EUR/USD επιφυλακτική μετά την άνοδο της Fed την Τετάρτη, εν όψει των NFPs των ΗΠΑ

Fed Rate Hike

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προχώρησε στη μεγαλύτερη αύξηση των επιτοκίων της εδώ και περισσότερα από είκοσι χρόνια την Τετάρτη, αυξάνοντας κατά 25 μονάδες βάσης, στο 0,75%-1,00%. Επιπλέον, η τράπεζα ανακοίνωσε σχέδιο μείωσης του ισολογισμού της, ύψους σχεδόν 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αρχής γενομένης από τον Ιούνιο. [1]

Η τράπεζα έχει ξεκινήσει μια επιθετική πορεία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής, προκειμένου να καταπολεμήσει τον καλπάζοντα πληθωρισμό, τον οποίο χαρακτήρισε "αυξημένο " χθες, ενώ ο Τσαρλς Πάουελ δήλωσε ότι "Ο πληθωρισμός είναι πολύ υψηλός " στην εναρκτήρια δήλωσή του. [2]

Παρά τη σκληρή ομιλία για τον πληθωρισμό, ο κ. Πάουελ ήταν συντηρητικός όσον αφορά τις μελλοντικές προσαρμογές και ουσιαστικά απέκλεισε μεγαλύτερες αυξήσεις των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης. Είπε ότι τέτοιες αυξήσεις είναι "κάτι που η Επιτροπή δεν εξετάζει ενεργά ", αφού προηγουμένως ανέφερε ότι "υπάρχει μια ευρεία αίσθηση στην Επιτροπή ότι πρόσθετες αυξήσεις 50 μονάδων βάσης θα πρέπει να τεθούν στο τραπέζι των επόμενων δύο συνεδριάσεων ".

Αλλαγή της ΕΚΤ προς την κατεύθυνση του "γερακιού" (Hawkish Shift)

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) βρίσκεται πολύ πίσω από την αντίστοιχη των ΗΠΑ στην πορεία σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής, αλλά μετατοπίζεται σταδιακά προς μια πιο γερακίσια στάση. Αναμένει να ολοκληρώσει το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων (APP) το γ' τρίμηνο και να αυξήσει τα επιτόκια στη συνέχεια, ενώ υπήρξαν κάποια σχόλια που αφήνουν ανοιχτή την πόρτα για αύξηση των επιτοκίων ήδη από τον Ιούλιο.

Ο αντιπρόεδρος de Guindos είχε δηλώσει ότι το APP θα πρέπει να λήξει τον Ιούλιο και δεν απέκλεισε την αύξηση των επιτοκίων τον ίδιο μήνα, όταν ρωτήθηκε σε συνέντευξή του στο Bloomberg πριν από μερικές εβδομάδες [3]. Ωστόσο, σε πιο πρόσφατη συνέντευξή του στο El Coreo, υπαναχώρησε, λέγοντας ότι "ο Ιούλιος είναι πιθανός, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι είναι πιθανός ". [4]

Η Ευρωζώνη επίσης ταλαιπωρείται από τις υψηλές τιμές, αλλά οι αξιωματούχοι έχουν δυσκολότερο έργο, καθώς η ευρωπαϊκή οικονομία είναι περισσότερο εκτεθειμένη στις επιπτώσεις του πολέμου στην Ουκρανία και περισσότερο εξαρτημένη από τις ρωσικές εισαγωγές ενέργειας. Χθες, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έκανε ένα ακόμη βήμα προς την ανεξαρτησία από τα ορυκτά καύσιμα, προτείνοντας τη σταδιακή απαγόρευση του ρωσικού πετρελαίου. [5]

Ανάλυση EUR/USD

Το ζεύγος αντέδρασε υψηλότερα στην απόφαση της Fed, καθώς το ήπιο σχόλιο του Powell σχετικά με τις μελλοντικές κινήσεις των επιτοκίων, επιβάρυνε το δολάριο ΗΠΑ. Πάνω από τον EMA100 (βαλκανική γραμμή), το κοινό νόμισμα έχει την ευκαιρία να κάνει μια νέα προσπάθεια στο 1,6484 και το 38,2% Fibonacci του τελευταίου πτωτικού σκέλους, αλλά είμαστε επιφυλακτικοί για μια μεγαλύτερη ανάκαμψη προς και πέρα από το 1,0727.

Ωστόσο, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ επανέλαβε τη δέσμευσή της να μειώσει τον πληθωρισμό με ένα εμπροσθοβαρές σχέδιο σύσφιξης και αυτή η πραγματικότητα βρίσκει απήχηση σήμερα, καθώς το EUR/USD αντιμετωπίζει δυσκολίες. Έχοντας απορρίψει το 38,2% Fibonacci, εξακολουθεί να είναι ευάλωτο σε νέες πιέσεις προς τα χαμηλά πενταετίας της περασμένης εβδομάδας (1,0470), αν και το 1,0339-3 είναι μακρινό σε αυτό το στάδιο.

Χρειάζεται προσοχή, καθώς την Παρασκευή αναμένονται τα NFPs των ΗΠΑ, ενώ από το σημερινό οικονομικό ημερολόγιο, ξεχωρίζουν οι αιτήσεις ανεργίας των ΗΠΑ.

Νίκος Τζαμπούρας

Senior Market Specialist

Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).

Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.

Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.

Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.

Αναφορές

1

Ανακτημένο 05 Μαΐ 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20220504a.htm

2

Ανακτημένο 05 Μαΐ 2022 https://www.youtube.com/watch

3

Ανακτημένο 05 Μαΐ 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2022/html/ecb.in220421~8f5354b0fb.en.html

4

Ανακτημένο 05 Μαΐ 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2022/html/ecb.in220501~ab2e82acc8.en.html

5

Ανακτημένο 26 Μαΐ 2022 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/speech_22_2785

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}