledwie 128 tys. miejsc pracy.

Oznacza to znaczne spowolnienie w stosunku do 202 tys. miejsc pracy w poprzednim miesiącu (po rewizji z 247 tys.) i nieosiągnięcie oczekiwanych 300 tys. miejsc pracy.

SPX500 wzrósł wczoraj pomimo słabych danych gospodarczych (a także nie zważając na niższe prognozy Microsoftu), być może dlatego, że mogą one sprawić, iż Rezerwa Federalna stanie się bardziej konserwatywna i mniej jastrzębia

Jastrzębia retoryka amerykańskiego Fedu

Bank centralny jest na ścieżce zacieśniania gospodarki i zapowiedział kolejne podwyżki stóp o 50 punktów bazowych w ciągu najbliższych dwóch posiedzeń, próbując schłodzić rynek pracy i gospodarkę, aby obniżyć gwałtownie rosnącą inflację. Pytanie brzmi, czy uda się to zrobić bez wywołania wzrostu bezrobocia i recesji, czyli bez miękkiego lądowania.

Wydaje się jednak, że urzędnicy starają się potwierdzić jastrzębią postawę banku i jego determinację w walce z inflacją w ostatnim czasie i nie przejmują się zbytnio słabymi danymi ekonomicznymi.

W poniedziałek prezes Waller przedstawił zarys swoich zamiarów na lipiec, mówiąc, że popiera podwyżki stóp o pół procenta w ciągu "kilku spotkań ", jednocześnie przypisując spadek PKB w I kwartale czynnikom, których powtórzenia się nie spodziewa. ^[1]

Ponadto wiceprzewodnicząca Brainard powiedziała w czwartkowym wywiadzie dla CNBC, że "w tej chwili bardzo trudno jest dostrzec argumenty przemawiające za wstrzymaniem się " z podwyżkami stóp, ponieważ urzędnicy mają "jeszcze dużo pracy do wykonania ", aby obniżyć inflację. Zauważyła również, że należy się spodziewać "pewnego ochłodzenia bardzo silnej gospodarki z czasem ". ^[2]

Analiza SPX500

Indeks zanotował najgorszy dzień od ponad 2 lat kilka tygodni temu, ale uniknął rynku niedźwiedzia i od tego czasu zanotował godne uwagi odreagowanie, które pokrywa się z 38,2% zniesieniem Fibonacciego spadku z March High/May Low

W ten sposób na celowniku znajduje się linia trendu spadkowego poprowadzona od wspomnianego wyżej szczytu (w okolicach 4 250), ale potrzeba będzie nowego impulsu, by ją przekroczyć i dążyć do poziomu 76,4% Fibonacciego (4 444).

Pomimo odbicia, SPX500 jeszcze nie wyszedł z opresji i istnieje ryzyko powrotu poniżej EMA200 (4 080-70), co naraziłoby go na spadek do 4 000, ale poziom 3 874 nie wygląda na tym etapie na łatwy.

Ostrożność jest wymagana ze względu na dzisiejszy, który może pobudzić zmienność, wywołać duże ruchy i określić trajektorię SPX500.