Die Abrissbirne der Fed demoliert Gold, das wichtige Tech-Niveaus ansteuert

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XAU/USD Analyse

Die US-Notenbank (Fed) hat die Zinsen bereits um 225 Basispunkte auf 2,25 bis 2,5 % angehoben, um die himmelhohe Inflation unter Kontrolle zu bringen, und ist damit auf dem Weg der ultimativen Straffung. Obwohl es zu einem gewissen Zeitpunkt den Anschein hatte, dass sich das Tempo in Zukunft verlangsamen könnte, lassen die jüngste Rhetorik und der VPI-Bericht von dieser Woche nicht viel Spielraum für ein solches Ergebnis.

Der Kernverbraucherpreisindex stieg im August (im Jahresvergleich) von 5,9 % auf 6,3 % und damit auf den höchsten Stand seit März, was die Hoffnungen auf einen Höhepunkt der Inflation zunichte machte. Gleichzeitig wurde der Zinspfad der Fed von den Märkten besser bewertet.

Vor dem Bericht vom Dienstag rechneten die Märkte mit einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte auf der Sitzung in der nächsten Woche, was auch weiterhin das Basisszenario ist, aber jetzt sehen sie auch eine 24%ige Wahrscheinlichkeit für eine noch stärkere Anhebung um 1% - laut dem FedWatch Tool der CME zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts. [1]

Außerdem rechnen die Märkte jetzt mit einem deutlich höheren Zinssatz von 4,25-4,50 % bis zum Jahresende. In ihren letzten Stabsprojektionen vom Juni sahen die Fed-Beamten den mittleren Zinssatz zu diesem Zeitpunkt bei 3,8 %, so dass wir mit Spannung erwarten, wie die aktualisierten Projektionen nächste Woche aussehen werden.

Diese aggressive Preisgestaltung hat in dieser Woche die Renditen von US-Anleihen und den US-Dollar in die Höhe getrieben und EUR/USD zurück auf die Parität und NZD/USD auf den niedrigsten Stand seit Mai 2020 gedrückt, während der japanische Yen versucht, sich mit Hilfe verbaler Interventionen japanischer Beamter zu wehren.

Der japanische Yen versucht, sich mit Hilfe von verbalen Interventionen japanischer Offizieller zu wehren. Auch Gold kann nicht mehr von seinem Status als Inflationsschutz profitieren, da es auf den niedrigsten Stand seit Mai 2020 und dem Höhepunkt der Pandemie fällt. Der Goldpreis steuert auf eine weitere Verlustwoche zu und verzeichnet den sechsten Verlustmonat in Folge, wobei er rund 20 % seines Höchststandes vom März einbüßt.

XAU/USD durchbricht nun ein wichtiges technisches Niveau in der Region 1.682-1.677, das die 38,2 %-Fibonacci-Marke der 2015er-Tiefs/2020er-Hochs-Rallye und die Nackenlinie der Doppel-Top-Formation (mit dem 2020er-Rekordhoch und dem 2022er-Hoch als Spitzenwerte) markiert.

Ein Abschluss unter diesem Niveau würde die Formation bestätigen und könnte die Tür zu noch größeren Verlusten öffnen, möglicherweise in Richtung des monatlichen EMA200 (bei etwa 1.290).

Natürlich bräuchten solche Bewegungen wahrscheinlich Zeit, um sich zu entwickeln, und das Edelmetall könnte die Chance zu einer Erholung erhalten, wenn sich der Relative-Stärke-Index in den überverkauften Bereich bewegt. In jedem Fall wird die nächste Etappe der Bewegung von der bevorstehenden Ankündigung der Fed bestimmt werden.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 09 Dez 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

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