US-Banken starten mit Q2-Ergebnissen, aber Spreads könnten unter Druck stehen
Quelle: www.tradingview.com
Der Bankenkorb von FXCM umfasst JPM.us, BAC.us, WFC.us, C.us und Capital One Financial Corp. Sie haben jeweils eine Gewichtung von 20 % im US.BANKS-Instrument. Das obere Schaubild zeigt, dass der Korb auf dem wöchentlichen Zeitrahmen eine Reihe von niedrigeren Höchstständen (LP) gefolgt von niedrigeren Tiefstständen (LT) verzeichnet hat. Aufgrund dieses Kursmusters befindet sich der US.BANKS-Chart in einem definierten Abwärtstrend
Das mittlere Diagramm zeigt die relative Stärke von US.BANKS gegenüber dem SPX500 CFD von FXCM. Auch hier ist ein niedrigerer Höchststand (LP) gefolgt von einem niedrigeren Tiefststand (LT) zu erkennen. Dieser Trend deutet darauf hin, dass sich die Banken schlechter entwickelt haben als der breite Markt.
Das untere Diagramm zeigt die Renditekurve, die von der 10-jährigen US-Schatzanweisung und der 3-Monats-Note abgeleitet ist. Seit dem Höchststand im Mai hat die Renditekurve einen niedrigeren Höchststand, gefolgt von einem niedrigeren Tiefststand, verzeichnet. D.h. diese Renditekurve hat sich von einer Spanne von 2,3 % auf nur noch 0,74 % deutlich abgeflacht.
Die Banken suchen nach Krediten am kurzen Ende der Kurve und wollen ihre Kredite zu höheren Zinssätzen vergeben. Da sich die Spanne verengt, sinkt ihr Gewinnanreiz, was strengere Bedingungen für Kredite und Gegenwind für die Margen bedeutet.
In dieser Woche werden sie die Gewinnsaison eröffnen. JPMorgan Chase, Morgan Stanley und First Republic Bank werden am Donnerstag erwartet. Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, US Bancorp, BNY Mellon und PNC Bank werden am Freitag folgen. In Anbetracht der Tatsache, dass sich die Spreads seit Mai verengen, wird es interessant sein zu sehen, wie sich die Erträge entwickeln. Angesichts der sich verengenden Spreads werden ihre Prognosen jedoch kritischer sein. Ihre Erwartungen werden also aufschlussreich sein - insbesondere in diesem makroökonomischen Umfeld
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor is a Senior Market Strategist at FXCM, having been promoted to the role in 2025 in recognition of his depth of insight and consistent delivery of high-impact market analysis. He originally joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist.
Russell holds an Honours Degree in Economics from the University of South Africa, is a certified FMVA®, and a full member of the Society of Technical Analysts (UK). With over 20 years of experience in financial markets, his work is renowned for its clarity, precision, and strategic value across asset classes.
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