Gold im Vorfeld der NFPs &amp gedämpft; nach der PCE-getriebenen Rallye vom Donnerstag

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XAU/USD Analyse

Der Goldpreis begann die Woche mit einem Rücksetzer, konnte dann aber mit einer dreitägigen Rallye, die in einem Viermonatshoch gipfelte und durch die Rede des US-Präsidenten Powell und die US-Konjunkturdaten angeheizt wurde, schnell Gewinne verbuchen.

Powell wies am Mittwoch [1] auf ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen hin, die "schon auf der Dezember-Sitzung " erfolgen könnten. Gestern folgten noch schwächere Inflationszahlen: Der Kern-PCE-Wert lag im Oktober bei +5,0 % gegenüber dem Vorjahr, nach zuvor +5,2 %. Die Gesamtinflationsrate sank von 6,3 % auf +6,0 % im Jahresvergleich und damit auf den niedrigsten Stand seit Anfang des Jahres.

In der Zwischenzeit zeigten eine Reihe von Arbeitsmarktdaten einen Rückgang der privaten Lohnsumme und der offenen Stellen, was ebenfalls für eine weniger aggressive Geldpolitik der Fed spricht. Die oben genannten Entwicklungen haben die Erwartungen der Märkte für eine kleinere Zinserhöhung um 50 Basispunkte in diesem Monat gefestigt.

Der XAU/USD reagierte auf die Nachricht mit einer Erholung und baute seine Gewinne aus dem besten Monat des Jahres aus, indem er über das 38,2 %-Fibonacci-Fibonacci des Hoch-Tief-Einbruchs von 2022 brach. Damit rückt die 50%-Fibonacci-Marke ins Fadenkreuz (1.842), aber es wird ein Pullback oder ein Katalysator erforderlich sein, um diesen Widerstand zu überwinden und in Richtung 1.880 zu gehen.

Andererseits geht die Fed immer noch von einer weiteren Straffung aus, und der Fed-Vorsitzende Powell sprach von einem höheren Leitzins als bisher erwartet und der Notwendigkeit, die Politik auf einem restriktiven Niveau "für einige Zeit " zu halten, so dass die Marktreaktion verfrüht sein könnte.

Darüber hinaus gibt der XAU/USD-Kurs heute nach und hat die August-Höchststände (1.880) noch nicht wieder erreicht, während der Relative Strength Index (RSI) überkaufte Bedingungen anzeigt. Dies kann Druck in Richtung des 200-Tage-EMA (bei etwa 1.760) erzeugen, obwohl ein weiterer Rückgang, der den Schlüsselbereich 1.725-1 testen würde, schwieriger ist.

In jedem Fall wird der Kurs des Edelmetalls wahrscheinlich durch den heutigen US-Arbeitsmarktbericht bestimmt werden, der das Potenzial hat, überdurchschnittliche Bewegungen hervorzurufen.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 27 Feb 2024 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

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