NAS100 stabilisiert sich nach der Powell-getriebenen Rallye

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Verlangsamung der Fed

Die US-Notenbank (Fed) hat mit einer Reihe von überproportionalen Zinserhöhungen um 75 Basispunkte ihre aggressivste Straffung seit Jahrzehnten vorgenommen, und der Vorsitzende Powell signalisierte in seiner Rede am Mittwoch vor dem Brookings Institute eine Verlangsamung. Er sagte, dass die Abschwächung des Tempos der Zinserhöhungen möglicherweise schon auf der Dezember-Sitzung erfolgen wird. [1]

Dies ist nicht neu, denn der Vorsitzende Powell hat schon früher von einem langsameren Tempo gesprochen, und auch andere Beamte schienen zu einer Lockerung bereit zu sein, aber die gestrige Rede verstärkte die Markterwartungen für eine geringere Anhebung um 50 Basispunkte bei der kommenden Sitzung in diesem Monat.

Die Wahrscheinlichkeit eines solchen Ergebnisses ist laut dem FedWatch Tool der CME gestiegen, während die Erwartungen für den Endsatz gesunken sind. Die höchste Wahrscheinlichkeit wird nun für einen Höchststand der Zinssätze bei 5,00 % anstelle von zuvor 5,25 % angesetzt. [2]

Infolgedessen brach der USDOLLAR ein, während die Anleihen- und Aktienmärkte zulegten, wobei der NAS100 am Mittwoch mit einem Plus von fast 2 % schloss.

Unterstützende Arbeitsmarktdaten

Es scheint, als lebten wir wieder in dieser bizarren Welt, in der schlechte Nachrichten gute Nachrichten für die Wall Street sind und umgekehrt, denn der Aktienmarkt bejubelte die gestrigen schlechten Arbeitsmarktdaten. Der Arbeitsmarkt ist sehr angespannt, was es der Fed schwer macht, den Fuß vom Straffungspedal zu nehmen, so dass jede schlechte Nachricht tatsächlich eine Mäßigung ermöglicht, was der Wall Street hilft

Die Nachfrage nach Arbeitskräften hat sich im Oktober verlangsamt, da die Zahl der offenen Stellen (JOLTS) von 10,717 Millionen im Vormonat auf 10,344 Millionen zurückging. Darüber hinaus schwächte sich das Wachstum der privaten Lohn- und Gehaltsliste im November mit einem Zuwachs von 127.000 Stellen gegenüber 239.000 im Vormonat ab.

Unangebrachter Optimismus?

Obwohl er die Märkte auf kleinere Erhöhungen vorbereitete, betonte Powell erneut, dass eine weitere Straffung erforderlich sei, und spielte die Bedeutung des Tempos der Erhöhungen herunter. Stattdessen betonte er die Bedeutung des endgültigen Zinssatzes und den Zeitraum, in dem die Zinssätze auf einem restriktiven Niveau bleiben müssen.

Er wies darauf hin, dass die Senkung der Inflation wahrscheinlich eine Beibehaltung der Zinssätze auf diesem Niveau "für einige Zeit " erfordern wird, und ist der Ansicht, dass die Zinssätze einen höheren Höchststand erreichen werden als bisher erwartet. Er warnte auch vor den Risiken einer verfrühten Lockerung der Politik.

In Anbetracht dessen muss man sich fragen, ob die Reaktion der Märkte zu optimistisch und/oder verfrüht war. Die Märkte haben sich schnell darauf eingestellt, dass die Zinssätze, die Falschheit der Fed und die Inflation ihren Höhepunkt erreichen werden, und diese Hoffnungen wurden schon früher enttäuscht, während in der laufenden Woche zwei weitere wichtige Wirtschaftsdaten aus den USA veröffentlicht werden

NAS100-Analyse

Der technologielastige Index konsolidiert sich nach der gestrigen Rallye auf dem gewohnten Niveau, da die Anleger unter anderem den PCE-Inflationsbericht im Laufe des Tages und den Beschäftigungsbericht am Freitag erwarten, die die Volatilität anregen und den Kursverlauf bestimmen können.

Der gestrige Kurssprung hat die Marke von 12.468 Punkten in den Blickpunkt gerückt, doch könnte ein Pullback oder ein Katalysator erforderlich sein, um dieses Niveau zu überwinden und die Gewinne in Richtung 12.833-91 Punkte und darüber hinaus auszuweiten.

Seit den Rekordhochs des NAS100 im November 2021, auf die ein steiler Rückgang folgte, ist ein Jahr vergangen. Trotz der zweimonatigen Erholung befindet er sich nach wie vor tief im Bärengebiet und schloss im November fast 30 % unter diesem Höchststand.

Darüber hinaus konsolidiert der NAS100 heute und hat die 50%-Fibonacci-Linie und die Ichimoku-Wolke auf dem Tages-Chart, die seinen Anstieg Anfang des Monats gestoppt hatte, noch nicht überwunden, während der Relative Strength Index (RSI) auf überkaufte Bedingungen hinweist.

Dies kann zu einem erneuten Druck zurück zum EMA200 (11.550-11.449) führen, obwohl eine starke Enttäuschung durch die anstehenden Daten für einen tieferen Rückgang erforderlich wäre, der die 11.000er-Marke angreifen würde.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 01 Dez 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

2

Abgerufen am 06 Feb 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

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