Το EUR/USD στρέφεται στη Fed & την ΕΚΤ, μετά το άλμα της Τρίτης για τον πληθωρισμό του δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ που είναι πιο ήπιος

Ήπιος πληθωρισμός στις ΗΠΑ

Τα χθεσινά στοιχεία έδειξαν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις συνέχισαν την επιβράδυνσή τους στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο, καθώς ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αιφνιδίασε προς τα κάτω. Οι χαμηλότερες τιμές της ενέργειας βοήθησαν, καθώς ο δείκτης Ενέργειας μειώθηκε κατά 1,6% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, αλλά ήταν ακόμη 13,1% υψηλότερος σε ετήσια βάση. Οι τιμές των τροφίμων παρέμειναν επίμονα υψηλές, αυξημένες κατά 0,5% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα (m/m) και κατά 10,6% σε ετήσια βάση (y/y). ^[1]

Ο Γενικός ΔΤΚ υποχώρησε στο +7,1% σε ετήσια βάση τον Νοέμβριο, από 7,7% προηγουμένως, σε τη χαμηλότερη εκτύπωση του έτους και πέμπτη συνεχόμενη πτώση από το υψηλό 40 ετών του Ιουνίου. Ο πυρήνας του ΔΤΚ, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, μετριάστηκε για δεύτερο συνεχόμενο μήνα, στο +6,0% ετησίως, από +6,3% ετησίως προηγουμένως.

US Fed - Τετάρτη

Ο πρόεδρος Powell είχε πρόσφατα σηματοδοτήσει την επιβράδυνση του ρυθμού σύσφιξης της τράπεζας, μετά από μια σειρά ιστορικά μεγάλων αυξήσεων κατά 75 μονάδες βάσης που έφεραν τα επιτόκια στο 3,75%-4,00%. Από την άλλη πλευρά, υποβάθμισε επίσης το μέγεθος των επόμενων κινήσεων, εστιάζοντας στην περίοδο για την οποία η πολιτική θα πρέπει να παραμείνει περιοριστική και στο τελικό επιτόκιο, το οποίο αναμένει να είναι υψηλότερο από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως. ^[2]

Δεδομένης μιας ακόμη ήπιας έκθεσης για τον ΔΤΚ χθες, θα έχει ενδιαφέρον να δούμε τις επικαιροποιημένες προβλέψεις (SEP) και πόσο θα αυξηθεί η πρόβλεψη για το τελικό μέσο επιτόκιο, από το 4,6% της τελευταίας πρόβλεψης ^[3]

Οι προσδοκίες της αγοράς περιστρέφονται γύρω από μια κορυφή στο 5% ή στο 5,25% και μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Τρίτης, έχουν μετατοπιστεί προς το μικρότερο από τα δύο, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch Tool της CME. Μια μετατόπιση προς τα κάτω σε αύξηση 0,5% έχει τιμολογηθεί για την Τετάρτη, με πιθανότητα σχεδόν 80%. ^[4]

Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα - Πέμπτη

Η ΕΚΤ άργησε να ξεκινήσει τη σύσφιξη της νομισματικής της πολιτικής, αλλά υπήρξε πολύ επιθετική από την άρση του Ιουλίου, με δύο διαδοχικές αυξήσεις 75 μονάδων βάσης στις τελευταίες συνεδριάσεις

Έχει επίσης επισημάνει περαιτέρω προσαρμογές, αλλά μια επιβράδυνση του ρυθμού μπορεί να είναι στα χαρτιά, καθώς διάφοροι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής έχουν εμφανιστεί έτοιμοι για μια μείωση. Οι φόβοι για ύφεση θα μπορούσαν να υπαγορεύσουν μια τέτοια στροφή, ενώ ο πληθωρισμός ΔΤΚ υποχώρησε στο 10% ετησίως τον Νοέμβριο σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία, από +10,6% πριν από την τελική.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ήταν ασαφής γύρω από το τελικό επιτόκιο, οπότε θα αναζητήσουμε επίσης οποιαδήποτε σαφήνεια γύρω από αυτό, ενώ θα περιμένουμε επίσης τις επικαιροποιημένες οικονομικές προβλέψεις.

Ανάλυση EUR/USD

Το ζεύγος εκτινάχθηκε σε νέα υψηλά έξι μηνών την Τρίτη, μετά την αρνητική έκπληξη της έκθεσης για τον ΔΤΚ, αλλά σταθεροποιείται σήμερα, καθώς οι αγορές προετοιμάζονται για τις επερχόμενες αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών που έχουν τη δυνατότητα να παράγουν υπερμεγέθεις κινήσεις και θα καθορίσουν τις επόμενες κινήσεις.

Μετά από μερικές αποτυχημένες προσπάθειες, το EUR/USD ξεπέρασε το 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2021 High/2022 low και τώρα έχει στο στόχαστρο το 1,0787, αν και θα χρειαστεί ένας ισχυρός καταλύτης για περαιτέρω κέρδη προς και πέρα από το 1,0942.

Από την άλλη πλευρά, οι ταύροι του EUR/USD αντιμετωπίζουν δυσκολίες το τελευταίο διάστημα και υπάρχει κίνδυνος για επίπεδα κάτω από το 1,0500, αλλά θα χρειαστεί αρνητικός αντίκτυπος από το επερχόμενο γεγονός για να παραβιαστεί ο EMA200 (1,0320-30).