Η μπάλα κατεδάφισης της Fed κατεδαφίζει το χρυσό που δοκιμάζει τα βασικά επίπεδα Tech

Ανάλυση XAU/USD

Η Fed βρίσκεται σε μια υπερ-χαϊδευτική και εμπροσθοβαρή πορεία σύσφιξης, έχοντας ήδη πραγματοποιήσει αυξήσεις επιτοκίων αξίας 225 μονάδων βάσης, οι οποίες ανέρχονται σε 2,25-2,5%, προκειμένου να θέσει υπό έλεγχο τον ουρανοκατέβατο πληθωρισμό. Αν και είχε φανεί κάποια στιγμή ότι ο ρυθμός θα μπορούσε να επιβραδυνθεί στο μέλλον, η πρόσφατη ρητορική και η έκθεση του ΔΤΚ αυτής της εβδομάδας δεν αφήνουν πολλά περιθώρια για ένα τέτοιο αποτέλεσμα.

Ο πυρήνας του δείκτη τιμών καταναλωτή σημείωσε άλμα 6,3% τον Αύγουστο (σε ετήσια βάση) από 5,9% προηγουμένως, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο, καταρρίπτοντας τις ελπίδες για κορύφωση του πληθωρισμού. Ταυτόχρονα, ενίσχυσε την τιμολόγηση της αγοράς γύρω από την πορεία των επιτοκίων της Fed.

Πριν από την έκθεση της Τρίτης οι αγορές ανέμεναν άλλη μια κίνηση 75 bps στη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας, η οποία παραμένει το βασικό σενάριο, αλλά τώρα βλέπουν επίσης μια πιθανότητα 24% για μια ακόμη μεγαλύτερη αύξηση 1% - σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME κατά τη στιγμή της συγγραφής του παρόντος. ^[1]

Επιπλέον, οι αγορές τιμολογούν πλέον ένα σημαντικά υψηλότερο επιτόκιο, της τάξης του 4,25-4,50% έως το τέλος του έτους. Οι αξιωματούχοι της Fed έβλεπαν το μέσο επιτόκιο στο 3,8% μέχρι τότε στις τελευταίες Οικονομικές Προβλέψεις του Προσωπικού τους από τον Ιούνιο, οπότε θα περιμένουμε με ενδιαφέρον να δούμε πώς θα διαμορφωθούν οι επικαιροποιημένες την επόμενη εβδομάδα.

Αυτή η επιθετική τιμολόγηση ώθησε τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και το δολάριο ΗΠΑ υψηλότερα αυτή την εβδομάδα, στέλνοντας το EUR/USD πίσω στην ισοτιμία και το NZD/USD στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2020, ενώ το ιαπωνικό γεν προσπαθεί να αντισταθεί με τη βοήθεια των προφορικών παρεμβάσεων των Ιαπώνων αξιωματούχων.

Επίσης, στερεί από τον Χρυσό τη δυνατότητα να επωφεληθεί από την ιδιότητά του ως αντιστάθμισης του πληθωρισμού, καθώς πέφτει στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Μάιο του 2020 και το αποκορύφωμα της πανδημίας. Οδεύει προς μια ακόμη εβδομάδα απωλειών και διανύει τον έκτο συνεχόμενο μήνα απωλειών, διαγράφοντας περίπου 20% από την κορυφή του Μαρτίου.

Το XAU/USD διασπά τώρα ένα σημαντικό τεχνικό επίπεδο στην περιοχή των 1.682-1.677, το οποίο σηματοδοτεί το 38,2% Fibonacci του ράλι του 2015 Low/2020 High και το ντεκολτέ του σχηματισμού Double-Top (με το υψηλό ρεκόρ του 2020 και το υψηλό του 2022 να λειτουργούν ως κορυφές).

Κλεισίματα κάτω από αυτό το επίπεδο θα επιβεβαίωναν το σχηματισμό και θα μπορούσαν να ανοίξουν την πόρτα σε ακόμη μεγαλύτερες απώλειες, ενδεχομένως προς το μηνιαίο EMA200 (περίπου στο 1.290).

Φυσικά, τέτοιες κινήσεις θα χρειάζονταν πιθανώς χρόνο για να εξελιχθούν και το πολύτιμο μέταλλο μπορεί να έχει την ευκαιρία να πραγματοποιήσει μια ανάκαμψη καθώς ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης κινείται σε υπερπουλημένο έδαφος. Σε κάθε περίπτωση, το επόμενο σκέλος της κίνησης θα καθοριστεί από την επικείμενη ανακοίνωση της Fed.