Top 10 Aktien Für q2 2026 – Teil 1

Stagflationsrisiken, während der Nahostkonflikt die Märkte umgestaltet

Das zweite Quartal und die neue Berichtssaison beginnen vor einem äußerst volatilen Hintergrund. Eine amerikanisch-israelische Militärkampagne gegen den Iran und dessen Gegenschläge in der Region haben die Energiepreise stark in die Höhe getrieben. Dies hat Stagflationsängste geschürt — jene toxische Kombination aus nachlassendem Wachstum und steigender Inflation, der von Zentralbanken kaum gleichzeitig begegnet werden kann. Die großen Zentralbanken, die ohnehin mit hartnäckigem Preisdruck zu kämpfen hatten, schwenkten im März allgemein auf eine restriktivere Haltung um und ließen das Gespenst dauerhaft höherer Zinsen aufsteigen.

Der Gegenwind lässt hier nicht nach. Überdehnte Aktienbewertungen, geopolitische Brennpunkte und eine sich wandelnde geldpolitische Landschaft verschärfen allesamt die Herausforderungen für die globalen Märkte, während die Unsicherheit über Zölle anhält. Der Oberste Gerichtshof hob Präsident Trumps weitreichende IEEPA-gestützte Zölle auf ^[1], woraufhin die Regierung sofort eine globale Abgabe von 10 % auf der Grundlage alternativer gesetzlicher Befugnisse wieder einführte ^[2] - wodurch die Handelspolitik so unberechenbar wie eh und je bleibt und ihre wirtschaftlichen Folgen noch lange nicht geklärt sind.

Die Turbulenzen können auch das KI-Narrativ beeinflussen, da steigende Energiekosten die Wirtschaftlichkeit energiehungriger Rechenzentren und der Chip-Fertigung gefährden. Zusammen mit der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit könnten Bedenken über massive Ausgaben erneut aufkommen. Investoren sind bereits selektiver geworden, wenn es darum geht, KI-Gewinner von KI-Verlierern zu unterscheiden, was das Thema weniger eindeutig macht.

Der KI-Rückenwind bleibt jedoch stark und kann die Märkte weiterhin unterstützen. Hyperscaler wie Meta und Google stocken ihre Investitionen auf, Chip-Hersteller wie TSMC verweisen auf eine anhaltende Nachfrage, und die World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) erwartet, dass die Halbleiterverkäufe 2026 nach einem Rekordjahr 2025 weiter wachsen werden. ^[3]

Die globalen Aktienmärkte haben eine bemerkenswerte Fähigkeit gezeigt, Störungen zu übersehen, und die wirtschaftlichen Folgen des Nahostkonflikts könnten sich noch als vorübergehend statt strukturell erweisen. FactSet erwartet, dass die S&P-500-Gewinne im ersten Quartal 2026 um 12,5 % gegenüber dem Vorjahr wachsen werden ^[4] — was das sechste aufeinanderfolgende Quartal mit zweistelligem Wachstum bedeuten würde und ein Zeugnis für die anhaltende Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Unternehmen ist.

Da das zweite Quartal inmitten erhöhter Unsicherheit beginnt, richten wir unsere Aufmerksamkeit auf Aktien, die in den kommenden Monaten das Interesse der Anleger auf sich ziehen dürften. Im ersten Teil einer zweiteiligen Serie untersuchen wir fünf Unternehmen aus verschiedenen Sektoren. Dazu gehören Energie-, Verteidigungs- und Luftfahrtunternehmen mit direkter Exposition gegenüber geopolitischen Entwicklungen sowie Technologiegiganten von dauerhaftem Interesse.

Netflix

Das Unternehmen startete 1997 mit der Vermietung und dem Verkauf von DVDs und führte zehn Jahre später Streaming-Dienste ein. Netflix hat das Binge-Watching populär gemacht, die Streaming-Revolution angeführt und ist trotz wachsender Konkurrenz Marktführer geblieben. Es ist in mehr als 190 Ländern in 50 Sprachen vertreten.

Das zweite Quartal beginnt gerade, als Netflix von einem Übernahmeversuch bei Warner Bros zurückgezogen hat, nachdem Paramount Skydance ein überlegenes Angebot unterbreitet hatte — eine Entwicklung, die seine Zukunft prägen könnte. Der Rückzug beraubt Netflix eines potenziellen Wachstumskatalysators, da die Möglichkeit für einen Schub beim geistigen Eigentum und einen Zustrom neuer Abonnenten entfällt. Die Verbindung hätte auch seine Werbe-Reichweite und seinen Einfluss beim Aufbau des werbefinanzierten Abonnementmodells gestärkt. Darüber hinaus verpasst es die Chance, seine Präsenz im traditionellen Hollywood zu festigen, während eine Warner-Paramount-Fusion einen weiteren starken Rivalen neben Disney schaffen könnte.

