NAS100 Steady po rajdzie napędzanym przez Powella

Fed Spowolnienie

Amerykański Fed prowadzi swoje najbardziej agresywne zacieśnianie od dziesięcioleci, z serią niebotycznych podwyżek o 75 punktów bazowych, a przewodniczący Powell zasygnalizował spowolnienie, przemawiając w środę w Brookings Institute. Powiedział, że umiarkowanie w tempie podwyżek stóp "może nastąpić już na grudniowym spotkaniu ". ^[1]

Nie jest to coś nowego, gdyż Chair Powell już wcześniej mówił o wolniejszym tempie, a inni urzędnicy wydawali się gotowi do luzowania, jednak wczorajsze wystąpienie pogłębiło oczekiwania rynku na mniejszą podwyżkę o 50 punktów bazowych na najbliższym spotkaniu w tym miesiącu.

Szanse na taki wynik wzrosły według CME's FedWatch Tool, podczas gdy oczekiwania co do stopy końcowej zmalały. Największe prawdopodobieństwo przypisuje się obecnie stopom na poziomie 5,00% z 5,25% poprzednio. ^[2]

W efekcie USDOLLAR osunął się, a rynki obligacji i akcji podskoczyły - NAS100 zamknął środę z zyskami na poziomie blisko 2%.

Wspierające dane o zatrudnieniu

Wydaje się, że znów żyjemy w tym bizarro świecie, gdzie złe wiadomości są dobrymi wiadomościami dla Wall Street i odwrotnie, skoro rynek akcji kibicował wczorajszym słabym danym o zatrudnieniu. Rynek pracy jest bardzo ciasny, co sprawia, że Fedowi trudno jest zdjąć nogę z pedału zacieśniania, więc każda zła wiadomość w rzeczywistości umożliwia umiar, pomagając Wall Street

Popyt na pracę w październiku spowolnił, gdyż JOLTS Jobs Opening spadł do 10,344 mln z 10,717 mln w poprzednim miesiącu. Ponadto, wzrost prywatnych payrollsów spowolnił w listopadzie, dodając 127 tys. miejsc pracy, z 239 tys. poprzednio.

Nietrafiony optymizm?

Pomimo przygotowania rynków na mniejsze podwyżki, Powell po raz kolejny podkreślił, że dalsze zacieśnianie jest potrzebne i zbagatelizował znaczenie tempa podwyżek. Zamiast tego podkreślił znaczenie stopy końcowej i okresu, przez który stopy będą musiały pozostać na restrykcyjnym poziomie.

Zauważył, że obniżenie inflacji będzie prawdopodobnie wymagało utrzymania stóp procentowych na takim poziomie "przez jakiś czas " i uważa, że stopy osiągną szczytowy poziom wyżej niż się tego spodziewano. Ostrzegł również przed ryzykiem przedwczesnego poluzowania polityki.

Biorąc pod uwagę powyższe, należy się zastanowić, czy reakcja rynku nie była zbyt optymistyczna i/lub przedwczesna. Rynki szybko zaczęły oczekiwać szczytów w zakresie stóp, jastrzębiej postawy Fed i inflacji, a takie nadzieje już wcześniej zostały zawiedzione, podczas gdy obecny tydzień obejmuje dwa kolejne kluczowe publikacje gospodarcze z USA

Analiza NAS100

Indeks oparty na technologii konsoliduje się na znanych poziomach po wczorajszym rajdzie, ponieważ inwestorzy czekają na aktualizację inflacji PCE w dalszej części dnia i raport o zatrudnieniu w piątek, wśród innych danych, które mogą pobudzić zmienność i określić jej ścieżkę.

Wczorajszy skok sprawił, że 12.468 znalazło się w centrum uwagi, ale pullback lub katalizator może być wymagany do wyprowadzenia tego poziomu i rozszerzenia zysków w kierunku i poza 12.833-91.

Minął rok od rekordowych maksimów NAS100, jeszcze w listopadzie 2021 roku, po których nastąpił gwałtowny spadek. Pomimo dwumiesięcznego odbicia pozostaje on głęboko w niedźwiedzim terytorium, zamykając listopad prawie 30% poniżej tego szczytu.

Ponadto, NAS100 konsoliduje dziś i nie przebiła jeszcze 50% Fibonacciego oraz dziennej chmury Ichimoku, która zatrzymała jej wzrost na początku miesiąca, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) wskazuje na warunki wykupienia.

Może to spowodować ponowną presję z powrotem do EMA200 (11.550-11.449), chociaż silne rozczarowanie z nadchodzących danych byłoby wymagane do głębszego spadku, który zakwestionowałby uchwyt 11.000.