SPX500 setzt seine Post-Fed Talfahrt fort, da die BoJ die Märkte überrascht

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SPX500 Analyse

Die US-Notenbank verlangsamte letzte Woche mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte das Tempo der Straffung, lehnte aber eine Lockerung der Politik ab. Der Vorsitzende Powell betonte, dass die Bank "noch keine ausreichend restriktive Politik verfolgt "*. [1]

Darüber hinaus haben die Beamten ihre Einschätzung des angemessenen geldpolitischen Kurses nach oben korrigiert und gehen nun davon aus, dass die Zinssätze ihren Höchststand bei einem Median von 5,1 % erreichen werden. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber der vorherigen Prognose von 4,6 % und bedeutet weitere 75 Basispunkte an Zinserhöhungen

Dies führte dazu, dass die Wall Street trotz der anfänglich wenig überzeugenden Reaktion eine weitere Verlustwoche hinnehmen musste, während der SPX500 weiter unter Druck geriet, da die japanische Zentralbank die Märkte mit der heutigen Änderung der Zinspolitik überraschte. Im krassen Gegensatz zu ihren wichtigsten Konkurrenten befindet sich die BoJ auf der weitaus dovisheren Seite des politischen Spektrums, hat aber nun die Spanne der Renditekurvensteuerung von etwa 0,25 % auf etwa 0,5 % ausgeweitet. [2]

Diese Änderung öffnet die Tür für eine Normalisierung der ultralockeren Strategie und kann breitere Auswirkungen auf die Märkte haben, da sie zu einer Rückführung von Geldern führen könnte, die den globalen Aktien schaden würde.

Dies ist ein ungünstiges Umfeld für den SPX500, der nun der Unterstützung von 3.696 ausgesetzt ist, obwohl die Zweijahrestiefs vom Oktober (3.501-3.491) derzeit noch weit entfernt erscheinen.

Andererseits sind die Märkte nicht davon überzeugt, dass die US-Notenbank die Zinsen in dem Maße anheben wird, wie es ihre aktualisierten Prognosen vermuten lassen. Das FedWatch Tool der CME ordnet einem Endsatz von 5,0 % die höchste Wahrscheinlichkeit zu und sieht Zinssenkungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2023. [3]

Darüber hinaus scheint der Rückgang des SPX500 überzogen zu sein, und eine Erholung von den aktuellen Niveaus wäre nicht überraschend. Allerdings ist eine deutliche Stimmungsverbesserung erforderlich, um den EMA200 (3.900-30) auf Tagesbasis zu schließen, was die Tendenz nach oben verschieben würde.

Die Märkte werden sich nun dem PCE-Inflationsbericht am Freitag und dem endgültigen Q3-BIP einen Tag zuvor zuwenden.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 20 Dez 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm

2

Abgerufen am 20 Dez 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k221220a.pdf

3

Abgerufen am 06 Feb 2024 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm

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