Andererseits haben die Märkte den Deal nie wirklich begrüßt, und die Aktie gewann nach dem Rückzug. Der Streaming-Riese vermeidet zig Milliarden an neuen Schulden, die das Anlegervertrauen in einem herausfordernden Umfeld hätten erschüttern können. Er wird außerdem sein Rückkaufprogramm wieder aufnehmen und so Wert an die Aktionäre zurückgeben. Netflix kann sich nun auf sein Kerngeschäft konzentrieren und regulatorischer Überprüfung sowie den Komplexitäten der Integration einer so großen Operation aus dem Weg gehen.

Der strategische Schwenk hin zu werbefinanzierten Abonnementstufen macht Fortschritte und kann die weitere Dynamik unterstützen. Das Unternehmen baut seine Kapazitäten aus und erwartet, dass sich seine Werbeeinnahmen in diesem Jahr verdoppeln ^[5]. Das Wachstum im Bereich Live-Sportprogramme unterstützt diese Strategie, da solche Ereignisse Engagement und Abonnements steigern und gleichzeitig die Werbemacht stärken können.

Die Aktien von Netflix hatten angesichts anhaltender Herausforderungen ein gemischtes Jahr, und das technische Death Cross (EMA50 < EMA200) hält die Aktie anfällig für tiefere Rückgänge. Dennoch können seine strategischen Initiativen und die relative Widerstandsfähigkeit gegenüber makroökonomischen Gegenwindeffekten das Wachstum aufrechterhalten. Die Aktie erholt sich nach der Warner-Entwicklung, und eine Rückkehr über die EMA200 würde die bearishe Tendenz aufheben.

Diagrammquelle: www.tradingview.com

Exxon Mobil

Dies ist das größte US-Energieunternehmen und gehört nach Umsatz und Marktkapitalisierung zu den größten weltweit. Es erzielte 2025 Einnahmen von über 330 Milliarden Dollar, und seine Marktkapitalisierung liegt bei rund 650 Milliarden Dollar. Als vertikal integrierter Ölmajor erkundet und raffiniert es Rohöl und Erdgas und produziert dabei Kraftstoffe, Schmierstoffe und petrochemische Produkte. Es ist weltweit mit rund 58.000 Mitarbeitern vertreten.

Die US-amerikanische Öl- und Gasindustrie profitiert von günstigen politischen Verschiebungen unter Präsident Trump, der sich zu fossilen Brennstoffen bekennt und die Initiativen für saubere Energie seines Vorgängers zurückdreht. Kurz nach seiner Amtsübernahme unterzeichnete er den Erlass "Unleashing American Energy" ^[6], der Projektgenehmigungen beschleunigt und EV-Mandate abschafft. Die USA sind außerdem erneut aus dem Pariser Abkommen ausgetreten ^[7] und haben den EPA Endangerment Finding aufgehoben — die gesetzliche Grundlage für die Regulierung von Treibhausgasen, einschließlich der Fahrzeugemissionsstandards ^[8].

Darüber hinaus hat Präsident Trump Ölunternehmen aufgefordert, Venezuelas Infrastruktur nach der Militäroperation, die Maduro absetzte, aufzubauen und damit eine bedeutende Chance geschaffen. Gleichzeitig haben die Angriffe auf den Iran Versorgungsunterbrechungen verursacht, die Märkte verknappt und einen Preisanstieg bei Öl und Gas ausgelöst. Dies kann Exxons Umsatz und Gewinn ankurbeln und die Aktie unterstützen, die während des Nahostkonflikts neue Allzeithochs erreichte.

Dauerhaft hohe Ölpreise könnten jedoch in Verbindung mit makroökonomischer Unsicherheit letztendlich zu einer Nachfragezerstörung führen, die der Industrie schaden würde. Die Öffnung Venezuelas könnte dem Rivalen Chevron mehr zugutekommen, der bereits dort präsent ist. Der Wiederaufbau erfordert erhebliche Investitionen und birgt Risiken. CEO Woods bezeichnete das Land als derzeit "nicht investierbar" ^[9], was Kritik von Präsident Trump auf sich zog, der drohte, Exxon auszuschließen ^[10].

Darüber hinaus deuten jüngste Konsolidierungstrends darauf hin, dass Energieunternehmen möglicherweise wenig Appetit auf kostspielige Exploration haben, wenn sie durch Fusionen und Übernahmen expandieren und Investoren mit Dividenden zufriedenstellen können. Präsident Trumps pro-Ölförderungs- Haltung hat die Ölpreise belastet, und wenn die aktuellen Versorgungsunterbrechungen nachlassen, könnte der bärische Fundamentalausblick zurückkehren, wobei die IEA nach wie vor erwartet, dass das Angebot in diesem Jahr die Nachfrage übersteigen wird ^[11].

