NAS100 odbija się od ponad rocznych minimów, ale nadal pozostaje w strefie niedźwiedziej

Skrzywdzeni przez wyższe stopy procentowe

Amerykańska Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe w marcu po raz pierwszy od 2018 r., a w tym miesiącu podwoiła tempo zacieśniania polityki pieniężnej, dokonując największej podwyżki od ponad 20 lat, ogłaszając również plan redukcji sumy bilansowej na czerwiec

Działania banku centralnego są napędzane przez gwałtownie rosnącą inflację, która zdaniem przewodniczącego Powella jest "zdecydowanie za wysoka ", co wskazuje na kolejne podwyżki o pół punktu procentowego w ciągu najbliższych kilku posiedzeń, ale zasadniczo wyklucza większe ruchy o 75 punktów bazowych. ^[1]

Wysokie stopy procentowe i inflacja tworzą niekorzystne środowisko dla sektora technologicznego i akcji wzrostowych, ponieważ wraz z obawami o wzrost rynki zwracają się ku akcjom defensywnym, takim jak spółki użyteczności publicznej i podstawowe produkty konsumpcyjne.

Nieprzytłaczające wyniki spółek technologicznych

Sezon wyników w USA dobiega końca po kilku intensywnych tygodniach, które w dużej mierze zdominowane były przez sektor technologiczny. FAANGs i inni giganci technologiczni przedstawili w większości słabe wyniki kwartalne, co dodatkowo obciąża indeks.

Amazon.com (AMZN) zanotował pierwszą od siedmiu lat stratę kwartalną. Ogłosił stratę netto w wysokości 3,844 mld dolarów w pierwszym kwartale roku i spadek marży operacyjnej do 3,2% w porównaniu z 8,2% rok temu. ^[2]

Streamingowy gigant Netflix (NFLX) zaszokował inwestorów, podając utrata 200 tys. płatnych subskrybentów w I kwartale, co stanowi pierwszy spadek bazy użytkowników od 2011 roku. Jako główne czynniki tego spadku podano wzrost konkurencji i zaprzestanie działalności w Rosji. ^[3]

Apple (AAPL) również nie zachwycił wzrostem przychodów o 9% w skali roku i rozczarował rynki, ostrzegając przed sprzedażą w bieżącym kwartale na poziomie 4 - 8 mld USD, ze względu na ograniczenia w dostawach. ^[4], ^[5]

FXCM's FAANG Stock Basket w momencie pisania tego tekstu jest w dół o ponad 4% w skali miesiąca, po kwietniowym załamaniu.

NAS100 w strefie niedźwiedzia

Indeks technologiczny mógł wzrosnąć w marcu pomimo podwyżki stóp procentowych przez Fed, ponieważ było to dobrze zapowiedziane, ale realia agresywnego i przedwczesnego zacieśniania polityki monetarnej stały się faktem i tegoroczny spadek jest kontynuowany.

Ten miesiąc jest jak dotąd jedynym zyskownym w 2022 roku, a NAS100 znajduje się na terytorium niedźwiedzi, tracąc ponad 20% od rekordowego poziomu z listopada 2021 roku (16 711).

SPX500 i US30 również mają za sobą zły rok, ponieważ rynki zmagają się z różnymi czynnikami ryzyka, ale oba straciły mniej niż 20% od swoich rekordowych poziomów, co jest powszechnie uważane za próg dla rynku niedźwiedzia.

NAS100 Analiza krótkoterminowa

Indeks rozpoczął dzień od spadku do najniższego poziomu od końca 2020 r. (12 105), ale zmierza w kierunku zyskownego terytorium, ponieważ nastroje ulegają poprawie, a rynki próbują otrząsnąć się z niedawnych obaw związanych z wojną na Ukrainie i jej implikacjami gospodarczymi, sytuacją w Chinach i innymi czynnikami ryzyka, przed środowym& #039;odczytem amerykańskiej inflacji CPI w USA w środę.

Odbicie o 700-900 pipsów od nowego niżu byłoby zgodne z ostatnimi działaniami korekcyjnymi, a rajd w kierunku 12 853-13 000 nie byłby zaskoczeniem, chociaż w obecnych warunkach większy ruch w kierunku EMA200 (w okolicach 12 600-12 700) wydaje się trudny do zrealizowania.

Pomimo dzisiejszego optymistycznego nastroju NAS100 znajduje się w niepewnej sytuacji i istnieje ryzyko naruszenia poziomu 12 000, ale niedźwiedzie będą prawdopodobnie potrzebowały nowego impulsu, aby zejść poniżej poziomu 11 513.