Gold zeigt Anzeichen von Leben, steuert aber auf einen weiteren Verlustmonat zu

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XAU/USD Analyse

Das Edelmetall gilt weitgehend als Absicherung gegen die Inflation, doch hat es diesen Status im laufenden Jahr nicht bestätigt. Es begann zwar mit einer Rallye, aber als die Fed im März begann, die Zinsen zu erhöhen, änderte sich die Lage dramatisch.

Die Zentralbank begann konservativ, wurde aber im Laufe des Sommers sehr viel mutiger und führte in diesem Monat die dritte Zinserhöhung in Folge um 0,75 % durch, die aggressivste seit mindestens Mitte der 1990er Jahre. Mehr noch, die Beamten haben auf weitere Straffungen hingewiesen, um die Inflation zu senken und die Verankerung der Erwartungen zu vermeiden.

Diese Politik hat den US-Dollar massiv gestärkt, so dass Gold nicht mehr als Inflationsabsicherung fungieren konnte und in den freien Fall überging. XAU/USD steht kurz vor dem Ende seines sechsten Verlustmonats in Folge und hat bereits zwei Wochen unter der kritischen Region von 1.682-77 geschlossen, auf die wir in unserer vorherigen Analyse hingewiesen hatten.

Dieser Bereich markiert das 38,2 %-Fibonacci-Fibonacci der Rallye von 2015 (Tiefstkurs/2020 Höchstkurs) und die Nackenlinie der Doppel-Top-Formation, wobei das Rekordhoch von 2020 und das Hoch von 2022 als relevante Höchstkurse gelten. Dies setzt ihn dem nächsten Fibonacci-Level bei 1.561 aus und könnte die Tür für noch größere Verluste öffnen, möglicherweise in Richtung des monatlichen EMA200 (bei etwa 1.290).

Auf dem H4-Chart zeigt sich XAU/USD heute kämpferisch und reagiert auf den Einbruch vom Montag auf den niedrigsten Stand seit April 2020 und dem Höhepunkt der Pandemie. Darüber hinaus ist der Relative-Stärke-Index gestiegen, was möglicherweise ein Zeichen für eine weitere kurzfristige Erholung sein könnte.

Der Aufwärtstrend sieht jedoch unfreundlich aus, und wir können derzeit nicht erkennen, wie das Edelmetall den EMA200 im Bereich von 1.700-5 angreifen kann. Trotz der heutigen Lebenszeichen besteht für XAU/USD die Gefahr neuer Tiefststände unter 1.608, obwohl ein steilerer Rückgang in Richtung und über 1.570 wahrscheinlich neue Impulse erfordern wird.

Der Wirtschaftskalender für diese Woche enthält wichtige Wirtschaftsdaten für die USA, wie die Aktualisierungen des BIP und der PCE-Inflation, sowie eine Reihe von Fed-Rednern, darunter den Vorsitzenden Powell.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

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