Die Aktien von Exxon Mobil hatten einen starken Jahresauftakt und erreichten nach Beginn der Angriffe auf den Iran Rekordhöhen. Versorgungsunterbrechungen, höhere Preise und unterstützende politische Veränderungen können weiterhin Gewinne antreiben. Umgekehrt könnte ein Ende des Konflikts und die Wiederherstellung der Versorgung Abwärtsrisiken schaffen, da sich die Preise beruhigen und Überangebotsbefürchtungen wieder auftauchen. Technisch gesehen deutet die RSI-Divergenz auf Spielraum für Rücksetzer in Richtung EMA200 hin, was den bullishen Ausblick auf die Probe stellen würde.

Diagrammquelle: www.tradingview.com

Delta Air Lines

Delta ist eine der größten Fluggesellschaften der Welt und bedient über 300 Ziele auf sechs Kontinenten. Es betreibt bis zu 5.500 tägliche Flüge und befördert jährlich mehr als 200 Millionen Kunden. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Atlanta, Georgia, und wurde 1925 gegründet, wobei es seinen heutigen Namen drei Jahre später annahm.

Delta Air Lines geht aus einem starken Jahr 2025 hervor, das hauptsächlich von seiner erfolgreichen Premiumisierungs- und Loyalitätsstrategie angetrieben wurde, die hilft, makroökonomischen Druck zu kompensieren. Der Gesamtumsatz wuchs um 2 %, gestützt durch Premium-Tickets und Treueprogramme, trotz Rückgängen im Hauptkabinenbereich ^[12]. Dies bietet eine solide Grundlage für anhaltende Dynamik, wobei das Unternehmen in diesem Jahr ein Gewinnwachstum von 20 % und höhere Einnahmen im laufenden Quartal erwartet ^[13].

Diese Ergebnisse wurden jedoch auch durch niedrigere Kraftstoffkosten im vergangenen Jahr unterstützt, während der jüngste Ölpreisanstieg die Rentabilität belasten könnte. CEO Bastian wies auf einen Schaden von 400 Millionen Dollar im März hin. Erhöhte geopolitische Spannungen stören auch den Reiseverkehr, ein Problem, das in den letzten Jahren bestanden hat. Obwohl sich die Bedingungen 2025 verbessert haben, zeigt der neueste Bericht von Cirium einen Anstieg der US-Flugstreichungen um 139 % im Januar ^[14].

Darüber hinaus könnte anhaltende makroökonomische Unsicherheit durch Zölle und Inflationsdruck die Nachfrage belasten. Gleichzeitig scheinen die USA für ausländische Besucher weniger attraktiv zu werden, wobei die Zahl der Besucher aus dem Ausland im vergangenen Jahr laut der US International Trade Administration um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen ist ^[15].

Die Aktien von Delta Air Lines hatten einen schwachen Jahresauftakt und könnten angesichts makroökonomischer Unsicherheit und neuer Risiken durch den Nahostkonflikt unter Druck bleiben. Dennoch bleibt die Nachfrage widerstandsfähig, die Strategie trägt Früchte, und das Management erwartet Wachstum in diesem Jahr. Dies hat eine Erholung unterstützt und die Aktie wieder auf Kurs für neue Allzeithochs gebracht.

Diagrammquelle: www.tradingview.com

Lockheed Martin

Dies ist laut SIPRI das größte Verteidigungsunternehmen der Welt mit über 350 Standorten weltweit und mehr als 120.000 Mitarbeitern. Sein Portfolio umfasst hochkarätige Produkte wie den Kampfjet F-35, Sikorsky-Hubschrauber, Javelin-Raketensysteme und das Aegis-Seekampfsystem.

Rüstungsunternehmen wie Lockheed profitieren von einem Verteidigungssuperzyklus, der durch erhöhte geopolitische Spannungen und Konflikte zwischen den großen Volkswirtschaften angetrieben wird und sowohl die finanzielle Leistung als auch die Aktienkurse unterstützt. Die Vereinigten Staaten erhöhen ihre Ausgaben, wobei Präsident Trump eine Aufstockung auf 1,5 Billionen Dollar für das nächste Haushaltsjahr fordert.^[17] Die Europäische Kommission zielt darauf ab, in den kommenden Jahren fast 800 Milliarden Euro zu mobilisieren^[18], und die NATO hat sich verpflichtet, die Verteidigungsinvestitionen bis 2035 auf 5 % des BIP zu erhöhen. ^[19]

