USD/JPY αυξάνεται καθώς η Fed επιβεβαιώνει την Hawkishness της & η BoJ παραμένει Dovish
Hawkish Fed
Στον απόηχο της δεύτερης αύξησης των επιτοκίων της Fed και της μεγαλύτερης των τελευταίων είκοσι και πλέον ετών, ο "γερακίστικος" χαρακτήρας της φάνηκε να γίνεται λιγότερο έντονος και οι αγορές να ανησυχούν λιγότερο, προκαλώντας την αποκλιμάκωση των αμερικανικών αποδόσεων και του δολαρίου.
Ο πρόεδρος Powell είχε αποκλείσει πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης στο μέλλον, υπέρ περισσότερων κινήσεων κατά μισό ποσοστό "θα ήταν στο τραπέζι στις επόμενες δύο συνεδριάσεις ".[1]
Τα οικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν στη συνέχεια έδειξαν ότι, η αμερικανική οικονομία συρρικνώθηκε κατά 1,5% το πρώτο τρίμηνο (σε ετήσια βάση), ενώ ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed, ο Core PCE υποχώρησε και πάλι τον Απρίλιο, στο 4,9% σε ετήσια βάση από 5,2% προηγουμένως.
Τα στοιχεία αυτά θα μπορούσαν ενδεχομένως να υποστηρίξουν μια πιο συγκρατημένη στάση, αλλά η κεντρική τράπεζα παραμένει προσηλωμένη στη νομισματική σύσφιξη για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο Διοικητής Waller (ψηφοφόρος) απέρριψε τους φόβους για ύφεση, λέγοντας ότι η συρρίκνωση του ΑΕΠ το α' τρίμηνο οφείλεται σε παράγοντες που δεν αναμένει να επαναληφθούν.
Προσέφερε επίσης μια ματιά στη σκέψη της Fed μετά τον Ιούλιο, λέγοντας ότι υποστηρίζει περισσότερες αυξήσεις 50 μονάδων βάσης για "αρκετές συνεδριάσεις " και τα επιτόκια "σε επίπεδο πάνω από το ουδέτερο " μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους. [2]
Απελπιστική BoJ
Τα στοιχεία από την Ιαπωνία στα τέλη του περασμένου μήνα, έδειξαν ότι ο πληθωρισμός ξεπέρασε τον στόχο της κεντρικής τράπεζας για 2%, καθώς ο ΔΤΚ χωρίς φρέσκα τρόφιμα εκτινάχθηκε στο 2,1% τον Απρίλιο (σε ετήσια βάση), από 0,8% προηγουμένως.
Αυτό το ποσοστό θα μπορούσε να ασκήσει κάποια πίεση στην Τράπεζα της Ιαπωνίας να επανεξετάσει τη χαλαρή νομισματική πολιτική της, αλλά οι αξιωματούχοι δεν φαίνεται να έχουν τέτοια διάθεση, καθώς έχουμε δει κάποια σχόλια υπέρ της στρατηγικής τόνωσης.
Όπως αναφέρει το Reuters, ο διοικητής Kuroda πιστεύει ότι ο ρυθμός αύξησης του βασικού δείκτη τιμών καταναλωτή θα επιβραδυνθεί κατά το επόμενο οικονομικό έτος και ότι είναι σημαντικό να συνεχιστεί η τρέχουσα νομισματική χαλάρωση. [3]
Ανάλυση USD/JPY
Το ζεύγος κατέγραψε πτώση τριών εβδομάδων και έναν χαμένο Μάιο, μετά το ράλι Μαρτίου-Απριλίου σχεδόν 1.500 μονάδων, το οποίο κορυφώθηκε σε υψηλά εικοσαετίας τον περασμένο μήνα. Ωστόσο, δεδομένης της ανανεωμένης "γερακίσιας" στάσης της Fed και της δέσμευσης της BoJ για τη νομισματική τόνωση, το ζεύγος επιστρέφει εμφατικά στα κέρδη αυτή την εβδομάδα, με κέρδη σχεδόν 2% αυτή την εβδομάδα.
Η πρόσφατη διόρθωση ήταν ρηχή και περιορίστηκε στο 23,6% Fibonacci από το χαμηλό/υψηλό του 2022 και αυτό μπορεί να οδηγήσει σε νέα υψηλά (131,35), αν και μπορεί να είναι ακόμη νωρίς γι' αυτό και το 133,89 φαίνεται μακρινό.
Από την άλλη πλευρά, ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) είναι υπεραγορασμένος και αυτό μπορεί να πυροδοτήσει μια υποχώρηση προς τον EMA200 (127,50-128,09), αλλά δεν βλέπουμε τι θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πειστική διάσπαση σε αυτό το στάδιο, η οποία θα έφερνε το 126,35 στο προσκήνιο.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 01 Ιούν 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220504.htm | |
| Ανακτημένο 01 Ιούν 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20220530a.htm | |
| Ανακτημένο 07 Ιούν 2023 https://www.reuters.com/business/bojs-kuroda-vows-patiently-continue-powerful-monetary-easing-2022-05-30/ |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.