Stopy realne zachowują się osobliwie, utrudniając analizę NAS100
Reakcja na krótkoterminową realną stopę procentową
Źródło: www.tradingview.com
Po tym jak wczorajsza publikacja CPI pokazała pewien umiar, realne stopy spadły (niebieska strzałka w dół). Spadek ten był jednak chwilowy, a rynek zamarkował ten ruch. Tzn. aktywność wsparła spadek, a stopy realne powróciły do poziomów sprzed ogłoszenia.
Analiza długoterminowych stóp realnych i ich korelacja z NAS100
Źródło: www.tradingview.com
Tygodniowa stopa realna wycofała się od tygodnia 11 lipca (niebieski przerywany pion). Obecna akcja cenowa stwarza interesującą analizę. Na wykresie może pojawić się świeca referencyjna (czerwone kółko) - świeca z wyższym niżem po obu stronach. Jeśli cena zamknie się powyżej wyżu świecy referencyjnej, mamy do czynienia z potencjalnym dołkiem. Ta formacja sugeruje platformę dla wyższych stóp realnych
Umiarkowana inflacja sugeruje, że wyższe stopy realne napotykają na przeszkody, co doprowadziło do początkowej wyprzedaży, jak wskazano powyżej. Jednak w miarę jak rynek wygasza wyprzedaż, scenariusz potencjalnego dołka pozostaje możliwy. W związku z tym zauważamy:
- Stopy realne mają odwrotną korelację z wrażliwym na stopy NAS100
- Współczynnik korelacji wynosi silne -0,85 (dolny wskaźnik)
NAS100 wzrósł po publikacji CPI. Jednakże, wystąpiła anomalia w postaci NAS100 nie podążającego za zanikiem realnej stopy, biorąc pod uwagę współczynnik korelacji. NAS100 zamknął się 2,5% wzrostem w ciągu dnia. Ta nieregularność sprawia, że analiza jest skomplikowana. Albo NAS100 będzie spadać z powodu akcji cenowej realnej stopy, albo odwrotnie. Ocena ta jest spowodowana tym, że charakterystyka wartości pieniądza w czasie NAS100 nie pozwoli mu na długotrwałe osłabienie wpływu realnych stóp
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor is a Senior Market Strategist at FXCM, having been promoted to the role in 2025 in recognition of his depth of insight and consistent delivery of high-impact market analysis. He originally joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist.
Russell holds an Honours Degree in Economics from the University of South Africa, is a certified FMVA®, and a full member of the Society of Technical Analysts (UK). With over 20 years of experience in financial markets, his work is renowned for its clarity, precision, and strategic value across asset classes.
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.