USD/JPY ζυγίζεται κάτω από τον σταυρό θανάτου του
Ανάλυση USD/JPY
Το ζεύγος κατέγραψε ένα ράλι που πότιζε τα μάτια για το μεγαλύτερο μέρος του προηγούμενου έτους, καθώς η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε μια εξαιρετικά χαλαρή ρύθμιση, ενώ η αντίστοιχη των ΗΠΑ εφάρμοσε τον πιο επιθετικό κύκλο σύσφιξης των τελευταίων δεκαετιών.
Ωστόσο, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κατέβηκε τον Δεκέμβριο, σε μια αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης και οι αγορές δεν πιστεύουν ότι θα τα αυξήσει τόσο πολύ όσο δείχνουν οι προβλέψεις της. Αυτό λειτουργεί εις βάρος του δολαρίου USD και το ζεύγος διανύει τον τρίτο συνεχόμενο μήνα απωλειών του. Το εργαλείο Fed Watch Tool της CME τιμολογεί μια άλλη επιβράδυνση του ρυθμού σύσφιξης, με μια μικρότερη αύξηση κατά 0,25% [1] την επόμενη εβδομάδα και δεν έχουμε δει καμία ουσιαστική απώθηση ενάντια σε αυτή την προσδοκία, από τους αξιωματούχους της Fed.
Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας εξέπληξε τις αγορές τον περασμένο μήνα με μια γερακίσια διόρθωση του ελέγχου της καμπύλης αποδόσεων, διπλασιάζοντας το εύρος-στόχο στο 0,5% για την απόδοση του 10ετούς ομολόγου [2]. Αυτό ανοίγει την πόρτα για την ομαλοποίηση της πολιτικής, αλλά μια άμεση και ευθεία αλλαγή δεν φαίνεται πολύ πιθανή. Η κεντρική τράπεζα απογοήτευσε ορισμένους συμμετέχοντες στην αγορά την περασμένη εβδομάδα, καθώς επέλεξε να μην αλλάξει περαιτέρω την καμπύλη αποδόσεων. [3]
Αυτό βοήθησε το USD/JPY να σημειώσει διήμερη άνοδο και να ξεκινήσει δυναμικά την εβδομάδα, γεγονός που θα μπορούσε να επιτρέψει στο δολάριο να κοιτάξει προς την κρίσιμη περιοχή 132,40-133,05, η οποία περιέχει τον EMA200 και το 23,6% Fibonacci της πτώσης του 2022 high/2023 low. Παρόλο που, θα απαιτηθεί ένας ισχυρός καταλύτης για την αμφισβήτηση αυτού του επιπέδου, η απομάκρυνσή του θα μπορούσε να επιταχύνει την ανάκαμψη προς το 133,67.
Από την άλλη πλευρά, η ανάκαμψη από τα χαμηλά οκτώ μηνών της περασμένης εβδομάδας μοιάζει επιπόλαιη και μια ματιά στο ημερήσιο διάγραμμα δεν αφήνει πολλά περιθώρια αισιοδοξίας, καθώς ο DMA50 έχει περάσει κάτω από τον πιο αργό DMA200. Αυτός ο σχηματισμός Death Cross θεωρείται συχνά προάγγελος περαιτέρω αδυναμίας, αλλά χρειάζεται περισσότερος χρόνος για να εκτιμηθεί η δυναμική του. Σε κάθε περίπτωση, ο κίνδυνος είναι σαφώς καθοδικός και το USD/JPY ευάλωτο σε χαμηλότερα χαμηλά (127,21).
Η πορεία του ζεύγους μπορεί να επηρεαστεί από τα εισερχόμενα δεδομένα από τις ΗΠΑ τις επόμενες ημέρες. Αυτά περιλαμβάνουν την ενημέρωση για τον πληθωρισμό PCE, την οποία οι αξιωματούχοι της Fed θα λάβουν υπόψη τους πριν από την απόφαση πολιτικής της επόμενης εβδομάδας.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 25 Ιαν 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Ανακτημένο 25 Ιαν 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2022/k221220a.pdf | |
| Ανακτημένο 25 Σεπ 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/k230118a.pdf |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.