Η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας πραγματοποίησε τη μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων της σε περισσότερα από 20 χρόνια

Hawkish Shift

Η Αποθεματική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) είχε μείνει για μεγάλο χρονικό διάστημα πίσω από τις περισσότερες από τις μεγαλύτερες ομολόγους της, στην εξομάλυνση της εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής που εφαρμόστηκε μετά την πανδημία COVID-19 για την καταπολέμηση των οικονομικών επιπτώσεων.

Κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους, ωστόσο, η κεντρική έχει γίνει γερακιώτικη και τα πράγματα έχουν κινηθεί γρήγορα τους τελευταίους δύο μήνες. Στις αρχές Μαΐου προχώρησε στην πρώτη αύξηση των επιτοκίων της εδώ και περισσότερα από 10 χρόνια (κατά 25 μονάδες βάσης), αγνοώντας τις επερχόμενες τότε γενικές εκλογές στην Αυστραλία, οι οποίες ορισμένοι πίστευαν ότι θα μπορούσαν να την αποτρέψουν από τη δράση.

Σήμερα, η RBA διπλασίασε τον γερακιώτικο άξονα και αύξησε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης (στο 0,85%), που ήταν περισσότερο από τις βασικές προσδοκίες και η μεγαλύτερη ανοδική κίνηση από τον Φεβρουάριο του 2000.

Επιπλέον, το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει να κάνει "περαιτέρω βήματα στη διαδικασία ομαλοποίησης των νομισματικών συνθηκών στην Αυστραλία κατά τους επόμενους μήνες " και επανέλαβε τη δέσμευσή του να κάνει "ό,τι είναι απαραίτητο για να διασφαλίσει ότι ο πληθωρισμός στην Αυστραλία θα επιστρέψει στο στόχο με την πάροδο του χρόνου ". [1]

Υψηλός πληθωρισμός & ανθεκτική οικονομία

Παρόμοια με άλλες χώρες -αν και σε μικρότερο βαθμό- η Αυστραλία ταλαιπωρείται από υψηλό πληθωρισμό, λόγω της πανδημίας και του πολέμου στην Ουκρανία, που προκάλεσαν αυτή τη στροφή προς τη νομισματική σύσφιξη.

Ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) είχε εκτιναχθεί κατά 5,1% το πρώτο τρίμηνο (σε ετήσια βάση), με την κεντρική τράπεζα να αναμένει ότι θα αυξηθεί έως και 6% το δεύτερο εξάμηνο [2]. Στη σημερινή ανακοίνωσή της, σημειώνει ότι ο πληθωρισμός "έχει αυξηθεί σημαντικά ".

Παρά τους εξωτερικούς κραδασμούς, η αυστραλιανή οικονομία φαίνεται να βρίσκεται σε καλή κατάσταση, όπως έχουμε σχολιάσει και στο παρελθόν, με την RBA να δηλώνει σήμερα ότι είναι "ανθεκτική ". Τα στοιχεία της περασμένης εβδομάδας έδειξαν ότι το ΑΕΠ επιβραδύνθηκε το πρώτο τρίμηνο, αφού αυξήθηκε κατά 3,3% σε ετήσια βάση από 4,4% (αναθεωρημένο), αλλά αυτή εξακολουθεί να είναι μια σταθερή επίδοση.

Πιο συγκεκριμένα, η ανεργία στην Αυστραλία ήταν στο 3,9% τον Απρίλιο, που είναι το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 50 ετών, ενώ η έκθεση του Μαΐου αναμένεται την επόμενη εβδομάδα.

Ο συνδυασμός υψηλού πληθωρισμού και ανθεκτικής οικονομίας στηρίζει την επιθετική σύσφιξη της κεντρικής τράπεζας, αν και υπάρχουν αβεβαιότητες.

RBA vs US Fed

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει επίσης πραγματοποιήσει αυξήσεις επιτοκίων αξίας 75 μονάδων βάσης φέτος και έχει επισημάνει κινήσεις μισής ποσοστιαίας μονάδας στις επόμενες δύο συνεδριάσεις. Μετά την τελευταία της απόφαση τον Μάιο, φάνηκε να γίνεται λίγο συντηρητική, κάτι που ήταν λογικό δεδομένης της συρρίκνωσης του ΑΕΠ το α' τρίμηνο και του γεγονότος ότι ο πληθωρισμός παρουσιάζει σημάδια χαλάρωσης.

Την περασμένη εβδομάδα, ωστόσο, είδαμε μια προσπάθεια από διάφορους αξιωματούχους να επιβεβαιώσουν εκ νέου τη γερακίσια στάση της τράπεζας και την αποφασιστικότητά της να μειώσει τον πληθωρισμό. Η αντιπρόεδρος κ. Brainard, για παράδειγμα, δήλωσε ότι "Αυτή τη στιγμή, είναι πολύ δύσκολο να δούμε την περίπτωση μιας παύσης " και πρόσθεσε ότι "Έχουμε ακόμη πολλή δουλειά να κάνουμε για να μειώσουμε τον πληθωρισμό στο στόχο μας του 2%" σε συνέντευξή της στο CNBC. [3]

Η διαφορά πολιτικής μεταξύ των δύο κεντρικών τραπεζών έχει πλέον μειωθεί σε μεγάλο βαθμό, αλλά μπορεί να έχουμε καλύτερη αίσθηση των προθέσεων της Fed μετά τον Ιούλιο, στην απόφαση της επόμενης εβδομάδας, η οποία θα περιλαμβάνει επίσης τις επικαιροποιημένες προβλέψεις του προσωπικού.

Αντίδραση AUD/USD

Το ζεύγος εκτοξεύθηκε μετά την επιθετική αύξηση κατά 50 μονάδες βάσης από την RBA, αλλά το ευρύτερο συναίσθημα λειτουργεί εναντίον του και διαπραγματεύεται στο κόκκινο. Η προέλασή του τριών εβδομάδων περιορίστηκε από τον ΕΜΑ 200 ημερών την Παρασκευή, ενώ ο νέος έχει ξεκινήσει από πίσω.

Νίκος Τζαμπούρας

Senior Market Specialist

Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).

Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.

Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.

Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.

Αναφορές

1

Ανακτημένο 07 Ιούν 2022 https://www.rba.gov.au/media-releases/2022/mr-22-14.html

2

Ανακτημένο 07 Ιούν 2022 https://www.rba.gov.au/publications/smp/2022/may/economic-outlook.html

3

Ανακτημένο 07 Δεκ 2022 https://www.cnbc.com/2022/06/02/fed-vice-chair-lael-brainard-says-its-hard-to-see-the-case-for-the-fed-pausing-rate-hikes-.html

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}