Złoto zbliża się do poniedziałkowych 8-miesięcznych maksimów
Analiza XAU/USD
Po dwóch bardzo złych kwartałach, złoto zanotowało silne ożywienie w listopadzie i grudniu, kończąc 2022 rok całkiem na tym samym poziomie, na którym go rozpoczęło. Nowy rok rozpoczęło w ofensywie, co doprowadziło do poniedziałkowych ośmiomiesięcznych maksimów.
Jest to w dużej mierze napędzane przez odnowione nadzieje rynku na pivot Fed, który działa przeciwko dolarowi, po piątkowych publikacjach gospodarczych z USA. Wzrost tworzenia miejsc pracy ponownie spowolnił w grudniu, a płace spadły do +4,6% r/r i najmniejszego wzrostu od 2022 r., podczas gdy sektor usług skurczył się po raz pierwszy od 2020 r.
CME's FedWatch Tool wycenia niewielką podwyżkę stóp o 0,25% na najbliższym posiedzeniu, przypisuje najwyższe prawdopodobieństwo stopom szczytowym na poziomie 5% i wskazuje na cięcia pod koniec roku [1]. Urzędnicy Fed są jednak znacznie bardziej jastrzębi, gdyż ostatnio podnieśli swoje poglądy na temat odpowiedniej ścieżki polityki.
Spodziewają się wyższej mediany stopy końcowej na poziomie 5,1% [2], a w zeszłotygodniowym protokole podkreślono, że "żaden z uczestników nie przewidywał, że właściwe będzie rozpoczęcie redukcji docelowej stopy funduszy federalnych w 2023 roku ". [3]
W związku z tym uczestnicy rynku będą z niecierpliwością oczekiwać kolejnych wskazówek wokół intencji Fed, przy czym oczekuje się, że przewodniczący Powell będzie przemawiał jeszcze dziś, choć nie wiemy, czy poruszy ten temat. Ponadto, w czwartek pojawi się aktualizacja inflacji CPI w USA, która może określić trajektorię metalu szlachetnego.
Na froncie technicznym XAU/USD uformował ostatnio Złoty Krzyż na wykresie dziennym (EMA50>EMA200), a poniedziałkowe ośmiomiesięczne maksima przyniosły 1.909 w jego poprzecznym horyzoncie. Byki będą prawdopodobnie potrzebowały świeżego impulsu do wyjęcia, natomiast 1,959-62 może okazać się nieuchwytne w najbliższym czasie.
Z drugiej strony, XAU/USD traci dzisiaj parę w miarę reakcji greenbacka, co może doprowadzić do naruszenia 50% Fibonacciego spadku high/low z 2022 r. (1.842). Jednakże dzienne zamknięcia poniżej krytycznego rejonu 1.800-1.788 są wymagane, aby zanegować byczy bias, co na tym etapie wygląda jak zlecenie płatne.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Referencje
| Znaleziono 10 sty 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Znaleziono 10 sty 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm | |
| Znaleziono 12 lip 2026 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20221214.pdf |
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.