US-Angriffe auf den Iran verstärken diese Trends und unterstützen weiteres Wachstum. Als Präsident Trump nach einer zusätzlichen Anfrage von 200 Milliarden Dollar zur Finanzierung des Krieges gefragt wurde, bezeichnete er diese als "einen kleinen Preis zu zahlen" ^[20]. Lockheeds Auftragsbestand stieg auf 194 Milliarden Dollar und die Einnahmen wuchsen 2025 um 5 %, wobei das Management erwartet, eine solide Dynamik aufrechtzuerhalten und zum EPS-Wachstum zurückzukehren. ^[21]

Dennoch bleiben Herausforderungen bestehen. Geopolitische Spannungen und Zollunsicherheit tragen zum makroökonomischen Druck bei, während Lieferkettenrisiken weiterhin Kosten und Produktion beeinflussen. Lockheeds Abhängigkeit vom F-35-Programm für 26 % seines Umsatzes schafft ein Konzentrationsrisiko ^[22], während der Verlust des Vertrags für die nächste Generation F-47 an Boeing ein bemerkenswerter Rückschlag ist. ^[23]

Die Aktien von Lockheed Martin spiegeln starke Geschäftsergebnisse und ein unterstützendes Umfeld wider und bleiben auf Kurs für neue Rekorde. Die Aktie zieht sich jedoch von ihrem anfänglichen Nahostkonflikt-Schub zurück, was sie anfällig für tiefere Korrekturen in Richtung EMA200 macht, was die aktuelle Aufwärtsdynamik auf die Probe stellen würde.

Diagrammquelle: www.tradingview.com

Tesla

Tesla wurde 2003 gegründet und wird seit 2008 von Elon Musk geführt. Das Unternehmen hat die Automobilindustrie disruptiert und ist weiterhin ein führender Hersteller von batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen (BEV), während es sich auch in die Energieerzeugung ausdehnt. Das Unternehmen konzentriert sich zunehmend auf KI, insbesondere beim autonomen Fahren und in der humanoiden Robotik.

Tesla hatte ein schwieriges Jahr 2025 und verzeichnete seinen ersten jährlichen Umsatzrückgang und eine nahezu Halbierung des Nettogewinns. Dies wurde durch Schwäche in seinem Kernbereich Automobil angetrieben, wobei die Auslieferungen um 9 % gegenüber dem Vorjahr fielen ^[24]. Die Underperformance spiegelt eine Kombination aus makroökonomischem Druck, ungünstigen Veränderungen in der US-Energiepolitik, einer alternden Produktpalette und sich intensivierendem Wettbewerb wider, insbesondere durch Chinas BYD, das Tesla als führenden BEV-Verkäufer überholte. ^[25]

Dieser Druck könnte bis ins zweite Quartal anhalten, obwohl es Spielraum für Verbesserungen gibt. Die Auslieferungen könnten schwach bleiben, aber günstigere Versionen des Model 3 und Model Y könnten eine Rückkehr zum Vorjahreswachstum unterstützen. Gleichzeitig kann das Energiegeschäft mit hohen Margen weiterhin die Rentabilität unterstützen und die Automobilschwäche teilweise ausgleichen.

Darüber hinaus könnten diese Herausforderungen nur kurzfristige Ablenkungen sein, wobei das zweite Quartal potenziell entscheidend für die Robotaxi-Ambitionen sein könnte. Die Fortschritte sind greifbar, und das Unternehmen plant, in den kommenden Monaten auf sieben weitere Städte zu expandieren, während die Produktion des dedizierten Cybercab voraussichtlich im April beginnen wird. ^[26]

Das heißt, Tesla arbeitet weiterhin auf vollständig unbeaufsichtigtes Fahren hin, und die Initiative hängt stark von regulatorischen Genehmigungen ab. Darüber hinaus hat Tesla viel Arbeit vor sich, um mit etablierten Akteuren wie Waymo aufzuholen. Gleichzeitig ist eine bedeutende Produktion des humanoiden Roboters Optimus vor Jahresende unwahrscheinlich, während die Chip-Fabrik eher ein langfristiger Treiber als ein unmittelbarer Katalysator ist.

Die Aktien von Tesla haben kein gutes Jahr, da die Märkte auf die geschäftlichen Gegenwindeffekte reagieren, während der KI-Pivot Zeit benötigen könnte, um materielle Renditen zu erzielen. Die Aktie bleibt weiteren Abwärtsrisiken ausgesetzt, obwohl Erholungspotenzial vorhanden ist. Das zweite Quartal könnte sich als entscheidend erweisen, und greifbare Fortschritte bei strategischen Initiativen — oder deren Anschein — könnten die Stimmung verbessern.

Diagrammquelle: www.tradingview.com